Ви думаєте, що вже занадто пізно для викупу Nike? Ось чому ще є час

Question

SourceMotley_fool5 Вер 2025 07:45## Основні моменти- Nike досяг свого найнижчого рівня за сім років раніше цього року.- Після кількох стратегічних помилок компанія зафіксувала кілька кварталів зниження доходів.- Ознаки вказують на те, що компанія починає відновлюватися.**Nike** (NYSE: NKE) домінує на арені спортивного одягу вже понад одне покоління, але бренд зі Swoosh пережив кілька важких років нещодавно.Компанія похитнулася під керівництвом колишнього генерального директора Джона Доног&#39;ю, чий перехід до більш технологічної бізнес-моделі обернувся проти неї. Nike надто інвестував у продуктивний маркетинг, витрачаючи на речі, такі як Google Search, а не на кампанії зі створення бренду, які прославили її. Вона також знехтувала своїм оптовим бізнесом, створивши можливість для конкурентів, таких як Hoka від **Deckers** та **On Holding**, зайняти місце на полицях.Джерело зображення: Getty Images.Це призвело до відходу Донано минулого року, Nike згадала ветерана Елліота Хілла, щоб очолити компанію. Хілл наполегливо працює над відновленням відносин і поверненням інновацій у лінійку продуктів, але акції все ще далеко від свого колишнього піку, як показано на графіку нижче.Дані NKE від YChartsХоча акція відновилася після червневого звіту, який показав, що найгірше, можливо, позаду компанії, вона все ще торгується більш ніж на 50% нижче свого піку 2021 року, і приблизно стабільна за останні сім років, торгуючись приблизно на рівні 2018 року, тоді як **S&P 500** зріс більш ніж удвічі з тих пір.Я пропустив відскок після червневого звіту, але я думаю, що ще не пізно купити цю акцію.Розглянемо, чому.## Цифри все ще страшніNike лише на початкових етапах свого відновлення, і успішний поворот поки що далеко не гарантований на цьому етапі.Навіть якщо акції зросли після звіту за четвертий фінансовий квартал у червні, результати були катастрофічними. За весь рік доходи знизилися на 10% до 46,3 мільярда доларів, а чистий прибуток впав на 44% до 3,2 мільярда. У четвертому кварталі крах був ще більш очевидним із зниженням доходів на 12% до 11,1 мільярда, і валовий прибуток зменшився на 440 базисних пунктів до 40,3% через знижки. Як наслідок, чистий прибуток знизився на 86% до 211 мільйонів доларів.Однак інвестори проігнорували це, оскільки керівництво заявило, що його зростання покращиться. У першому кварталі воно очікує зниження доходів до однозначного середнього рівня, хоча воно також очікує тиску на результати, зокрема через митні збори, які додадуть близько 1 мільярда доларів витрат до зусиль зі зменшення.## Основні переваги Nike залишаютьсяНезважаючи на свої помилки в останні роки, основні переваги компанії залишаються незмінними і продовжують надавати їй конкурентну перевагу.Nike має неперевершений список спонсорів, включаючи Майкла Джордана, Леброна Джеймса, Кріштіану Роналду, Кейтлін Кларк та Серену Вільямс, і продовжує залучати найкращі таланти.Це також найцінніший бренд у сфері спортивного одягу, з логотипом, визнаним у всьому світі, і класичними франшизами кросівок, такими як Air Force 1 та Air Jordan, які залишаються популярними сьогодні.Керівництво розуміє, що Nike повинна відновити свою репутацію інноваційного продукту та надихаючих рекламних кампаній, але не починає з нуля. Незважаючи на конкуренцію з боку новачків, таких як Hoka та On, Nike все ще користується великою прихильністю серед світових споживачів, яку вона може використати. Відновити бренд не повинно бути так важко, як здається.## Значний потенціал зростанняНічого не гарантує, що акції Nike повернуться до свого попереднього піку, але якщо компанія зможе досягти своїх попередніх рівнів прибутку, вона повинна це зробити. Це має бути легше зараз, оскільки ринок взуття та одягу розвивався з 2021 року.На щорічній фіскальній основі чистий прибуток Nike досягнув 6 мільярдів доларів за 2022 фінансовий рік, що значно перевищує 3,2 мільярда, заявлені за 2025 фінансовий рік. Проте, оскільки бренд відновлює свою здоров&#39;я, Nike може повернутися до щорічного прибутку в 6 мільярдів. Якщо їй вдасться це зробити, подвоєння для повернення до свого попереднього піку здається розумним.Попередження: Виключно для інформаційних цілей. Минулі результати не гарантують майбутніх результатів.