Звіт Маестро: Біткойн еволюціонує від сховища вартості до центру фінансів на блокчейні

Після більш ніж півтора десятиліть присутності на ринку, новий галузевий звіт від біткойн-інфраструктурної компанії Маестро з Остіна малює цікаву картину: Біткойн вийшов за рамки своєї традиційної ролі сховища вартості і став основою зростаючої екосистеми фінансів на блокчейні ( під назвою "BitcoinFi") вартістю в мільярди доларів.

Один з найвражаючих висновків звіту Маестро - як стейкінг і кредитування Біткойна стали провідними варіантами використання в цьому бумі фінансів на блокчейні. Після багатьох років роботи над масштабуванням і сумісністю ці орієнтовані на дохідність активності нарешті досягли міцного відповідності продукту ринку для тримачів Біткойна.

Згідно з доповіддю, приблизно 68 500 BTC ( близько 7,4 мільярда доларів ) наразі заблоковані в різних протоколах стейкінгу та доходності на базі Біткойна, що робить стейкінг найбільшим компонентом що виникає ландшафту BitcoinFi. Крім того, близько 3,32 мільярда доларів у BTC задіяні в так званих стратегіях "рестейкінгу", де один і той же Біткойн використовується для забезпечення безпеки кількох мереж або сервісів.

В сукупності понад 10 мільярдів доларів зараз забезпечені додатками Біткойна для генерації доходу на блокчейні - цифра, яку важко було уявити всього кілька років тому.

Що рухає цим зростанням?

Аналітики Маестро відзначають, що згадане зростання обумовлене новим поколінням протоколів, які дозволяють тримачам BTC отримувати винагороди за участь у безпеці мережі та інших DeFi-схожих активностях. Іншими словами, власники Біткойна тепер можуть змусити свої монети працювати аналогічно тому, як тримачі Ethereum ставлять ETH або як користувачі DeFi отримують прибутковість на інших платформах смарт-контрактів.

Кілька платформ очолили цей рух, причому тільки Babylon, протокол, що дозволяє стейкати Біткойн для підтримки інших мереж, становить приблизно 4,79 мільярда доларів заблокованого BTC.

Окрім генерації доходності, можливості Біткойна розширюються через різні нові рівні та сайдчейни, розроблені для значного покращення його програмованості та пропускної спроможності. Звіт Маестро документує вражаючий стрибок у технічному ландшафті Біткойна: до середини 2025 року L2 та сайдчейни, орієнтовані на Біткойн, колективно утримують понад 52 000 BTC ( приблизно 5,5 мільярда доларів ), заблокованих поза основною ланцюгом, що сигналізує про реальний попит розробників і користувачів на нативні для Біткойна версії смарт-контрактів, випуску активів та інших просунутих функцій.

Токени, NFT та стейблкоїни стимулюють активність мережі Біткойн

Паралельно з новими шарами, сама мережа Біткойн пережила ренесанс токенізації на базовому рівні, рухомий так званими "метапротоколами", які дозволяють записувати нові типи активів і даних безпосередньо в блокчейн.

Звіт Маестро підкреслює, що в першій половині 2025 року вражаючі 40,6% усіх транзакцій Біткойна включали один з цих нових протоколів активів, будь то Ordinals, токени BRC-20 або останній варіант, відомий як Runes. Щоденні обсяги торгів токенами BRC-20 досягали приблизно 128 мільйонів доларів в активні дні, а NFT-надписи перевищили позначку в 80 мільйонів Ordinals, від зображень профілів і колекційних предметів до текстів і мистецтв, що зберігаються в ланцюгу.

Ще однією примітною подією став ріст стейблкоінів на основі Біткойна, класу активів, який давно є основним елементом таких платформ, як Ethereum, Tron або Solana, оскільки інфраструктура Біткойна історично не дуже підходила для випуску або управління токенами стабільної вартості.

За останні шість місяців проекти нативних стейблкоінів BTC накопичили приблизно 860 мільйонів доларів загальної вартості, що означає зростання на 42,3% порівняно з попереднім кварталом.

Проблеми зберігаються, але нічого непереборного

Звичайно, жодна еволюція не обходиться без своєї долі проблем, і незважаючи на вражаючі кроки, зроблені екосистемою BitcoinFi, масштабування залишається постійною проблемою, навіть з появою нових шарів і протоколів. Існує також крива навчання для нового класу користувачів, особливо тих інвесторів у Біткойн, які ніколи не займалися DeFi або складними операціями в ланцюгу.

Тим не менше, загальна історія залишається історією імпульсу та можливостей, з даними з звіту Маестро, що розповідають ясну історію: мільярди доларів Біткойна тепер активно працюють, забезпечуючи мережі, живлячи нові токени та з'єднуючи з фінансовими варіантами використання, які просто не існували в Біткойні до недавнього часу.