Аналіз цін на золото: орієнтування у майбутній траєкторії дорогоцінного металу

Ціни на золото зберегли вражаючу стійкість у 2024 році, досягнувши безпрецедентних висот незважаючи на значні ринкові труднощі. Жовтий метал продемонстрував свою витривалість, ціни нещодавно коливалися навколо $4,250 за унцію після досягнення рекордних максимумів понад $4,300. Ця цінова дія відображає тривалу привабливість золота як активу-убежища та хеджу від інфляції в умовах економічної невизначеності.

Дивлячись на шлях золота протягом останніх п'яти років, можна побачити захоплюючу історію волатильності та стійкості. Від поступового зростання на 19% у 2019 році до вражаючого 25% підвищення у 2020 році під час невизначеності пандемії, за яким слідувало зниження на 8% у 2021 році на фоні жорсткішої монетарної політики, золото постійно реагувало на глобальні економічні зміни. У 2023 році метал знову набув сили, коли очікування зниження ставок ФРС та геополітичні напруження підняли ціни до нових висот.

Перша половина 2024 року була особливо вражаючою, оскільки золото прорвалося через попередні рівні опору, досягнувши $2,472 у квітні — вражаюче зростання в порівнянні з лише роком раніше. Ця висхідна траєкторія продовжилася незважаючи на періодичні корекції.

Що спричиняє цей золотовидобуток? У справу вступає кілька факторів. Нещодавнє зниження процентної ставки Федеральної резервної системи на 50 базисних пунктів у вересні є значним зрушенням у політиці, і ринки закладають подальші зниження. Цей м'який поворот послаблює долар і робить безвідсоткове золото більш привабливим. Тим часом, триваючі геополітичні конфлікти в Україні та на Близькому Сході продовжують підживлювати попит на безпечні активи.

Я помітив, що центральні банки агресивно накопичують золоті резерви, особливо ті, що прагнуть зменшити залежність від долара. Це інституційне купівля створює надійний підлогу для цін навіть під час ринкових корекцій. Крім того, постійні побоювання щодо інфляції, незважаючи на офіційні наративи, що свідчать про інше, продовжують сприяти інвесторам у напрямку твердих активів.

Для трейдерів, які прагнуть проаналізувати майбутній напрямок золота, кілька інструментів виявляються цінними. Індикатор MACD допомагає визначити зміни імпульсу, тоді як RSI може сигналізувати про перепродані або перекуплені умови. Звіт COT надає уявлення про позиціонування інституцій, що часто передбачає великі цінові рухи. І, звичайно, спостереження за силою долара залишається критично важливим, оскільки золото, як правило, рухається в зворотному напрямку до зеленого.

Дивлячись у майбутнє на 2025-2026 роки, більшість прогнозів вказує на продовження сили. JP Morgan прогнозує ціни, що перевищують $2,300 за унцію у 2025 році, тоді як Bloomberg Terminal проєктує діапазон від $1,709 до $2,727. Деякі аналітики мають ще більш оптимістичні погляди, стверджуючи, що золото може зрештою кинути виклик позначці $3,000, якщо поточні монетарні політики продовжаться.

Для інвесторів, які розглядають можливість інвестування в золото, диверсифікація є ключовою. Фізичне золото пропонує безпеку, але не має ліквідності, тоді як деривативи забезпечують важелі, але несуть вищий ризик. Виділення 10-20% свого портфеля на золото видається розумним у поточному середовищі, з коригуванням розміру позиції відповідно до індивідуальної толерантності до ризику.

Нещодавній ринковий настрій, що показує 80% медвежих позицій, насправді може представляти контрінтуїтивну можливість. Коли настрій стає таким однобоким, часто слідують реверси. Розумні гроші зазвичай накопичуються під час періодів розчарування роздрібних інвесторів.

Сторічна роль золота як засобу збереження вартості продовжує доводити свою актуальність у нашій сучасній фінансовій системі. Оскільки центральні банки по всьому світу залучені в безпрецедентні монетарні експерименти, привабливість цього давнього металу лише зростає.