Біткойн сигналізує про рідкісну можливість покупки: виникає історичний патерн

Біткойн активував короткостроковий “сигнал на купівлю”, що нагадує про попередні дно ринку на $49,000 та $74,000, відповідно до Френка (@FrankAFetter), кількісного аналітика в Vibe Capital Management. “Ми офіційно зареєстрували перепроданість на короткострокових ходлерах MVRV Bollinger bands,” поділився він на X, проводячи паралелі з попередніми випадками під час “Yen Carry Unwind” близько $49,000 та “Tariff Tantrum” поблизу $74,000, з останнім випадком “Сьогодні – $108k.”

Метрика, про яку йдеться, поєднує в собі короткостроковий коефіцієнт ринкової вартості до реалізованої вартості (STH-MVRV) з Бандами Боллінджера, визначаючи моменти, коли нові монети торгуються за статистично заниженими оцінками порівняно з їхньою вартістю придбання. Поділений Франком графік показує, що осцилятор STH-MVRV доторкається до межі перепроданості, що раніше співпадало з локалізованим виснаженням продажів.

Додаткові бичачі індикатори для Біткойн

Супутній індикатор STH-SOPR — що вимірює співвідношення прибутку від витрачених виходів для монет, які молодші приблизно 155 днів — залишається нижче 1,0, що вказує на те, що нещодавні покупці в даний час продають з втратою, а не з прибутком. Френк зауважив: “короткострокові ходлери ( найкращі покупці ) відчувають біль & реалізують збитки,” підкреслюючи, що “STH-SOPR не підвищений!”

Ринок деривативів також зазнав зміни в позиціонуванні. “Лонги зазнали 'доларизації' кожного дня минулого тижня — сім послідовних днів тих синіх крапок,” зазначив Френк, описуючи постійні ліквідації довгих позицій та зменшення балансу серед використовуючих кредитні засоби бичачих трейдерів. Він тепер “спостерігає за реверсом: коли вони капітулюють і почнуть коротити з кредитом (точно в невірний момент), потенційно підживлюючи ралі полегшення.”

Франк вважає, що макроекономічний контекст може бути підтримуючим. “Золото досягло нових максимумів минулого тижня. 'Золото веде, біткойн йде слідом.' Дорогоцінний метал часто передбачає майбутні тренди, і він може виявляти наближення торгівлі знеціненням до 2026 року, оскільки адміністрація стимулює економіку перед середньостроковими виборами,” сказав він, натякаючи на можливий сценарій наздоганяння, якщо Біткойн відстає від руху золота.

Ключові рівні ризику чітко визначені. Франк ідентифікує ціну реалізації короткострокового ходлера — агрегований собівартість для нещодавніх монет — на рівні $108,800. “Якщо BTC впаде нижче собівартості короткострокового ходлера в $108.8k, це може протестувати попит на 200-денної ковзної середньої, яка наразі становить $101k.”

Ця багаторівнева структура підтримки окреслює перепроданий сигнал як тактичний індикатор в межах незайманого довгострокового висхідного тренду, водночас визнаючи, що порушення бази витрат STH можуть призвести до тестів первинної метрики тренду циклу.

В цілому, ці сигнали представляють собою переконливе збіг, згідно з Франком. Реалізація історичних патернів залежатиме від появи спот попиту вище короткострокової бази витрат та від того, чи будь-яке зміщення у бік агресивного шортингу надасть імпульс для стиснення. Як підсумував Франк, “Якщо ми в бичачому ринку — а я вірю, що ми в ньому — це той тип поведінки, який зазвичай передує наступному підвищенню.”

На момент написання, Біткойн торгувався за $111,382.

Застереження: Ця інформація призначена лише для освітніх цілей. Минулі результати не гарантують майбутніх результатів.