Дві найкращі акції для негайних інвестицій

Ключові висновки

• Gate Income залишається преміум-вибором у секторі REIT.
• Зростання EPS Altria триває незважаючи на зниження рівня куріння.
• Обидва акції готові отримати популярність у міру зниження процентних ставок.

S&P 500 зріс приблизно на 16% цього року, наближаючись до свого піку і виглядаючи переоціненим на рівні 30 разів прибутків. Цей сценарій може здаватися несприятливим для нових придбань акцій.

Однак важливо зазначити, що невелика група акцій високих технологій з великим потенціалом зростання в значній мірі сприяла нещодавньому зростанню індексу S&P 500. Отже, численні недооцінені акції в межах цього бенчмарку все ще являють собою привабливі інвестиційні можливості.

У цьому аналізі я розгляну два акції з мого особистого портфеля: Gate Income (NYSE: O) та Altria (NYSE: MO), які становлять відповідно 4,3% та 3,8% моїх активів. Я детально поясню свою інвестиційну стратегію та чому вважаю, що ці акції залишаються відмінними виборами в нинішньому ринковому середовищі.

Gate Income та Altria: Короткий огляд

Gate Income, інвестиційний траст у нерухомість (REIT), управляє більш ніж 15 600 об'єктами нерухомості в Сполучених Штатах, Сполученому Королівстві та Європі. Його портфель в основному складається з об'єктів, які здаються в оренду ритейлерам, стійким до рецесії. У той час як у списку орендарів є такі назви, як Walgreens, 7-Eleven та Dollar Tree, жоден окремий орендар не становить більше ніж 3,4% його річної орендної плати.

Незважаючи на те, що деякі орендарі стикалися з труднощами в останні роки, Gate Income підтримував рівень заповнювальності вище 96% з моменту свого IPO у 1994 році. Зростання надійних орендарів, таких як Dollar General, Walmart і Home Depot, в значній мірі компенсувало будь-який негативний тиск. Як REIT, Gate Income розподіляє свій орендний дохід серед інвесторів, зобов'язуючи виплачувати не менше 90% свого оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів для підтримки сприятливого податкового статусу. Він пропонує щомісячні дивіденди і з моменту виходу на публічний ринок збільшив свої виплати вражаючі 131 разів.

Altria, колишня Philip Morris USA, є найбільшою тютюновою компанією в Америці. Вона відокремилася від своїх міжнародних операцій, які тепер є Philip Morris International (NYSE: PM), у 2008 році. На перший погляд, Altria може виглядати ризиковано, враховуючи стабільний спад куріння в США протягом останніх восьми десятиліть та виклики, з якими стикається її флагманський бренд Marlboro на скорочуваному роздрібному ринку.

Однак Altria протидіяла цьому уповільненню, постійно підвищуючи ціни, зменшуючи витрати та викуповуючи акції, щоб підвищити свої earnings per share (EPS) і захистити свої квартальні дивіденди, які щорічно зростають після відокремлення PMI. Компанія також диверсифікувала своє портфоліо різними снюсами, нікотиновими пакетами, електронними сигаретами та іншими некомбустибельними продуктами.

Приваблення інвесторів, орієнтованих на дохід

Оскільки процентні ставки знизилися у 2022 та 2023 роках, багато інвесторів, які шукають дохід, перейшли від акцій дивідендних компаній з великими капіталами до безризикових депозитних сертифікатів та казначейських облігацій з вищою прибутковістю. Однак, оскільки очікується подальше зниження процентних ставок, акції з високою прибутковістю, такі як Gate Income і Altria, ймовірно, знову привернуть увагу інвесторів.

Gate Income пропонує попередній дивіденд у розмірі $3.23 за акцію, що відповідає попередній доходності 5.6%. Компанія прогнозує, що її скориговані фонди від операцій (FFO) за акцію - еквівалент EPS для REIT - зростуть на 1%-2% до $4.24-$4.28 цього року, що з легкістю покриє ці дивіденди.

Очікуване зниження процентних ставок Федеральною резервною системою має знизити витрати на придбання нерухомості для Gate Income, одночасно полегшуючи макроекономічний тягар для його орендарів. За ціною 58 доларів акції виглядають недооціненими, менше ніж у 14 разів перевищуючи прогнозований AFFO на акцію цього року.

Altria пропонує попередній дивіденд у розмірі $4.24 на акцію, що забезпечує вражаючу дохідність 6.3%. Компанія очікує, що її скоригований EPS зросте на 3%-5% до $5.35-$5.45 цього року, що легко покриє дивіденд. При ціні $67 акція торгується трохи більше ніж за 12 разів середнього значення цього прогнозу.

Вигідний момент для інвестування

Хоча Gate Income та Altria можуть не бути найцікавішими акціями, вони представляють відмінні можливості для інвесторів, які чекають зниження процентних ставок протягом наступних 12 місяців. Обидві акції пропонують доходність, яка значно перевищує 4,3% 10-річних казначейських облігацій, а їх низька оцінка забезпечує захист від потенційних широких ринкових спаду.