Частка ринку TSMC перевищила 70%, встановивши історичний рекорд! У Samsung залишилося лише 7,3%, чи визначено вже панування в напівпровідниках?

Глобальна індустрія з виготовлення кремнієвих пластин щойно представила вражаючі результати. У другому кварталі 2025 року загальний дохід десяти найбільших компаній у галузі перевищив 41,7 мільярда доларів США, що на 14,6% більше в порівнянні з попереднім кварталом, досягнувши історичного максимуму. У цій напівпровідниковій феєрії компанія TSMC з переважною перевагою стала найбільшим переможцем, її частка на ринку вперше перевищила 70%, досягнувши вражаючих 70,2%, що ще більше зміцнило її позиції у галузі.

Подивіться на цю різницю! Доходи Samsung Electronics, які займають друге місце, становлять лише 3,16 мільярда доларів, частка на ринку зменшилась до 7,3%, а TSMC випереджає їх у десять разів. Така велика різниця вже не може бути компенсована простою гонитвою. SMIC, хоча й зберіг своє третє місце, але доходи знизились на 1,7% до 2,21 мільярда доларів, а частка на ринку також зменшилась до 5,1%.

Цей сплеск зростання в основному зумовлений попитом на попередні запаси, викликаним політикою споживчих субсидій у Китаї, а також впровадженням нових продуктів у таких сферах, як смартфони, ноутбуки та сервери. Дохід TSMC у другому кварталі зріс на 18,5% в порівнянні з попереднім кварталом і склав 30,24 мільярда доларів США, головним чином завдяки тому, що бренди смартфонів перейшли в стадію підготовки нових моделей, а також масовому виробництву та постачанню AI GPU, ноутбуків і нових платформ ПК.

Я не можу не запитати: чи дійсно така монопольна ситуація є здоровою? Контроль однієї компанії над 70% глобальних потужностей з виробництва чіпів означає, що світова технологічна постачальна мережа надмірно залежить від єдиного джерела. Особливо в умовах нинішньої геополітичної напруги, системні ризики, що виникають через таку концентрацію, не можна ігнорувати.

Очевидно, що уряд США також це помітив. Кілька аналітиків вказали на те, що в майбутньому США можуть чинити стратегічний тиск на TSMC, підвищуючи мита, посилюючи вимоги до вітчизняного виробництва, тиском на передачу технологій та навіть антимонопольним контролем. Крім того, великі субсидії для вітчизняних компаній, таких як Intel, також можуть відволікти частину замовлень TSMC.

Як інвестор, я вважаю, що потрібно зберігати пильність. Хоча TSMC зараз на піку популярності, надмірно централізована ринкова структура зазвичай не триває довго. Геополітичні фактори, технологічні зміни або регуляторний тиск можуть у майбутньому змінити цю ситуацію. У інвестиційних рішеннях не слід зосереджуватися лише на блискучих даних сьогодення, важливо також звертати увагу на довгострокові структурні зміни та ризики.

Нарешті, варто зазначити ключову роль Тайваню у глобальному виробництві напівпровідників. Окрім TSMC, компанії UMC, GlobalFoundries та Powerchip також входять до десятки провідних виробників, що демонструє важливість регіону Тайвань у глобальному виробничому ланцюгу напівпровідників. Ця концентрація є як перевагою, так і потенційною точкою ризику.

Перевага в напівпровідниках, здається, вже встановлена, але технологічний світ непередбачуваний, сьогоднішні королі можуть зіткнутися з безпрецедентними викликами в майбутньому.