Індійська рупія стикається з викликами, дані зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP) можуть стати переломним моментом

В п'ятницю вранці індійська рупія трохи ослабла щодо долара, торгуючись на рівні близько 88.30. Валютна пара долар/індійська рупія наразі коливається трохи вище 88.00, раніше цього тижня досягнувши історичного максимуму.

Я вважаю, що ситуація з рупією дійсно викликає занепокоєння. Напруженість у торговельних відносинах між США та Індією стала мечем, що висить над рупією. У серпні США підвищать мита на імпортні товари з Індії до 50%, частково через те, що Індія купує російську нафту, а також через те, що сторони не змогли досягти торговельної угоди. Ці високі мита серйозно послабили конкурентоспроможність індійських товарів на світовому ринку.

Міністр торгівлі Індії Гояр дійсно повний впевненості. Під час інтерв'ю він заявив, що уряд "пильно стежить за ситуацією" і вірить, що ситуація "незабаром нормалізується". Але, чесно кажучи, такі офіційні висловлювання завжди занадто оптимістичні, реальність може бути не такою вже й гарною.

Варто зазначити, що темпи виходу іноземного капіталу, здається, сповільнилися. У четвер іноземні інституційні інвестори зменшили свої вкладення в індійському фондовому ринку на 10,634 мільярдів рупій, що є помітним зменшенням в порівнянні з масовими продажами у липні та серпні.

Ринок зосереджується на даних по непрацюючим в США

Сьогодні увага інвесторів зосереджена на найближчій публікації даних про нефермерські робочі місця в США за серпень, що, ймовірно, стане ключовою точкою зміни для пари долар/індійська рупія.

Станом на момент публікації, індекс долара незначно знизився до рівня близько 98.15. Ринок повністю очікує, що Федеральна резервна система знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів на вересневому засіданні, але сьогоднішні дані по зайнятості можуть суттєво вплинути на майбутній шлях зниження ставок.

Аналітики очікують, що звіт про нефермерські роботи за серпень покаже, що в США було створено 75 тисяч нових робочих місць, що є порівнянним з попередніми 73 тисячами. Очікується, що рівень безробіття зросте до 4.3%, що вище попереднього значення 4.2%. Очікується, що річний темп зростання зарплат складе 3.7%, що нижче ніж 3.9% у липні.

Вчора опубліковані дані з ADP про зайнятість вже показали, що попит на робочу силу зменшується, приватний сектор лише додав 54 тисячі робочих місць, що нижче очікуваних 65 тисяч і попереднього значення 106 тисяч. Це, здається, закладає основу для можливих слабких даних про зайнятість, які можуть з'явитися сьогодні.

Технічний аналіз: короткостроково залишається бичачим

З технічної точки зору, пара долар/індійська рупія залишається в бичачому тренді. Ця валютна пара торгується вище 20-денної ковзаючої середньої ( приблизно на рівні 87.73), а 14-дений індекс відносної сили стабільно функціонує вище 60.00, що вказує на те, що бичачий імпульс все ще присутній.

Основна підтримка - це 20-денною середньою, а опір зверху - це кругла позначка 89.00. Якщо дані про нефермерські робочі місця не виправдають очікувань, долар може знизитися, надаючи рупії короткочасну можливість для відновлення; в іншому випадку, якщо дані будуть сильними, рупія, ймовірно, зазнає подальшого тиску.

Сказати по правді, як інвестор, який звертає увагу на індійський ринок, я з обережністю ставлюся до перспектив рупії. Торговельна напруга між США та Індією, ймовірно, незабаром не зменшиться, а також невизначеність щодо шляху зниження процентних ставок Федеральної резервної системи може призвести до того, що рупія зіткнеться з важким періодом.

Хоча Резервний банк Індії намагається стабілізувати валютний курс, його втручання має обмежений ефект на фоні глобальної економічної невизначеності та зростаючих геополітичних ризиків. Інвесторам слід бути обережними при торгівлі відповідними валютними парами, оскільки сьогоднішні дані про непосадкові робочі місця можуть спричинити значні коливання.