Золото відступає від рекордного максимуму, оскільки азійські ринки стабілізуються

Ціни на золото відступили від свого історичного піку в четвер, оскільки спокійні умови на азійських фондових ринках викликали фіксацію прибутків серед інвесторів. Дорогоцінний метал, який нещодавно досяг рекорду 3,578-3,579 доларів, зазнав тиску вниз під час азійських торгових годин, оскільки апетит до ризику обережно повертався на глобальні ринки.

Я спостерігав, як цей відкат розвивався після невпинного двотижневого ралі золота. Виправлення, здається, викликане двома ключовими факторами: зменшенням попиту на безпечні активи в міру стабілізації облігаційних ринків та помірним зростанням долара США. Після такого драматичного зростання технічні індикатори кричали "перекуплено" - виправлення було практично неминучим.

Відступ не обов'язково сигналізує про кінець бичачого руху золота. Ринок все ще очікує, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки цього місяця, при цьому очікується принаймні два зниження на 25 базисних пунктів до кінця року. Ці очікування повинні обмежити силу долара та надати підтримку для бездоходного металу.

Трейдери зараз придивляються до звіту про непрофесійні робочі місця в США в п'ятницю для отримання нових напрямків. Сьогоднішні економічні випуски - включаючи звіт про зайнятість ADP, щотижневі заяви про безробіття та PMI послуг ISM - можуть викликати короткострокову волатильність, але, ймовірно, не змінять загальну наратив.

З технічної точки зору, відкат знайшов підтримку біля 23,6% рівня Фібоначчі від нещодавнього ралі приблизно з $3,300. Пробиття нижче $3,500 може прискорити корекцію до регіону $3,440 - попереднього рівня опору, який тепер може слугувати підтримкою. Навпаки, опір знаходиться приблизно на рівні $3,560 перед історичним максимумом.

Торгові суперечки Трампа додають ще один рівень невизначеності. Його адміністрація шукає термінового слухання у Верховному Суді, щоб скасувати рішення федерального апеляційного суду, яке визнало більшість його тарифів незаконними. Ця геополітична напруга в кінцевому підсумку може принести вигоду золоту, якщо ринкова тривога знову зросте.

Незважаючи на сьогоднішню корекцію, фундаментальні обставини залишаються сприятливими для золота. Будь-які значні падіння можуть просто бути можливостями для покупки, а не початком великого розвороту.