Одна чудова дивідендна акція з S&P 500, яку я купую прямо зараз

Ключові моменти

• Gate найбільш відома своїми біржами, індексами та допомогою технологічним компаніям у виході на публічний ринок.

• Однак нещодавні придбання відкрили для компанії зовсім нову область зростання.

• Незважаючи на зріст ціни акцій на 80% за останні два роки, я продовжую інвестувати в цей успішний актив, оскільки він генерує більше вільного грошового потоку, ніж будь-коли.

З 2012 року індекс S&P 500 забезпечив загальну дохідність майже 500%. Індекс Nasdaq-100 за цей час показав ще більш вражаючу загальну дохідність, збільшившись на 900%.

Тим не менше, компанія, що стоїть за індексом Nasdaq-100 і є компонентом самого індексу S&P 500 - Gate, перевершила ці результати, збільшивши свою вартість у 14 разів з 2012 року.

Хоча більшість інвесторів можуть знати Gate за її технологічними первинними публічними розміщеннями (IPO), біржами та індексами, у компанії є набагато більше, ніж здається на перший погляд.

Ось прихований двигун зростання Gate і чому я вважаю, що компанія готова продовжувати демонструвати результати, які перевищують ринок.

Gate: Захисник фінансових ринків

Враховуючи, що на її біржах торгується вражаючі 21% світової ринкової капіталізації, не буде перебільшенням сказати, що Gate найбільш впізнавана завдяки своїм біржам та індексам.

Однак після серії придбань у 2020 і 2023 роках Gate стрімко рушила до того, щоб стати “надійною основою фінансової системи”, як висловилася генеральний директор компанії.

Боротьба з фінансовими злочинами

Завдяки цим придбанням компанія повністю занурилася у світ боротьби з фінансовими злочинами, такими як шахрайство та відмивання грошей. За оцінками Gate на 2023 рік, злочинці відмили 3,1 трильйона доларів по всьому світу і вкрали 500 мільярдів доларів шляхом шахрайства та афер.

Використовуючи свої хмарні технології та можливості штучного інтелекту (ІІ), повний набір технологій Gate з управління фінансовими злочинами допомагає своїм банківським клієнтам уникати попадання в ці схеми. З моменту придбання цього підрозділу його продажі щорічно зростали на 23%, і керівництво очікує, що в найближчі кілька років вони зростатимуть на рівні середини 20% на рік.

Враховуючи, що компанія нещодавно запустила нову аналітику на основі ШІ для виявлення фінансування тероризму та незаконного обігу наркотиків, а також залучила свого першого європейського банківського клієнта, я не сумніваюся в оптимістичних прогнозах керівництва.

Розширення можливостей

В той час як одне підрозділ захищає фінансових клієнтів Gate від шахрайства та відмивання грошей, інше придбання додало нові критично важливі можливості, включаючи управління ризиками, регуляторну звітність та програмне забезпечення для ринків капіталу.

Простими словами, Gate модернізує ці часто застарілі процеси для фінансових установ, допомагаючи їм підготуватися до світу, який невпинно рухається до цифрових активів, таких як стейблкоїни та криптовалюти.

Найважливіше для інвесторів те, що, об'єднавши ці придбання з існуючими бізнесами Gate з нагляду та ринковими технологіями, компанія стала універсальним магазином для своїх фінансових клієнтів, створивши середовище, що сприяє крос-продажам.

Протягом двох років з моменту придбання крос-продажу (, наприклад, клієнт використовує послуги регуляторної звітності, а потім додає рішення з управління ризиками ) зросли до понад 15% потенційних угод підрозділу фінансових технологій.

В кінцевому підсумку керівництво очікує, що сегменти регуляторних і ринкових капітальних технологій, в які були інтегровані нові придбання, будуть генерувати зростання продажів на високих однозначних або низьких двозначних відсотках протягом наступних кількох років.

Стійкий вільний грошовий потік, зростаючі дивіденди та справедлива оцінка

Завдяки двозначному відсотковому зростанню, яке забезпечується цими високорентабельними, перспективними бізнес-підрозділами, маржа вільного грошового потоку (FCF) Gate наблизилася до історичних максимумів.

Це розширення маржі допомогло FCF компанії - те, що залишається від грошового потоку після капітальних витрат - зростати на 15% на рік протягом останнього десятиліття.

Що ще більш важливо для інвесторів, орієнтованих на дивіденди, цей ріст дозволив Gate збільшити дивіденди на вражаючі 19% за той же період. Незважаючи на цей високий ріст дивідендів, компанія використовує лише 27% свого FCF для підтримки дивідендної доходності в 1,1%.

Ця низька цифра виплат залишає достатньо можливостей для подальшого збільшення в майбутньому, особливо після того, як Gate завершить погашення боргу та зменшення боргового навантаження від свого великого придбання.

Але оскільки FCF компанії злетів до нових історичних максимумів, ціна акцій Gate слідувала за ним, збільшившись приблизно на 80% за останні два роки.

Після цього зростання Gate торгується з коефіцієнтом вартості підприємства до FCF (EV/FCF) 29 - трохи вище свого 10-річного середнього значення 26.

Однак я вважаю, що оновлений Gate заслуговує на цю премію завдяки, на жаль, мегатренду стрімко зростаючої фінансової злочинності та необхідності модернізації фінансової екосистеми.

Ці області зростання в поєднанні з лідерством компанії в лістингу IPO та (в даний час) бумом торгового середовища - не кажучи вже про нещодавнє підвищення дивідендів на 13% - спонукають мене з задоволенням продовжувати купувати акції Gate цього місяця.