Останній звіт про доходи NVIDIA виявив досить несподівані результати. У другому кварталі обсяг продажів становив близько 40% від двох великих клієнтів. «Клієнт A» становив 23%, а «Клієнт B» — 16%. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року, це значно зросло.

Ринок трохи стурбований. Чи не занадто сильно NVIDIA покладається на деякі великі компанії? Невідомі обидві компанії. Можливо, це великі гравці в хмарних технологіях, такі як Microsoft чи Amazon?

Цікаво, що NVIDIA говорить, що отримує прибуток від «компаній, що займаються дослідженнями та розробками в галузі штучного інтелекту». Можливо, є компанії, які масово купують за лаштунками.

Попит на ШІ дійсно зростає. Хмарні компанії, звичайні компанії та уряд. Але також існує ризик концентрації доходів. Доля акцій невідома. Можливо, все залежить від плану капітальних витрат на 2026 рік.

Генсун Хуанг, генеральний директор, оптимістично налаштований. До 2030 року ринок інфраструктури ІІ становитиме 3-4 трильйони доларів. NVIDIA зможе отримати 70% цього ринку. Інвестиції в хмарні компанії також стрімко зростають. Цього року 600 мільярдів доларів?

Бум штучного інтелекту тільки починається. Але "Таємниця зосередження на клієнтах" компанії NVIDIA. Це може бути болючою проблемою для інвесторів.