Індекс долара: орієнтир інвестиційного ринку, ключовий показник, який не можна ігнорувати

Що таке індекс долара? Кожного разу, коли я відкриваю фінансові новини, я завжди бачу такі повідомлення, як «долар зміцнюється», «індекс долара зростає», але багато людей насправді не розуміють його значення та вплив на наші інвестиції. Сьогодні поговоримо про цей термометр глобального фінансового ринку.

Суть індексу долара

Індекс долара США подібний до індексу фондового ринку, але він відстежує не акції, а зміни курсу долара до шести основних іноземних валют. Ці шість валют включають:

• Євро (EUR): найбільша частка, близько 57%
• Єна Японії (JPY): 13.6%
• Фунт стерлінгів (GBP): 11.9%
• Канадський долар (CAD): 9.1%
• Шведська крона (SEK): 4.2%
• Швейцарський франк (CHF): 3.6%

Простими словами, індекс долара просто повідомляє нам: «Чи є долар в даний момент сильнішим або слабшим відносно інших міжнародних валют?»

Вплив сили долара на інвестиції

Коли індекс долара зростає, тобто долар стає сильнішим:

• Американцям дешевше купувати закордонні товари
• Глобальні фінансові потоки схиляються до повернення в США
• Але це несприятливо для економік, орієнтованих на експорт (таких як Тайвань), товари на американському ринку стають дорожчими.
• Тиск доларових боргів на ринки, що розвиваються, зростає

Навпаки, коли індекс долара знижується:

• Капітал може бути виведений з долара США, перенаправлений в азійські фондові ринки або ринки, що розвиваються.
• Для Тайваню, ймовірно, буде більше гарячих грошей, що надійдуть на фондовий ринок Тайваню.
• Але інвестори, які мають активи в доларах, повинні бути обережними з проблемою валютних втрат

Я особисто вважаю, що ця зміна у русі капіталу є як викликом, так і можливістю для інвесторів. Коли долар слабшає, мої акції США можуть зменшитися через валютний фактор, але в той же час акції Тайваню можуть показати яскраві результати через приплив капіталу.

Відношення індексу долара до інших активів

та відносини з американськими акціями

Відносини між доларом США та американськими акціями не є простим прямим або зворотним зв'язком. Іноді зміцнення долара призводить до припливу капіталу в США, що підвищує американські акції; але якщо долар занадто сильний, це може завдати шкоди експортним компаніям США та негативно вплинути на фондовий ринок.

У березні 2020 року, під час глобальної фондової кризи, індекс долара США різко зріс до 103 через попит на безпечні активи, але після цього Федеральна резервна система США розпочала масове друкування грошей, і долар швидко ослаб. Цю складну взаємозв'язок потрібно оцінювати в контексті ринкової ситуації та політичного середовища.

та зв'язок із золотом

Золото та долар США зазвичай мають відношення «гойдалки»:

• Сильний долар → зниження ціни на золото
• Слабкий долар → зростання цін на золото

Це тому, що золото оцінюється в доларах США, і коли долар сильний, вартість придбання золота зростає. Однак на ціну золота також впливають фактори, такі як інфляція та геополітика, тому не можна дивитися лише на індекс долара.

та відносини з тайванськими акціями та новим тайванським доларом

Загалом:

• Зростання долара → повернення капіталу до США → девальвація нової тайванської долара, тиск на фондовий ринок Тайваню
• Девальвація долара → Потік капіталу в Азію → Зростання тайванського долара, вигода для тайванської фондової біржі

Але такі відносини не є абсолютними. Іноді ринок сповнений впевненості в глобальній економіці, і американські фондові ринки, тайваньські фондові ринки та долар можуть зростати одночасно; під час кризи вони також можуть одночасно падати.

Ключові фактори, що впливають на індекс долара

1. Монетарна політика ФРС: підвищення процентних ставок зміцнює долар, а зниження - послаблює.

2. Економічні дані США: Дані про зайнятість, рівень інфляції, темпи зростання ВВП та інші показники показують добрі результати, долар буде зміцнюватися.

3. Геополітика та глобальні кризи: під час воєн, політичних заворушень долар часто зростає в ціні через попит на безпеку.

4. Інші основні валюти: Навіть якщо сам долар не змінюється, але євро, єна та інші валюти ослаблюються, індекс долара також зросте.

Торговий ваговий індекс долара США vs. Індекс долара США

Багато інвесторів звертають увагу лише на індекс долара, але Федеральна резервна система більше зосереджується на «індексі долара з урахуванням торговельної ваги». Різниця між ними полягає в тому:

• Індекс долара містить лише шість основних валют, з яких євро займає 57,6%.
• Індекс торгівельної ваги долара США містить більше 20 валют, включаючи юань, корейську вону, новий тайванський долар та інші азійські валюти, що ближче до реальних торговельних відносин США.

Я вважаю, що звичайним інвесторам достатньо звертати увагу на індекс долара, але якщо ви хочете глибше зрозуміти логіку політики Федеральної резервної системи, то торгівельний зважений індекс є більш всеосяжним орієнтиром.

Висновок

Індекс долара США подібний до барометра глобальних фінансових потоків; уважно стежачи за його змінами, ми можемо оцінити вартість активів, ризики та навіть завчасно виявити інвестиційні можливості. Незалежно від того, чи інвестуєте ви в американські акції, золото, чи просто хочете дізнатися про тенденції тайванського долара, розуміння змін індексу долара є невід'ємною основою.

Для мене індекс долара – це не лише цифра, а й відображення співвідношення економічних сил у світі. У цьому взаємопов’язаному фінансовому світі кожне його коливання розповідає історію про владу, політику та ринкові настрої.