S&P 500 досяг рекордного максимуму: чи зараз час інвестувати чи утриматися?

Ключові висновки

• Тайминг на ринку є складним, але послідовні інвестиції часто дають кращі результати.

• Цикли фондового ринку, включаючи бикові та ведмежі фази, є природними і очікуваними.

• Історичні дані сильно свідчать про те, що довгострокові інвестиції, незалежно від точки входу, зазвичай перевершують залишання на узбіччі.

Недавній джекпот Powerball, розділений між двома переможцями після тримісячної засухи, слугує яскравим нагадуванням про мізерні шанси в лотерейних іграх. Хоча девіз “потрібно бути в грі, щоб виграти” є правдивим, шанси на виграш такого джекпоту астрономічно низькі – приблизно 1 з 292 мільйонів.

На відміну від цього, участь в S&P 500 пропонує значно кращі перспективи для фінансового збагачення, навіть коли індекс коливається біля свого піку. Давайте дослідимо, чому теперішній момент може бути таким же сприятливим, як і будь-який інший, щоб почати інвестувати в S&P 500.

Подолання ринкової тривоги

Індекс S&P 500 має на меті надати всебічну картину економіки США. Спеціально створений комітет обирає близько 500 компаній, які вважаються достатньо великими та економічно значущими відповідно до певних критеріїв. Акції цих компаній потім зважуються за ринковою капіталізацією і об'єднуються для формування індексу, що пропонує досить репрезентативну картину ширшого економічного ландшафту США. Інвестори можуть легко отримати експозицію до всього S&P 500 через пайові інвестиційні фонди або фонди, що торгуються на біржі (ETFs).

У загальному вжитку S&P 500 часто асоціюється з «ринком». Важливо розуміти, що ринки зазвичай коливаються між бичачими та ведмежими періодами. Простими словами, періоди сильної продуктивності часто змінюються слабшими, і навпаки. Цей шаблон частково зумовлений економічними та бізнес-циклами, але також відображає емоційну природу інвестування.

У періоди ринкового процвітання інвестори часто хвилюються про потенційні спади. Хоча історія дійсно свідчить про те, що реверсії неминучі, це не повинно зупиняти вас від інвестування. Графік нижче ілюструє, що незважаючи на короткострокові коливання, індекс S&P 500 продемонстрував тривалу висхідну траєкторію. Навіть найбільш серйозні спади в кінцевому підсумку виявилися всього лише перешкодами на загальному висхідному шляху.

Прийняття стратегії купівлі та утримання на тривалий термін історично виявилося вигідним. Тому, якщо страх утримує вас на узбіччі, зазвичай розумніше почати інвестувати, ніж намагатися ідеально визначити час входу на ринок.

Оптимальний та субоптимальний час інвестування

Щоб бути об'єктивним, варто зазначити, що деякі моменти дійсно є більш сприятливими для інвестування, ніж інші. Під час ведмежих ринків оцінки акцій зазвичай є більш привабливими, тоді як бичачі ринки часто спостерігають підвищені ціни. Отже, що б сталося, якби ви інвестували на піку двох останніх великих бичачих ринків, обидва з яких були після значних ведмежих ринків?

Інвестиція, зроблена в перший торговий день 2000 року, незадовго до краху доткомів, сьогодні принесла б дохід у 345%. Це вражаюче, враховуючи, що ведмежий ринок тривав до початку 2003 року, що призвело до зниження на понад 40% індексу S&P 500. Хоча це був складний період для інвесторів, збереження позиції в фонді індексу S&P 500, наприклад, у популярному ETF, що відстежує індекс, зрештою виявилося вигідним.

Аналогічно, якби ви інвестували на початку 2007 року, безпосередньо перед початком ведмежого ринку та наступною рецесією – падінням настільки серйозним, що воно викликало побоювання глобального економічного колапсу і отримало прізвисько “Велика рецесія” – ви б все ще добре справилися. Інвестиція в S&P 500 у перший торговий день січня 2007 року принесла б приблизно 355% прибутку сьогодні.

Схожість у доходах від цих двох пікових значень перед падінням можна пояснити поведінкою ринку після відновлення від краху доткомів, коли він швидко знову впав під час Великої рецесії. Лише в 2013 році індекс S&P 500 нарешті перевищив свої максимуму 2000 і 2007 років. Хоча це означає значне очікування відновлення, якщо ви інвестували на піку, це підкреслює цінність довгострокового підходу до інвестування.

Більш того, якби ви продовжували регулярно інвестувати через метод доларової вартості середніх витрат та реінвестували дивіденди, ваша продуктивність, ймовірно, була б ще більш вражаючою. Це дві ключові стратегії, які використовують досвідчені інвестори на довгий термін.

Прийняття ринкової волатильності для досягнення довгострокового успіху

Якщо ви вирішите інвестувати на ринку сьогодні, важливо визнати можливість ведмежого ринку, що призведе до паперових збитків. Вам, можливо, доведеться витримати ці нереалізовані збитки протягом тривалого періоду. Однак історичні тенденції свідчать про те, що наполегливість і продовження інвестицій все ще можуть призвести до стабільного довгострокового доходу.

Хоча очікування корекції є варіантом, активна участь на ринку часто виявляється більш важливою. Точно визначити момент входу на ринок так само складно, як і знайти ідеальний момент для виходу – і, можливо, так само малоймовірно, як вибрати виграшні номери Powerball. Лише кілька професіоналів Уолл-стріт постійно досягали успіху у виборі моментів на обох сторонах циклічних коливань ринку.