Посібник з інвестування в акції військово-промислового комплексу: лідери галузі, на які варто підписатися

Останнім часом у світі часто виникають геополітичні напруження, починаючи з конфлікту між Україною та Росією і закінчуючи війною на Близькому Сході. Сучасна форма війни змістилася від традиційного людського протистояння до високих технологій. Ця зміна відкрила безпрецедентні можливості для розвитку військово-промислового комплексу, особливо для компаній, що спеціалізуються на безпілотниках, точних ракетах та інформаційних війнах.

Як інвестор, який довгий час стежить за військовою промисловістю, я на власні очі спостерігав за бурхливим розвитком цієї галузі. Витрати на оборону в різних країнах щороку зростають, особливо інвестиції в технологічні озброєння значно збільшилися. Це зумовлено не лише дефіцитом людських ресурсів в епоху зменшення народжуваності, але й тим, що нові види озброєння можуть забезпечити вищу бойову ефективність з меншими втратами.

Що таке військові акції?

Військові акції в загальному сенсі відносяться до підприємств, які постачають продукцію або послуги для армії. Ширше кажучи, будь-яка компанія, яка має бізнес-відносини з Міністерством оборони, або чиї клієнти мають співпрацю з Міністерством оборони, може бути класифікована як акції військової концепції.

Але я вважаю, що інвестори повинні особливо звертати увагу на “військову частку” компанії. Деякі підприємства, хоча і мають військову назву, насправді мають дуже малу частку у військовому бізнесі, тому ці компанії не завжди можуть повністю скористатися перевагами військової індустрії.

Аналіз провідних американських військово-промислових акцій

1. Локхід Мартін ( LMT )

Як найбільший у світі виробник озброєння, компанія Lockheed Martin отримує понад 80% свого доходу від уряду США. Відомі системи озброєння, такі як F35, F16 та вертоліт Black Hawk, походять з цієї компанії. З точки зору довгострокових інвестицій, акції Lockheed Martin стабільно зростають і демонструють відмінні результати.

2. Компанія雷神(RTX)

Другий за величиною постачальник зброї в США, відомі продукти включають ракети Patriot та крилаті ракети Tomahawk. Однак у цьому році акції Raytheon демонструють слабкі результати, здебільшого через позови, пов'язані з проблемами якості деталей у їхньому цивільному авіаційному підрозділі. Це нагадує нам, що навіть військові гіганти повинні звертати увагу на ризики поза своїм основним бізнесом.

3. Нортроп Грумман ( NOC )

Четвертий за величиною військовий виробник у світі, а також найбільший виробник радарів. Компанія стабільно отримує прибуток, дивіденди зростають протягом 18 років поспіль, технологічний бар'єр є глибоким. Наразі співпрацює з США у розробці технології “стратегічного стримування”, навіть без фактичної війни, країни з міркувань безпеки продовжать вкладати бюджет у національну оборону.

4. Загальний привід(GD)

Один з п'яти найбільших постачальників зброї в США, продукція охоплює сухопутні, морські та повітряні війська. Громадянський бізнес в основному надає послуги приватних літаків багатим клієнтам. Доходи компанії стабільні, не підлягають впливу економічних коливань, дивіденди зростають протягом 32 років, що є надзвичайно рідкісним серед американських компаній.

5. Боінг(BA)

Окрім цивільних літаків, Boeing також є одним із п'яти найбільших постачальників зброї. Однак у останні роки аварії 737MAX та зростання китайських комерційних літаків створили величезний тиск на Boeing. Я вважаю, що акції Boeing більше підходять для покупки на дні, а не для гонитви за зростанням.

6. Катерпіллар ( CAT )

Хоча компанія класифікується як військова, насправді менше 30% її доходу надходить від військового обладнання, а основний бізнес полягає у виробництві промислового та сільськогосподарського обладнання. Це нагадує нам, що при інвестуванні в так звані “військові акції” потрібно глибше розуміти їхню фактичну бізнес-структуру.

Акції військової промисловості Тайваню заслуговують на увагу

Ситуація в Тайваньській протоці завжди була об'єктом уваги світової спільноти, і на Тайвані є чимало якісних військових підприємств:

1. 雷虎科技(8033.TW) - Перетворення з виробника дистанційно керованих моделей літаків на виробника військових безпілотників.
2. 汉翔(2634.TW) - бізнес охоплює військову та цивільну авіацію, зосереджуючись на навчальних літаках та технічному обслуговуванні.

Чому акції військової промисловості варто інвестувати?

Цитуючи інвестиційну філософію Баффета, акції військово-промислового комплексу мають три основні переваги:

1. Безкінечна траса змагань - Людські конфлікти ніколи не припиняються, потреба в армії безмежна
2. Глибокий захисний рів - Військові технології є провідними, високий бар'єр для входу, лідируюча позиція важко здригнути.
3. Геополітичні дивіденди підштовхують зростання - на тлі глобальної тенденції політизації регіонів військові витрати країн продовжують зростати.

Я особисто вважаю, що чисто військові підприємства мають більшу інвестиційну цінність, ніж підприємства, які наполовину військові, наполовину цивільні. Адже такі компанії, як Raytheon і Boeing, навіть якщо військовий попит зростає, проблеми в цивільному секторі можуть затягнути загальні результати.

Інвестування в акції оборонної промисловості має ще одну перевагу: такі компанії практично не збанкрутовують. Адже їхніми основними клієнтами є уряд, відносини між сторонами є тісними, і уряд зазвичай не дозволяє цим стратегічним підприємствам збанкрутувати.

При виборі акцій оборонної промисловості я рекомендую комплексно враховувати фінансовий стан компанії, галузеві тенденції, глобальну геополітику та зміни на цивільному ринку, щоб ухвалити обґрунтоване інвестиційне рішення.