Якщо б ви інвестували 1 000 $ у Vanguard Growth ETF (VUG) 10 років тому, ось скільки ви б мали сьогодні.

Ключові моменти

• Інвестиція в 1 000 $ у Vanguard Growth ETF десятиріччя тому коштувала б більше 5 000 $ сьогодні.
• Це приблизно на 1 000 $ більше, ніж те, що принесло б схоже інвестування в індексний фонд S&P 500.
• Бичачий ринок останніх років був спричинений акціями технологічних компаній з мегакапіталізацією, які мають відносно великий вага в цьому ETF зростання.

Останнє десятиліття було досить сприятливим для фондового ринку в цілому, індекс S&P 500 більше ніж у чотири рази збільшив капітал інвесторів. Однак деякі сегменти ринку продемонстрували ще кращі результати.

Розглянемо приклад зростаючих цінностей: інвестиція в 1 000 $ в Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG), зроблена 10 років тому, коштувала б приблизно 5 100 $ сьогодні, за умови, що ви реінвестували свої дивіденди. Це представляє собою вражаючу загальну річну доходність у 17,7 %.

Чому акції зростання так добре показують себе ?

Просте пояснення полягає в тому, що відмінна продуктивність ринку в останні роки була значною мірою зумовлена акціями технологічних компаній з мегакапіталізацією, такими як Nvidia та Microsoft, а індекси акцій зростання мають більшу експозицію до такого типу акцій.

Насправді, основні позиції Vanguard Growth ETF та Vanguard S&P 500 ETF є абсолютно однаковими, але концентрації в ETF зростання вищі, оскільки він виключає акції вартості з S&P 500. Щоб проілюструвати це, ось відповідні ваги основних мегакапіталізацій у обох фондах:

Компанія | % Vanguard Growth ETF | % від Vanguard S&P 500 ETF Nvidia | 12,6% | 8,1% Корпорація Майкрософт | 12,2% | 7,4% Яблуко | 9,5% | 5,8% Амазонка | 6,7% | 4,1% Алфавіт | 6% | 3,8% Платформи Meta | 4,6% | 3,1% Бродком | 4,4% | 2,6%

Усього 62% активів Vanguard Growth ETF інвестовано в технологічний сектор, тоді як лише 34% - у S&P 500. Десятиліття було відмінним для технологічних компаній, що щедро винагородило інвесторів Vanguard Growth ETF.

Я особисто завжди вважав, що це цікаво, як ці ETF зростання можуть перевершувати ринок, але з підвищеним ризиком, пов'язаним з їхньою концентрацією. Коли ми бачимо, що сім перших позицій складають більше половини портфеля, можна запитати, чи залишиться ця стратегія життєздатною, якщо технології почнуть спотикатися.

До речі, ці вражаючі цифри приховують більш нюансовану реальність: ця виняткова продуктивність в основному зумовлена декількома технологічними компаніями, а не всіма цінними паперами зростання. Якщо б прибрати цих гігантів з розрахунку, картина, ймовірно, була б менш привабливою.

Питання, яке я зараз ставлю: чи не стала ця екстремальна концентрація в кількох мегакепах технологій ризиком сама по собі для інвесторів, які все ще намагаються увійти на цей ринок?

Відмова від відповідальності: Тільки для інформації. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.