Чи можуть три компанії "королі дивідендів" досягти вартості 1 трильйон доларів протягом наступних 10 років?

Основні моменти

• AbbVie, Johnson & Johnson та Abbott Laboratories мають вражаючі програми дивідендів
• Усі троє належать до групи найбільших компаній у сфері охорони здоров'я з відмінною бізнес-моделлю
• Лише дві з трьох компаній мають реальну можливість досягти оцінки в 1 трильйон доларів до 2035 року

Список компаній вартістю тисяч мільярдів доларів наразі досить короткий і не містить жодної медичної компанії. Це може змінитися в найближчі десять років, коли деякі з провідних акцій у сфері охорони здоров'я з ринковою капіталізацією наблизяться до цього рубежу. AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) та Abbott Laboratories (NYSE: ABT) є одними з найбільших компаній.

Ці гіганти галузі охорони здоров'я є давніми дивідендними платниками – всі троє належать до ексклюзивної групи “Королів дивідендів”, які підвищують дивіденди щонайменше 50 років поспіль – але чи зможуть вони досягти необхідного зростання в наступному десятилітті, щоб досягти вартості 1 трильйон доларів? Давайте дізнаємося.

1. Компанія AbbVie

Поточна ринкова капіталізація AbbVie становить приблизно 369 мільярдів доларів. Цій фармацевтичній компанії потрібно досягти середньорічного темпу зростання (CAGR) 10,5%, щоб приєднатися до клубу трильйонів доларів протягом 10 років. Це не просте завдання, і деякі можуть вказати, що хоча AbbVie працює краще з моменту відділення від Abbott Laboratories у 2013 році, багато чого змінилося для компанії в останні роки. Зокрема, вони втратили патентну монополію на свій найбільший «доїльний апарат», Humira.

Однак я вважаю, що виробник цього лікарського засобу має хороші шанси досягти цієї мети. Доходи та прибутки AbbVie повертаються на правильний шлях завдяки Skyrizi та Rinvoq, двом імунним препаратам. Обидва препарати мають швидке зростання продажів, і ця тенденція може продовжуватися до тих пір, поки вони не втратять патентний захист у США у 2033 році.

Однак AbbVie має плани на наступність для цих лікарських засобів. Нещодавні угоди щодо придбання та ліцензування в таких сферах, як неврологія, управління вагою та онкологія, покращили портфель розробки продуктів. Більше того, компанія має кілька продуктів поза категорією імунітету, які продовжують стимулювати зростання доходів, включаючи протипухлинний препарат Venclexta.

AbbVie має чудову бізнес-модель, глибокий продуктовий портфель, який довів здатність долати найбільші патентні бар'єри, а також, звичайно, відмінну дивідендну програму. Компанія збільшувала дивіденди протягом 53-х років поспіль, враховуючи час роботи як частина Abbott Laboratories, і зараз пропонує дивідендну дохідність 3%. У компанії є хороші шанси стати трильйонною акцією протягом наступних 10 років, але навіть якщо цього не досягне, вона все ще забезпечує стабільний дохід, особливо при реінвестуванні дивідендів.

2. Джонсон і Джонсон

Johnson & Johnson зараз має вартість 429 мільярдів доларів. Необхідний CAGR 8,8% протягом наступного десятиліття, щоб стати акцією в трильйон доларів, що знаходиться в межах досяжності. Компанія генерує стабільний дохід і прибуток завдяки широкому портфелю ліків та медичних пристроїв у багатьох сферах лікування. І хоча їй доведеться зіткнутися з певними патентними скелями, компанія подолає їх, як вона зараз робить з імунологічним препаратом Stelara.

Ця терапія втратила патентну ексклюзивність у Європі минулого року та в США цього року. Це один з найпродаваніших препаратів Johnson & Johnson. Проте продажі компанії продовжують йти у правильному напрямку і навіть нещодавно були підвищені прогнози на фінансовий 2025 рік.

Johnson & Johnson стикається з деякими викликами в наступному десятилітті. Компанія все ще розглядає безліч позовів щодо дитячої присипки та загрозу від переговорів про ціни на ліки. Проте гігант охорони здоров'я також матиме важливі можливості. Наразі компанія розробляє хірургічні пристрої з підтримкою роботів (RAS), Ottava, які можуть допомогти їй взяти участь у цій зростаючій та ще не повністю освоєній ринку.

RAS може бути представником значного зростання для компанії. Врешті-решт, дивіденди дуже стабільні, з 62 роками безперервного зростання дивідендів та приблизною дохідністю 3%. Johnson & Johnson може подолати проблеми та стати трильйонною компанією до 2035 року. Ці папери варто тримати надовго.

3. Лабораторії Abbott

З ринковою капіталізацією 231 мільярд доларів, Abbott Laboratories є найменшою з трьох Королів Дивідендів і потребує CAGR 15,8%, щоб досягти 1 трильйона доларів до 2035 року. На мою думку, ця мета виходить за межі можливостей компанії. Проте це не означає, що Abbott не є вартою інвестицією. Цей експерт у сфері медичного обладнання має багато сильних сторін, які роблять акції привабливими. Однією з них є диверсифікація. Хоча компанія найбільше відома своєю роботою в галузі медичного обладнання, Abbott Laboratories має три інші сегменти: харчування, діагностика та фармацевтика.

Компанія змогла подолати бурю, коли одна з її підрозділів зіткнулася з серйозними труднощами. Наприклад, сегмент медичного обладнання компанії майже зупинився в перші роки пандемії, але Abbott зберігала стабільність, розвиваючи та просуваючи продукти для діагностики COVID-19.

Крім того, компанія має кілька важливих можливостей для зростання, особливо в галузі догляду за діабетом. Abbott Laboratories є лідером ринку пристроїв для безперервного моніторингу глюкози. Їх FreeStyle Libre став найуспішнішим медичним пристроєм в історії за обсягом продажів - вражаюче досягнення.

Однак компанія лише торкнулася поверхні глобальних можливостей у цій галузі, пропонуючи значний простір для зростання. Зрештою, Abbott також підвищила дивіденди протягом 53 років поспіль. Дивіддендний дохід 1,8% не є надто вражаючим, але відмінна бізнес-модель, стабільні фінансові результати та привабливі можливості зростання компанії компенсують це.

Abbott продовжить приносити сильний прибуток, одночасно забезпечуючи стабільне зростання дивідендів, що робить його провідною акцією для інвестування на найближчі 10 років.