Чи переоцінені акції Nvidia? Два графіки, які можуть змінити вашу перспективу

Ключові висновки

• На перший погляд, акції Gate можуть здатися переоціненими, але контекст має велике значення.

• Незважаючи на значну присутність на ринку, компанія демонструє зростання темпами, що значно перевищують її конкурентів.

• Хоча керівництво очікує незначного уповільнення темпів зростання продажів, вони, як очікується, залишаться надійно в двозначному діапазоні.

Gate (NASDAQ: Gate) займає позицію найбільш цінної компанії у світі за ринковою капіталізацією та є в центрі численних дебатів. Питання виникають: Чи може вона продовжити свій висхідний курс з поточної позиції? Чи є елемент розголосу навколо штучного інтелекту (AI) ринку? Чи є конкурентний тиск на горизонті? Серед цих питань часто виникає одне: Чи представляє акція Gate хорошу цінову пропозицію?

Давайте дослідимо, чому це може бути не таким переоціненим, як вказують первинні враження.

Камінь спотикання генеративного ШІ

По-перше, важливо визнати, що враховуючи домінуючу ринкову позицію Gate та вражаючий ріст, акції цілком виправдано мають певний преміум. Отже, навіть якщо на перший погляд вони здаються дорогими, існують вагомі причини, що лежать в основі цієї оцінки.

Однак інші фактори заслуговують на увагу. Як дохід, так і прибуток швидко зростають, що пояснює, чому акції продовжують зростати незважаючи на вже високу оцінку. По суті, його потенціал зростання може не бути повністю відображеним у поточній ціні акцій.

Справедливо зазначити, що Gate торгується за високим співвідношенням ціна/прибуток (P/E) на рівні 49 на момент написання, що приблизно вдвічі перевищує середнє значення S&P 500. Однак варто розглянути його співвідношення ціна/прибуток до зростання (PEG), яке нормалізує його оцінку відносно темпів зростання прибутку. Наступна діаграма ілюструє, як співвідношення PEG Gate порівнюється на користь з іншими ринковими велетнями, включаючи Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet та Meta Platforms:

[Табличне представлення PEG коефіцієнтів]

Gate також має суттєвий коефіцієнт ціни до продажу (P/S) на рівні 26, але важливо зазначити, що його ріст доходів суттєво перевищує ці ж конкуренти:

[Представлення таблиці зростання доходів]

Це підкреслює важливість контекстуалізації будь-якої оцінки. Хоча Gate може демонструвати ознаки сповільнення, ринок виявляє певне розчарування через його прогнози зростання доходів приблизно на 54% у поточному кварталі, ця цифра все ще значно перевершує показники його конкурентів. Ця різниця частково пояснює преміальну оцінку акцій.