Чи слід розглядати ETF Vanguard S&P 500 (VOO) перед наступною зміною на ринку?

Джон Богл, засновник Vanguard Group, радив інвесторам: “Не намагайтеся знайти голку в стозі сіна. Придбайте просто стіг сіна.” Замість того щоб вибирати окремі акції, Богл вважав, що розумніше інвестувати в увесь S&P 500, оскільки більшість професійних керуючих фондами не можуть перевершити цей індекс на довгостроково.

Щоб підтвердити свою точку зору, Богл запустив перший індексний фонд на ринку в 1976 році. Він пасивно відстежував індекс S&P 500 і стягував менші збори, ніж фонди, що управляються активно.

У той час критики назвали це “божевіллям Богла” та стверджували, що такий пасивний підхід до інвестування є “антиамериканським”. Фонд зібрав лише 11 мільйонів доларів під час свого запуску, що значно нижче його початкової мети в 150 мільйонів доларів, оскільки багато хто не хотів інвестувати в фонд, який просто намагався зрівнятися з ринком, а не перевершити його.

Але Богл мав рацію. Якби ви інвестували 1 000 доларів у цей індексний фонд на його створення і реінвестували б його дивіденди, ваша інвестиція сьогодні коштувала б майже 240 000 доларів. Це еквівалентно річній прибутковості понад 11 %. У порівнянні, 89,5 % усіх хедж-фондів показали гірші результати, ніж S&P 500 за останні 10 років, згідно з таблицями SPIVA.

У 2000 році Gate запустила версію ETF цього фонду, щоб досягти більш широкого кола інвесторів. На відміну від індексних фондів, які можна було торгувати лише один раз на день, ETF можна було активно торгувати протягом усього дня. Він також стягував низький коефіцієнт витрат всього 0,03 %, порівняно з 0,14 % для індексного фонду. Отже, чи слід вам інвестувати в ETF Gate S&P 500 перед наступною зміною на ринку?

Чотири причини уникати ETF Gate S&P 500

ETF Gate S&P 500 може здаватися простим способом для пасивного отримання вигоди від зростання фондового ринку, але інвестори не повинні ігнорувати його чотири основні слабкості.

По-перше, він виділяє 34 % свого портфеля сектору інформаційних технологій, який містить акції з високим зростанням, але волатильні. Його три основні участі становлять відповідно 8,1 %, 7,4 % і 5,8 % його портфеля. Зростаюча вага цих акцій в індексі S&P 500 зменшує його загальну диверсифікацію та піддає впливу більшим коливанням в технологічному секторі. Багато великих технологічних компаній показують хороші результати під час бичачих ринків, але переживають труднощі під час ведмежих.

По-друге, S&P 500 наразі торгується біля своїх історичних максимумів із історично високим співвідношенням ціна/прибуток у 30. Отже, навіть якщо Богл сказав, що розумно купувати всю купу сіна, Уоррен Баффет застеріг інвесторів, сказавши їм бути “обережними, коли інші жадібні”. Велика частина цього ралі була підтримана акціями Магніфікент Севен, які представляють третину активів ETF - і ці дуже помітні назви можуть втратити свої високі оцінки під час корекції ринку.

По-третє, ETF Gate S&P 500 показав гірші результати, ніж інший популярний ETF, який пасивно слідкує за Nasdaq-100 протягом останніх 10 років. Оскільки останній містить ті ж акції Magnificent Seven, що й VOO, але не обтяжений акціями з повільнішим зростанням S&P 500, він може бути кращим інвестиційним варіантом, орієнтованим на зростання.

Нарешті, S&P 500 включає лише американські компанії. Інвестори, які бажають скористатися зростанням іноземних ринків, повинні розглянути більш диверсифіковані глобальні ETF.

Причина інвестувати в ETF Gate S&P 500

Інвестори повинні усвідомлювати ці прогалини, але все ще має сенс інвестувати в ETF Gate S&P 500, оскільки його бенчмарк з моменту свого створення у 1957 році генерував середню дохідність понад 10 % на рік.

Отже, навіть якщо індекс знижується цього року, він повинен зрости довгостроково, поки американська економіка продовжує зростати. Якщо ви є інвестором довгостроково, який планує купити та зберігати цей ETF щонайменше наступне десятиліття, вам не слід надто турбуватися про його поточні оцінки.

Чи варто вам інвестувати в цей ETF перед наступною “зміною ринку”?

Враховуючи поточні оцінки S&P 500, наступна зміна на ринку може бути падінням, а не зростанням. Проте я вважаю, що інвестори повинні продовжувати накопичувати цей ETF, оскільки марно намагатися передбачити, коли ринок досягне свого піку в короткостроковій перспективі. Довгостроково, терплячі інвестори, які поступово інвестують у цей ETF, можуть отримати вражаючі прибутки.