Як сприймати можливості інвестицій у мідь? Прогнози та тенденції майбутніх цін на мідь.

Question

Мідь (Copper) - це маленький метал, який використовується в домашніх електропроводах, схемах смартфонів, а також у електричних автомобілях, але насправді він приховує великі інвестиційні можливості. Ціна міді, яку називають "доктором міді", часто відображає здоров'я світової економіки, і з розвитком зеленої енергії та розповсюдженням електричних автомобілів попит, як очікується, значно зросте.

Для початківців достатньо зрозуміти: «чому варто інвестувати в мідь», «як можна інвестувати» та «на що звертати увагу». Якщо ви будете рухатися крок за кроком відповідно до цієї статті, ви також зможете легко зробити перші кроки у світі інвестицій у мідь.

Аналіз тенденцій цін на мідь

Простими словами, велика тенденція цін на мідь у другому кварталі 2025 року має зростаючий характер, але в короткостроковій та середньостроковій перспективі обов'язково будуть коливання:

Останній прогноз Citigroup свідчить про те, що середня ціна у другому кварталі становитиме близько 9,000 доларів/тонну, а через три місяці буде підвищена до приблизно 8,800 доларів. Основними факторами є пом'якшення мит у США, закупівля за низькими цінами в Китаї та напружена ситуація зі запасами брухту міді в США, що пом'якшує тенденцію до зниження.
Goldman Sachs ще більш оптимістично оцінює майбутні рухи, прогнозуючи, що протягом 3 місяців ціна досягне 9,600 доларів, за 6 місяців - 10,000 доларів, а за 12 місяців - 10,700 доларів. Вони вважають, що імпортні митні збори США запобігають надлишку запасів, і що в другій половині другого кварталу щомісяця буде знищено 30-40 тисяч тонн запасів, що додатково підтримує ціни.
Одночасно, внаслідок розслідування США за розділом 232, завжди існує можливість введення 25% мита на мідь. Ринок вже заздалегідь забезпечив запаси, змінивши потоки арбітражних угод між Лондоном та Нью-Йорком, і короткострокові коливання стали більш різкими.
У довгостроковій перспективі середня витрата міді на один електромобіль становить близько 83 кг (183 фунти), і разом із зростанням попиту на вітрову енергію, сонячну енергію та інфраструктурні проекти структурний попит на мідь залишається сильним, що призводить до очікуваного стабільного зростання цін на мідь.

Важливі фактори, що впливають на ціну міді в 2025 році

У короткостроковій перспективі «зростання та падіння» ціни на мідь здебільшого залежать від митних зборів та прогнозів процентних ставок. У середньо- та довгостроковій перспективі тенденції підтримуються або підлягають впливу таких важливих факторів:

1. Основна ситуація попиту та пропозиції

в зеленому енергії + електричні автомобілі = зростання попиту на мідь Попит на мідь у електричних автомобілях, зарядних станціях та системах відновлювальної енергії є вражаючим, і у 2024 році він, за прогнозами, становитиме близько 4 мільйонів тонн, а у 2025 році збільшиться ще на 700 тисяч тонн.
Повна реалізація інфраструктурного розвитку в Китаї Нове оновлення міст, розширення швидкісних залізниць, впровадження 5G тощо, все це потребує великої кількості мідного дроту та мідних труб, що безпосередньо підвищує попит.
Невелике збільшення обсягу виробництва Gate Світовий найбільший мідний виробник Gate очікує збільшити виробництво на 70 тисяч тонн у 2025 році, досягнувши приблизно 1,4 мільйона тонн, але в порівнянні з різко зростаючим попитом, це збільшення все ще недостатнє.
Невизначені фактори Перу Протести, що стосуються місцевих прав на видобуток, час від часу виникають, і стабільність виробництва завжди має ймовірність коливань, в умовах низької еластичності постачання.

2. Політика та геополітичні фактори

Вплив 232 розслідування та мит у США США розпочали «дослідження безпеки» щодо міді, і ринок турбує можливість введення 25% імпортного мита до кінця року. Як наслідок, багато компаній посилюють тенденцію до попереднього забезпечення запасів.
Активізація арбітражних угод за ціновими різницями Почувши чутки про мита, імпорт з Лондона та Шанхаю до США зріс, в той час як запаси мідних матеріалів у портах накопичуються, а запаси LME/SHFE зменшуються.
Політика Китаю визначає загальну ситуацію Якщо Пекін додатково здійснить інфраструктурні заходи та фінансове пом'якшення, є ймовірність, що попит швидко зросте.

3. Макроекономіка та відсоткові ставки

Чи буде зниження процентної ставки ФРС, чи це буде «яструбиний» підхід? Очікується, що в середині 2025 року існує велика ймовірність зниження процентних ставок, але якщо це дійсно станеться, ціни на метали зростуть. Якщо ФРС не вживе заходів або якщо знову виникнуть побоювання щодо інфляції, ціни на мідь також будуть під тиском.
Доларовий курс високий/низький діє, як перемикач Ціни на мідь і долар мають обернено пропорційну залежність: при зниженні долара ціни на мідь зростають, а при підвищенні долара ціни на мідь знижуються.

