Революція торгівлі 24/7: що це означає для вашого портфеля

Фінансовий світ на порозі великої трансформації. Голова SEC Пол Аткінс та виконуюча обов'язки голови CFTC Каролін Фам нещодавно оголосили про “новий день” для регулювання ринку, сигналізуючи про зміни, які можуть кардинально змінити те, як і коли ми торгуємо цінними паперами.

Я спостерігав за діяльністю цих регуляторних органів протягом років, і ця співпраця відчувається інакше. Вони говорять не лише про незначні зміни - вони розглядають можливість цілодобової торгівлі акціями, що поставить акції на один рівень з криптовалютами та валютними ринками, які ніколи не сплять.

Кілька брокерських компаній вже пропонують торгівлю після годин, але запропоновані зміни виведуть це в маси. NYSE хоче 22-годинні торгові дні, тоді як Nasdaq планує ввести 24-годинну торгівлю п'ять днів на тиждень до кінця року. Тим часом, токенізовані акції на основі блокчейну розмивають межі між традиційними ринками та криптоплатформами.

Як людина, яка втратила можливості, чекаючи відкриття ринків, я ціную потенційну гнучкість. Реагування на термінові новини в реальному часі, а не безпорадно чекати до ранкового дзвоника, має очевидну привабливість. Міжнародні інвестори також отримають вигоду - в даний час близько 18% акцій США належить іноземним інвесторам.

Але не будемо себе обманювати - є серйозні недоліки. Ринок поза годинами торгівлі відомий своєю низькою ліквідністю, лише близько 11% акцій торгуються поза звичайними годинами. Це створює ширші спреди купівлі-продажу (переклад: дорожчі угоди) і збільшену волатильність, яка може завдати шкоди недосвідченим трейдерам.

В даний час ці розширені сесії працюють через альтернативні торгові системи та “темні пул” - драматична назва для приватних бірж, де великі угоди здійснюються без негайного впливу на ринки. Регулятори хочуть вивести цю діяльність на світло, що потенційно покращить захист інвесторів, але вимагатиме масових операційних змін.

Для інвесторів, як я, це означає переосмислення стратегій. Якщо ви розмірковуєте про те, як зайняти позицію:

• Подивіться на брокерські компанії, які вже готові до розширеної торгівлі, такі як Robinhood, що також пропонує криптовалюту та токенізовані активи в Європі.
• Розгляньте блокчейн-платформи, такі як Ethereum та Solana, які можуть бути майданчиками для токенізованих цінних паперів
• Найголовніше, укріпіть свою інвестиційну дисципліну - мати доступ 24/7 не означає, що ви повинні здійснювати панічні угоди опівночі.

Фінансова ландшафт швидко змінюється. Ті, хто розуміє ці зміни, успішно їх подолають, тоді як ті, хто тримається за застарілі моделі, можуть виявитися все більше в невигідному становищі в цьому сміливому новому світі завжди активних ринків.