Чи є акції Rivian мейкером мільйонерів?

Електричний автомобільний улюбленець, який колись мав оцінку в $100 мільярд, зазнав падіння, з акціями, що впали на приголомшливі 92% з моменту IPO. Хоча Rivian продовжує випускати преміальні електричні автомобілі з захопленими відгуками, шлях до прибутковості залишається невизначеним у все більш конкурентному середовищі.

Стратегія Rivian відображає план Tesla - вертикально інтегроване виробництво в Америці, прямі продажі споживачам та власні технології. Наразі компанія виробляє близько 50 000 автомобілів на рік на своєму заводі в Іллінойсі, і покладається на свою майбутню модель R2 (, ціна якої становитиме від 45 000 до 55 000), щоб охопити ширшу аудиторію, коли вона вийде на ринок у 2026 році. Це розширення потенційно може додати 155 000 одиниць до її річної потужності.

Попри те, що компанія Rivian витратила мільярди готівки, її фінансова ситуація покращилася. Витрати готівки зменшилися з $6 мільярдів у 2023 році до трохи більше ніж $1 мільярдів на рік. З $7.5 мільярдами резервів готівки та стратегічними партнерствами з Volkswagen Group (, яка планує інвестувати ще $2.5 мільярда), компанія має ресурс для продовження операцій, розширюючи свою діяльність.

15% володіння Amazon та великі замовлення на комерційні фургони забезпечують ще один потенційний порятунок, хоча запропонований кредит у 6,6 мільярда доларів від Міністерства енергетики для заводу в Джорджії стикається з політичною невизначеністю.

Якщо Rivian зможе збільшити доходи до $20 мільярд і досягти скромної 5% маржі прибутку, річний прибуток може досягти $1 мільярд, що робить поточну капіталізацію ринку в $16 мільярд потенційно недооціненою. Однак автомобільна промисловість відома своєю жорстокістю та конкуренцією, де банкрутства є звичайним явищем.

Ринок електромобілів залишається обнадійливим, при цьому Rivian займає позицію одного з небагатьох виживших брендів з манії електромобілів 2021 року. Але інвесторам слід усвідомлювати екстремальний ризик - ця компанія може ніколи не генерувати стабільний прибуток, особливо якщо автомобільний ринок зазнає падіння.

Для більшості інвесторів Rivian є спекулятивною ставкою, а не надійним шляхом до мільйонів. Вражаючі технології та партнерства компанії не можуть затулити основну проблему досягнення стійкої прибутковості в галузі, де маржі є низькими, а конкуренція жорсткою.