Золото коливається близько $3,650, оскільки ринки чекають критичної ревізії NFP

Золото продовжує свій неухильний ріст, досягаючи нового рекорду в близько $3,660 у вівторок, перш ніж закріпитися близько $3,650, що на приблизно 0,50% більше за день. Це відзначає третій поспіль день зростання, оскільки дорогоцінний метал просувається в невідомі території.

Я з цікавістю спостерігав за цим зростанням - це вже не лише про захист від інфляції. Ослаблення долара США зробило золото більш привабливим для міжнародних покупців, таких як я, тоді як розчарувальні дані про ринок праці в США практично закріпили очікування зниження ставки ФРС на вересневому засіданні. Розумні гроші повністю враховують зменшення щонайменше на 25 базисних пунктів, деякі навіть ставлять на більш агресивний рух на 50 б.п.

Особливо цікаво те, як центральні банки безперервно накопичують золоті резерви. Вони явно диверсифікують свої активи, уникаючи доларових. І хто може їх у цьому звинуватити? Зростаюча торгова напруга через можливі мита США в поєднанні з більш широкими геополітичними невизначеностями лише зміцнили попит на безпечні активи. Політичний тиск на незалежність ФРС також не покращує нервозність ринку.

Сьогоднішня увага зосереджена на перегляді базового показника непередбачених робочих місць у США о 14:00 GMT. Ранні чутки свідчать про те, що ми можемо побачити величезне зниження, яке анулює до 800,000 робочих місць - вражаюча цифра, яка кардинально змінить наратив ринку праці. Такий перегляд підтвердить, що економіка США охолоджується набагато швидше, ніж спочатку повідомлялося, надаючи ще більше причин бичкам на золоті рухатися вперед.

На технічному фронті золото демонструє деякі ознаки виснаження. RSI на годинному графіку виявляє ведмежу дивергенцію - ціни досягають нових максимумів, тоді як індикатори моментуму фіксують нижчі максимуми. Це свідчить про те, що ми можемо спостерігати короткий етап консолідації перед наступним можливим підйомом.

Підтримка знаходиться на рівні $3,640, при цьому 50-годинна середня ковзаюча на $3,613 забезпечує додаткову подушку. Стійкий прорив вище $3,660 може швидко відправити ціни до психологічно важливого рівня $3,700.

З огляду на дані PPI, які будуть опубліковані в середу, та показники CPI, що з'являться в четвер, волатильність може зростати, оскільки трейдери займають позиції перед критично важливою зустріччю ФРС наступного тижня. Будь-який сюрприз щодо інфляції може тимчасово зірвати зростання золота, але середньостроковий прогноз залишається безсумнівно оптимістичним у зв'язку з поєднанням підтримуючих факторів, які наразі діють.