Ціни на Криптовалюту проти Фірм Державних Активів: Виникає цікавий патерн 1:4

Провідна криптовалюта продемонструвалаRemarkable resilience порівняно з компаніями, які включили її у свої стратегії управління казначейством. Однак різниця між цифровим активом і цими сутностями стає все більш очевидною.

Протягом останніх двох з половиною місяців акції Цифрових Активів Казначейських Компаній (DATCs) зазнали різкого падіння, втративши від 50% до 80% своєї вартості. Це відхилення виявляє незвичну тенденцію, ефективно створюючи “1:4 співвідношення” в циклічній поведінці.

12 Міні-спадів за півтора року

Цінова динаміка провідної криптовалюти протягом останніх 18 місяців переважно слідувала бичачій траєкторії на макрорівні, при цьому цифровий актив встановив нові цінові рекорди за цей період. Ця тенденція спонукала численні компанії прийняти стратегію цифрових активів у своїх балансах, що принесло їм прізвисько Компанії з цифрових активів (DATCs).

Проте, згідно з аналізом коментатора криптовалюти Марка Мосса, ціни акцій компаній з цифровим активом стратегією відхилилися від провідної криптовалюти, втрачаючи від 50% до 80% своєї вартості акцій за останні десять тижнів. Це відхилення, зазначив Мосс, демонструє незвичне співвідношення циклів 1:4, де корпоративні тримачі цифрових активів проходять чотири міні-цикли за кожен один цикл ринку криптовалют.

Яскравим прикладом цього феномену є японська компанія MetaPlanet. Протягом останніх півтора року її акції ($MTPLF) зазнали 12 різних знижень, які варіювалися від різких одноденних падінь до тривалих знижень, що тривали кілька місяців. В середньому ці зниження стерли 32,4% вартості та тривали приблизно 20 днів. Найкоротша корекція була серйозним одноденним падінням на 22,2% у квітні 2024 року, тоді як найдовший і найглибший крах тривав 119 днів з липня по листопад 2024 року, знищивши 78,6%.

Графік, що ілюструє акції MetaPlanet, демонструє повторювані цикли розпродажу, які виглядають набагато більш стиснутими та екстремальними, ніж корекції цін провідної криптовалюти за останні півтора року.

Кореляція з провідною криптовалютою?

Цікаво, що лише 41,7% падінь MetaPlanet безпосередньо збігалися з корекціями провідної криптовалюти. З 12 виявлених міні-медвежих ринків лише 5 відбулися синхронно зі зниженнями цифрового активу. Більшість (7 з 12) не мали жодного відношення до криптовалюти і були викликані специфічними для компанії факторами. Згідно з Моссом, до цих факторів належать виконання варрантів, діяльність зі збору коштів та стиснення премії цифрового активу, якою торгує MetaPlanet в порівнянні з його активами.

Однак два найсерйозніші спади, дійсно, збіглися з волатильністю криптовалют. Колапс на -78,6% наприкінці 2024 року та спад на -54,4% відбулися в періоди, коли провідний цифровий актив сам зазнавав корекцій. Ці накладні події свідчать про те, що хоча волатильність криптовалют іноді сприяє спаду, розпродажі акцій MetaPlanet, як правило, виходять за межі спадів цифрових активів.

По суті, це означає, що замість 4-річних циклів для провідної криптовалюти, DATC тепер переживають щось більш схоже на 4 цикли за один рік.

На момент написання, провідна криптовалюта перебуває в фазі корекції та бореться за підтримку вище рівня $110,000. Популярні акції DATC також стикаються з тенденціями зниження поряд із цифровим активом. Акції Strategy знизилися на 37.1% від свого 52-тижневого максимуму, тоді як MetaPlanet впали на 58.6%. Інші компанії, такі як The Smarter Web Company PLC (-83.6%) та The Blockchain Group (-70.7%), стикаються з ще більшими втратами.