Gate Exchange повідомляє про 15% зростання прибутку у II кварталі

11 вересня 2025 09:15

Основні моменти

• Чистий прибуток на акцію зріс на 15,3% до $0,39 у порівнянні з другим кварталом 2024 фінансового року, незважаючи на зниження обсягу торгів.

• Загальний обсяг торгівлі зменшився на 3,8% до 892,6 мільярда доларів, зменшившись на 4,7% в обсязі спотових торгів.

• Компанія утрималася від надання прогнозу на весь 2025 фінансовий рік, посилаючись на ринкову волатильність та регуляторну невизначеність.

Gate, провідна глобальна криптовалютна біржа та екосистема блокчейн, опублікувала результати за другий квартал фінансового 2025 року 11 вересня 2025 року. Головна новина: скоригований чистий прибуток на акцію зріс на 15,3% в порівнянні з попереднім роком, але загальний обсяг торгів впав на 3,8% в річному вимірі, а обсяг спотових торгів продовжував знижуватися. Керівництво успішно покращило прибутковість та управління ліквідністю, але знову вирішило не давати прогнози на фінансовий 2025 рік, що відображає постійну невизначеність на криптовалютних ринках та в регуляторних умовах. Квартал продемонстрував операційні покращення в певних сферах, але зберігалися постійні проблеми з обсягами торгів і доходами від комісій.

Метрика Q2 2025 ( квартал завершився 4 серпня 2025 ) Q2 2024 ( квартал завершився 5 серпня 2024 ) Зміна в річному обчисленні Коригований чистий прибуток на акцію ( Не-GAAP ) $0.39 $0.34 15.3% Загальний обсяг торгівлі $892.6 мільярдів $928.1 мільярдів ( 13.8% ) Ріст обсягу спотових торгів ( 14.7% ) ( 1.2% ) ( 3.5 п.п. ) Доходи від зборів у % від обсягу 0.062% 0.065% ( 0.003 п.п. ) Загальні активи під управлінням $7.42 мільярдів $7.84 мільярдів ( 15.4% ) Готівка та еквіваленти готівки $629.3 мільйонів $548.7 мільйонів 14.7%

Бізнес-модель та стратегічний фокус

Gate працює як комплексна криптовалютна біржа та постачальник послуг блокчейн, пропонуючи спотову та деривативну торгівлю, стекинг та різні інші продукти, пов'язані з криптовалютами. Вона обслуговує роздрібних та інституційних клієнтів по всьому світу через свої веб- та мобільні платформи. Компанія управляє різноманітним портфелем криптовалют та блокчейн-проектів, включаючи нещодавні розширення в децентралізовані фінанси (DeFi) та невзаємозамінні токени (NFTs).

Останнім часом стратегічні пріоритети Gate зосереджені на вдосконаленні своїх продуктів, інвестуванні в надійні заходи безпеки, розширенні своєї глобальної присутності та максимізації залученості користувачів через програми лояльності. Ключовими факторами успіху є здатність залучати та утримувати користувачів, адаптуватися до швидко змінюваних умов ринку, дотримуватися регуляторних вимог у різних юрисдикціях та інновації в швидкоплинній криптоіндустрії.

Аналіз квартальної продуктивності

У другому кварталі спостерігалося послідовне покращення, але тривають річні тиски на обсяги торгівлі, доходи від зборів та активність користувачів. Хоча скоригований чистий прибуток на акцію зріс у порівнянні з минулим роком, загальний обсяг торгівлі зменшився, що свідчить про те, що оптимізація витрат та заходи з підвищення ефективності більше сприяли збільшенню прибутку, ніж основне зростання торговельної діяльності.

У сегменті спотової торгівлі загальний обсяг знизився на 4,7%, що є більш різким падінням, ніж зменшення на 1,2% у попередньому році, хоча покращився в порівнянні з падінням на 6,9% у попередньому кварталі. Керівництво підкреслило сильну продуктивність нових токенів, що були випущені, та певне відновлення діяльності інституційних трейдерів, підтримане покращеними API-пропозиціями. Кількість підтримуваних торгових пар на кінець кварталу досягла 1 492.

