Фінансові результати Caleres за II квартал 2025 року: подолання викликів та стратегічні ініціативи

У нещодавньому телефонному дзвінку з приводу доходів, Caleres (NYSE:CAL) оголосила про свої фінансові результати за Q2 2025 року, розкриваючи складний ландшафт викликів та стратегічних маневрів. Лідерство компанії, включаючи генерального директора Джея Шмідта та фінансового директора Джека Каландри, надало інформацію про квартал, що закінчився 2 серпня 2025 року, підкреслюючи як труднощі, так і перспективні напрямки.

Фінансові основні моменти та виклики

Caleres повідомила про скориговані продажі в розмірі 658,5 мільйона доларів США за Q2, що свідчить про зниження на 3,6% в річному обчисленні. Це падіння було очевидним у обох основних сегментах, при цьому Brand Portfolio зазнала зниження на 3,5%, а Famous Footwear - більш помітного зниження на 4,9%. Скориговані прибутки на акцію (EPS) склали 0,35 долара США, що є значним падінням з 0,85 долара США в попередньому році, незважаючи на включення вигоди в розмірі 0,07 долара США від окремого податкового елемента.

Валові маржі зазнали тиску, знизившись на 210 базисних пунктів до 43,4%. Сегмент Брендового Портфоліо був особливо під впливом, з маржами, що скоротилися на 240 базисних пунктів до 40,3%, тоді як маржі Famous Footwear зменшилися на 130 базисних пунктів до 43,7%.

Вплив тарифів та управління запасами

Ключовим фактором, що вплинув на результати кварталу, була поточна ситуація з тарифами. Компанія оцінила зменшення продажів на $10 мільйон через тарифи, розподілене рівномірно між скасуваннями та затримками платежів. Більше того, тарифи справили значний тиск на валову маржу портфеля брендів, що становить приблизно 250 базисних пунктів зниження.

Управління запасами стало ключовим питанням, загальний обсяг запасів досяг $693 мільйон, що на 4,9% більше, ніж у попередньому році. Сегмент Портфоліо Брендів зафіксував більш суттєве збільшення запасів на 8,6%, підкреслюючи труднощі в узгодженні рівнів запасів з тенденціями продажів.

Стратегічні ініціативи та яскраві моменти

Незважаючи на загальні виклики, Caleres виділив кілька позитивних змін та стратегічних ініціатив:

1. Лідер брендової продуктивності: Лідерські бренди компанії продемонстрували стійкість, з комбінованим глобальним зростанням продажів на 3,6% та приблизно 1% зростанням у Північній Америці. Ці бренди тепер становлять більше половини продажів та операційних доходів кварталу.

2. Зростання електронної комерції: онлайн-продажі Famous Footwear продемонстрували двозначний ріст, з особливо сильними показниками в травні та липні.

3. Успіх формату Flair: Покращений прототип магазину компанії, відомий як формат Flair, забезпечив 3-пунктове зростання загальних продажів у 55 локаціях, при цьому нещодавні конверсії показали 6-пунктове покращення.

4. Придбання Stuart Weitzman: Після кварталу Caleres завершив придбання Stuart Weitzman, профінансоване $120 мільйоном у запозиченнях. Цей стратегічний крок покликаний забезпечити синергію та можливості інтеграції.

5. Ініціативи щодо заощадження витрат: Компанія впровадила структурні заходи для заощадження витрат, які, як очікується, принесуть $15 мільйонів щорічної економії, з додатковими можливостями, націленими на 2026 рік і далі.

Дивлячись вперед

Хоча керівництво утримується від надання річних прогнозів через триваючі невизначеності, вони висловили впевненість у своєму стратегічному курсі. Генеральний директор Джей Шмідт заявив: “Ми оптимістично налаштовані, що виконання наших стратегічних планів призведе до покращення фінансових показників і створить тривалу цінність для наших акціонерів.”

Компанія очікує на подальший тиск на валовий прибуток портфоліо брендів у Q3, з очікуваннями нормалізації в Q4, оскільки заходи з пом'якшення почнуть діяти. Caleres також зосереджується на розширенні ліцензійних угод і запуску продуктів, включаючи високопрофільні презентації, такі як Jordan у Famous Footwear, з метою захоплення частки ринку в ключових категоріях.

Оскільки Caleres naviGates через ці складні часи, здатність компанії використовувати свої стратегічні ініціативи, ефективно управляти запасами та зменшувати вплив тарифів буде вирішальною для формування її майбутньої продуктивності та вартості для акціонерів.