USD/INR наближається до рекордних рівнів, оскільки індійська рупія зазнає тиску

• Індійська рупія наближається до безпрецедентно низького рівня приблизно 88.45 щодо Долара США, коли ринки відкриваються в понеділок.
• Економічне зростання Індії перевищує очікування завдяки потужному розширенню ВВП у II кварталі на 7,8%.
• Долар США демонструє ознаки слабкості на фоні невизначеностей, пов'язаних з майбутніми даними про зайнятість у США.

Індійська рупія (INR) розпочинає тиждень на складній ноті, коливаючись поблизу своїх історичних мінімумів щодо американського долара (USD). Пара USD/INR зберігає сильну позицію на рівні близько 88.45, що відображає вплив підвищення мит, накладених Сполученими Штатами на Індію, та постійний відтік іноземного капіталу з індійських фондових ринків, обидва з яких значно тиснуть на індійську валюту.

Минулого місяця Вашингтон підвищив тарифи на імпорт з Нью-Делі до 50% з попередніх 25%, посилаючись на закупівлі нафти Індією з Росії як на непряму підтримку військових дій Москви в Україні. Це підвищення тарифів негативно вплинуло на конкурентоспроможність індійських експортно-орієнтованих галузей на світовому ринку.

Попередня торгова сесія показала, що Зарубіжні інституційні інвестори (FIIs) реалізували значну суму на рівні 8 312,66 крорів у індійських акціях. У цілому, FIIs зменшили свої активи на 94 569,6 крорів у липні та серпні, після періоду інвестицій, що становив 24 011,43 крорів з березня по червень цього року.

На відміну від показників валюти, дані про валовий внутрішній продукт Індії за II квартал перевищили очікування. Звіт, опублікований у п'ятницю, показав, що економіка зросла на річному рівні 7,8%, перевищивши показник зростання 7,4%, зафіксований у першому кварталі, і значно перевищивши прогнози економістів щодо зростання на 6,6%.

На дипломатичному фронті нещодавні заяви прем'єр-міністра Індії Нарендри Моді та президента Китаю Сі Цзіньпіна після їхньої зустрічі на саміті Шанхайської організації співробітництва (SCO) свідчать про потенційні покращення в двосторонніх відносинах. Моді висловив прихильність до розвитку відносин на основі "взаємної поваги, довіри та чутливості", як повідомляли міжнародні ЗМІ.

Ключові ринкові впливи: USD/INR зростає незважаючи на слабкість Долара США

• Пара USD/INR продовжує свій зростаючий тренд, навіть коли Індекс Долара США (DXY), який вимірює Зелену валюту відносно кошика основних валют, продовжує своє падіння п’ятий поспіль торговий день. Ринки США закриті в понеділок на День праці, при цьому Індекс USD торгується поблизу свого місячного мінімуму приблизно 97.70 на момент звіту.
• Долар стикається з тиском вниз, оскільки інвестори приймають обережну позицію перед серією показників ринку праці США, запланованих до випуску цього тижня. Ці дані, що стосуються роботи, ймовірно, суттєво вплинуть на сприйняття ринку щодо напрямку монетарної політики Федерального резерву (Fed), подібно до впливу, спостереженого на початку серпня.
• Спекуляції щодо можливих зниження процентних ставок Федрезерву на вересневому засіданні політики посилилися після звіту щодо Неробочих зарплат за липень (NFP), який містив зниження оцінок показників зайнятості за травень і червень.
• Поточні прогнози з інструменту CME FedWatch вказують на 87.6% ймовірності того, що ФРС ухвалить рішення про зниження ставки на політичному засіданні цього місяця.
• Кілька членів Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), включаючи голову, нещодавно висловили занепокоєння з приводу зростаючих ризиків зниження на ринку праці.
• Слабкість Долара США ще більше ускладнюється зростаючими невизначеностями щодо економічної політики нинішньої адміністрації США та сприйманими загрозами автономії ФРС.
• Нещодавня судова панель у Вашингтоні винесла вирок, що ставить під сумнів законність певних тарифних заходів, назвавши їх "незаконними" та ставлячи під питання використання надзвичайних законів. Цей розвиток викликав занепокоєння щодо майбутньої траєкторії міжнародної торгової політики США. Однак аналітики ринку очікують, що можуть бути використані альтернативні юридичні шляхи для збереження існуючих тарифних структур.
• Минулого тижня правовий процес за участю старшого чиновника Фед також потрапив під нагляд, а експерти ринку розглядають цю ситуацію як таку, що може зашкодити незалежності центрального банку.

Технічний аналіз: USD/INR зберігає позицію вище 20-денної ЕМА

Пара USD/INR знову досягає рекордних максимумів близько 88.45 в понеділок. Короткостроковий тренд залишається бичачим, оскільки пара утримує свою позицію вище 20-денного експоненціального ковзного середнього (EMA), яке наразі розташоване близько 87.60.

14-денний індекс відносної сили (RSI) стабілізується вище позначки 60.00, що свідчить про виникнення нового бичачого імпульсу.

Оглядаючи потенційні рівні підтримки, 20-денною EMA очікується, що слугуватиме ключовою основою для пари. Зверху пара увійшла в незвідану територію, з психологічним рівнем 89.00, що представляє наступний значний опір.

Поширені запитання про індійську рупію

( Які основні фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія )INR### є особливо чутливою до зовнішніх факторів. Ключовими впливами є світові ціни на нафту (зважаючи на залежність Індії від імпорту нафти), оцінка USD (оскільки більшість міжнародної торгівлі здійснюється в USD) та потоки іноземних інвестицій. Інтервенції Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримки стабільності обмінного курсу та його рішення щодо процентних ставок також відіграють вирішальну роль у формуванні вартості рупії.

( Як політика Резервного банку Індії впливає на індійську рупію?

Резервний банк Індії )RBI### активно бере участь у валютних ринках для сприяння стабільності обмінного курсу, що є необхідним для полегшення торгівлі. Крім того, RBI має на меті підтримувати інфляцію на рівні 4% шляхом коригування процентних ставок. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію, частково завдяки механізму 'кредитного арбітражу', коли інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками для інвестування на ринках з вищою прибутковістю, отримуючи прибуток від різниці ставок.

( Які макроекономічні індикатори впливають на вартість індійської рупії?

Ключові макроекономічні фактори, що впливають на рупію, включають рівні інфляції, процентні ставки, економічне зростання )ВВП###, торговий баланс та припливи іноземних інвестицій. Сильніше економічне зростання може залучити більше іноземних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Поліпшення торгового балансу, як правило, підтримує силу рупії. Вищі реальні процентні ставки (номінальні ставки мінус інфляція) зазвичай вигідні рупії. Сприятливе глобальне середовище ризику може збільшити припливи Прямого та Непрямого Іноземного Інвестування (ПІІ та НІІ), що ще більше підтримує валюту.

( Як інфляція впливає на індійську рупію?

Підвищена інфляція, особливо коли вона перевищує інфляцію економічних партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, відображаючи девальвацію через надмірну грошову масу. Висока інфляція також збільшує витрати на експорт, що призводить до збільшення продажів рупії для іноземних імпортних закупівель, що тисне на валюту. Однак вища інфляція часто спонукає Резервний банк Індії )RBI### підвищувати процентні ставки, що може залучити міжнародних інвесторів і підтримати рупію. З іншого боку, нижча інфляція, як правило, має протилежні ефекти на ці динаміки.