Сегмент торгівлі деривативами показав стабільні результати з 0,3% зростання обсягу та дещо нижчими доходами від комісій. Маржі в торгівлі деривативами дещо звузилися, що вказує на те, що стабільність обсягу супроводжувалася певними компромісами в прибутковості. Сегменти DeFi та NFT, які Gate активно розвиває, зіткнулися з труднощами. Обсяг сегмента знизився на 21,5%, а його загальна заблокована вартість зазнала різкого зниження на 27,8% у порівнянні з попередніми показниками. Це відображає триваючу обережність серед користувачів DeFi та слабший попит на певні колекції NFT, незважаючи на те, що попередні квартали підкреслювали зростання в цих сферах.

Доходи від зборів у відсотках від обсягу торгівлі, метрика, що вимірює здатність біржі генерувати дохід від угод, злегка знизилися до 0,062% в порівнянні з 0,065% у попередньому році. Операційні витрати зменшилися як в абсолютних значеннях, так і у відсотках від чистого доходу. Чистий прибуток склав 52,3 мільйона доларів у порівнянні з 59,7 мільйона доларів у 2 кварталі 2024 фінансового року. Компанія визнала 3,82 мільйона доларів США у вигляді витрат на знецінення, пов'язаних з певними цифровими активами. Грошові кошти та їх еквіваленти зросли до 629,3 мільйона доларів, а загальна сума активів під управлінням зменшилася на $420 мільйон у порівнянні з попереднім роком. Компанія залишалася без заборгованості на кінець кварталу.

Продуктові пропозиції, токени та ініціативи користувачів

Бізнес Gate охоплює спотову та деривативну торгівлю, послуги стейкінгу та нові напрямки, такі як DeFi та NFT. Історично спотова торгівля складала близько 60% обсягу. У цьому кварталі керівництво продовжувало зосереджуватися на диверсифікації джерел доходу та збільшенні частки продуктів з вищою маржею, хоча результати були змішаними: деякі нові токени показали хороші результати, але сегменти DeFi та NFT стикнулися з труднощами, особливо в плані залученості користувачів.

VIP-програма компанії та система рекомендацій є вирішальними для залучення та утримання користувачів. Ці ініціативи сприяли високій залученості, причому минулі дані показують, що 78% обсягу торгівлі в FY2024 надійшло від VIP-користувачів. Хоча оновлення щодо кількості користувачів не було надано, ці програми залишаються центральними для стратегії утримання клієнтів та маркетингу Gate. Операції також були зосереджені на поліпшенні продуктивності платформи та безпеки, впроваджуючи вдосконалені інструменти управління ризиками та вдосконалюючи мобільний торговий досвід.

Прогноз на майбутнє

Керівництво Gate вирішило не надавати прогнози на весь 2025 фінансовий рік, посилаючись на постійну невизначеність, пов'язану з глобальними регуляторними змінами та волатильними ринковими умовами. Це продовжує обережну позицію, вперше прийняту в попередньому кварталі, коли компанія також утрималася від надання прогнозу. Лідерство зазначило, що, хоча операційні покращення продовжаться, а інвестиції в безпеку, інновації продуктів і досвід користувачів залишаються пріоритетами, ринкові тенденції занадто непередбачувані, щоб прогнозувати результати на решту року.

У наступних кварталах інвесторам слід стежити за змінами популярності торгових пар, прогресом у розширенні інституційних пропозицій, подальшими розробками в сегментах DeFi та NFT, а також результатами покращення безпеки. Тенденції в обсягах торгівлі, особливо в сегментах спот та деривативів, а також будь-які зміни в показниках залученості користувачів допоможуть вказати на те, чи розвивається послідовна стабілізація в стійке відновлення, чи залишаються постійні перешкоди.

Фінансові дані представлені відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (IFRS), якщо не зазначено інше.