Виступ CME Group у другому кварталі 2025 року був досить яскравим, прибуток різко зріс на 10%, досягнувши 1,7 мільярда доларів. Це не тільки побило попередні рекорди, але й перевищило очікування. Скоригований прибуток на акцію (EPS) склав 2,96 долара, що на 15,6% більше, ніж минулого року, і також перевищило прогнози ринку. Вам, можливо, цікаво, чому результати цього кварталу так сильні? Це все завдяки зростанню середньодобового обсягу угод, що обумовлено збільшенням кількості роздрібних інвесторів та посиленням деяких ключових продуктів.

CME Group є всесвітньо відомою біржею деривативів, що спеціалізується на ринку ф'ючерсів та опціонів. Коли вони у липні 2025 року опублікують звіт за другий квартал, дані будуть вражаючими — дохід досягне 1,7 мільярда доларів, що дещо перевищує загальносвітовий прогноз у 1,69 мільярда. Скоригований прибуток на акцію трохи перевищує очікувані 2,91 долара, що відображає зростання на 10% у порівнянні з минулим роком.

Якщо подивитися на фінансові дані, ви виявите, що їхні доходи не лише побили рекорди, але й скоригований EPS досяг нового максимуму. Цей зростання зумовлене вибуховим зростанням середньодобового обсягу торгів контрактами, який зріс на 16% в річному обчисленні; особливо видатними є результати ф'ючерсів на відсоткові ставки, де середньодобовий обсяг торгів зріс з 12,894 у 2024 році до 15,472. Торгівля сільськогосподарськими товарами та металами також була досить активною. Чистий дохід CME (за GAAP) зріс на 16.1% в річному обчисленні, досягнувши 1.025 мільярда доларів.

Участь роздрібного сектора можна вважати стрімким зростанням, кількість нових роздрібних трейдерів зросла на 57% в річному обчисленні. Спеціально розроблені для роздрібних клієнтів малі ф'ючерсні контракти встановили рекорд продажів, середній денний обсяг торгів становить 4,1 млн одиниць.

Протягом кварталу доходи від ліквідації та торгових зборів досягли 1,4 мільярда доларів, що на 11% більше, ніж минулого року. Незважаючи на те, що середня плата за контракт (RPC) зросла з 0,686 долара в першому кварталі 2025 року до 0,690 долара, проте це зниження в порівнянні з минулим роком. Особливо в енергетичному секторі RPC знизився на 12,2% в річному обчисленні, тоді як інші категорії активів, такі як процентні ставки та фондові індекси, залишилися стабільними. Доходи від ринкових даних зросли на 13,2%, головним чином завдяки підвищенню тарифів та зростанню кількості користувачів, зокрема професійних і роздрібних.

Їхні витрати зросли на 5,8%, досягнувши 563 мільйонів доларів США, в основному через збільшення витрат на технології. Ця частина зросла на 11% через те, що вони переходять на Google Cloud. Зарплати та пільги зросли на 8,3%, що свідчить про те, що компанія продовжує інвестувати. Незважаючи на збільшення витрат, операційна маржа CME залишається сильною, що демонструє переваги масштабу.

У першій половині 2025 року компанія виплатила близько 3 мільярдів доларів дивідендів, а загальні витрати з 2012 року склали 29,1 мільярда доларів. Керівництво також зазначило, що продає частки у спільному підприємстві з Aastra і очікує отримати прибуток протягом шести місяців.

Інновації їхніх продуктів також стали однією з головних подій цього кварталу. Особливо в сфері ф'ючерсів та опціонів на процентні ставки, ринкова волатильність та попит на інструменти хеджування спонукали до торговельної активності. Енергетичні продукти, такі як ф'ючерси на нафту та природний газ, також користуються великою активністю, залучаючи участь як внутрішніх, так і міжнародних клієнтів. У сільськогосподарському секторі також розширюється комбінація контрактів на зерно, скотарство та м'які товари. Зростання обсягу торгівлі металами та популярність малих контрактів допомогли залучити нових учасників ринку.

Варто звернути увагу на те, що їхнє співробітництво з Google Cloud переносить торгову інфраструктуру в хмару. Це не тільки розширює доступ до ринку, але й підвищує ефективність торгівлі та гнучкість ринку. У міжнародному вимірі компанія збільшила кількість клієнтів у Європі, Азійсько-Тихоокеанському регіоні та на Близькому Сході, покупці та комерційні користувачі продемонстрували зростання обсягів торгівлі знаковими контрактами.

Врешті-решт, вони активно коригують маржу з точки зору регулювання, щоб допомогти учасникам ринку управляти коливаннями та підтримувати цілісність ринку. Ця стратегія забезпечує стабільність торгової системи в періоди високого ризику.

У майбутньому є кілька спостережних точок, на які слід звернути увагу, зокрема тенденція середньої вартості контракту, оскільки міграція в хмару може призвести до збільшення технічних витрат. Крім того, конкурентна ситуація на закордонних ринках, зокрема в Європі, є як викликом, так і можливістю для розширення. Також потрібно уважно стежити за регуляторними змінами у сфері розрахунків з державними облігаціями США та стандартів застави.

Зараз ситуація виглядає непогано, ти як вважаєш? Є якісь очікування щодо розвитку в майбутньому? Ласкаво просимо залишити коментарі!