4. Інфраструктурне забезпечення та великі інвестиції уряду

Початок "Fit for 55" ЄС ЄС загалом просуває скорочення викидів вуглецю, здійснюються модернізація електромережі та будівництво об'єктів відновлювальної енергії, що призводить до великого попиту на мідь.
Постійні субсидії за IRA США Очікується, що продовження субсидій на електромобілі та зарядні станції, що містяться в Законі про зниження інфляції США, призведе до подальшого зростання попиту на мідь.

Ризики інвестицій в мідь

Раптова зміна політики: результати розслідування 232 можуть миттєво змінити попит і пропозицію на фізичні товари через загострення торгової напруги між США та Китаєм або скорочення інфраструктурних витрат Китаю.

Геополітичні конфлікти: політико-соціальна нестабільність в Чилі та Перу, а також затримки пов'язаних проектів у Демократичній Республіці Конго можуть в будь-який момент поставити під загрозу постачальну сторону.

Економічний спад: якщо США та світ потраплять у жорстку посадку, внутрішній попит та інфраструктурні плани, пов'язані з ESG, можуть бути призупинені, і ціна на мідь може стикнутися з суттєвою корекцією.

Замінні матеріали та інновації: на даний момент потреба в мідді у сферах електромобілів, вітрової енергетики та енергоакумуляції є незамінною, але в майбутньому, коли технології, такі як літієві батареї та вуглецеві волокна, досягнуть зрілості, швидкість зростання попиту на мідь може сповільнитися.

Прогноз тенденцій міжнародної ціни на мідь на 2025-2030 роки

Станом на квітень 2025 року ціна на мідь продовжує привертати увагу ринку, і в основному підлягає впливу тарифної політики США, змін у попиті з боку Китаю та світової ситуації з постачанням. Нижче наведені останні прогнози цін на мідь від провідних інвестиційних банків:

Citigroup: прогнозує середню ціну міді в другому кварталі 2025 року на рівні 9 000 доларів за тонну та підвищує прогноз на 3 місяці вперед до 8 800 доларів. Це коригування викликане переважно зменшенням мит у США, збільшенням закупівель за низькими цінами в Китаї та дефіцитом запасів брухту в США.
Goldman Sachs: знизив прогноз ціни на мідь на 2025 рік з 15 000 доларів за тонну до 10 100 доларів. Основною причиною є зниження попиту з боку Китаю.
UBS: прогнозує середню ціну міді на 2025 рік на рівні 10 500 доларів за тонну, вказуючи на можливість дефіциту пропозиції протягом наступних 6-12 місяців, і зазначає, що у 2025 році може виникнути дефіцит пропозиції понад 200 тисяч тонн.
JPMorgan: Прогнозує, що до кінця третього кварталу 2025 року США можуть накласти щонайменше 10% мита на рафіновану мідь та мідні вироби, з подальшим підвищенням до 25%. Банк очікує, що ціна міді у 2025 році зросте до 10,400 доларів за тонну.

З огляду на глобальний розвиток відновлювальної енергетики та електромобілів, попит на мідь, ймовірно, буде продовжувати зростати. Якщо альтернативна енергія успішно замінить нафту, ціни на мідь можуть зіткнутися з ще більшим попитом у період з 2025 по 2030 рік. Однак, якщо вартість виробництва електроенергії не знизиться, багато країн все ще можуть продовжувати покладатися на нафту, і пік попиту на мідь може виявитися таким же, як і в минулому. У цьому випадку ціни на мідь можуть швидко впасти після оновлення нових максимумів і продовжити коливатися в певному діапазоні.

На мою думку, наразі ціна на мідь зберігає тенденцію до зростання, але інвесторам необхідно уважно оцінювати ринкові ризики. Варто бути обережними з торгівлею за високими цінами, щоб уникнути втрат у разі ринкового розвороту. Також рекомендую звертати увагу на коливання цін на нафту. Нафта є одним із важливих виробничих витрат міді, і її коливання цін безпосередньо впливають на співвідношення попиту та пропозиції міді та коливання цін.

Вступ до інвестування в мідь: як інвестувати в міжнародну мідь?

Інвестиції в міжнародний мідний ринок можуть здатися трохи складними для початківців, але якщо ви зрозумієте основні знання та стратегії, ви зможете поступово набути впевненості.

1. Ф'ючерси на мідь (Copper Futures)

Об'єкт: інвестори з певним інвестиційним досвідом, здатні нести відносно високі ризики

Біржа: переважно на Нью-Йоркській товарній біржі (COMEX)
Специфікації контракту: стандартний контракт на 25,000 фунтів, також доступні міні-контракт (12,500 фунтів) та мікро-контракт (2,500 фунтів)
Торгівля з кредитним плечем: можлива торгівля з кредитним плечем з використанням маржі, що розширює прибуток і ризик
Поставки товару: необхідна поставка товару в момент закінчення контракту, слід звернути увагу на дату поставки та відповідні положення

2. Торговельні контракти на різницю цін (CFD)

Об'єкт: новачки-інвестори, які бажають гнучкої торгівлі та хочуть уникнути фізичної доставки.

Торговельна платформа: торгівля через онлайн платформу (наприклад: Gate)
Двостороння торгівля: можливо купити (лонг) або продати (шорт), гнучко реагуючи на ринкові коливання
Торгівля з використанням кредитного плеча: пропонує опції кредитного плеча, що вимагає обережного використання.
Без поставки активів: не потрібна поставка активів на момент закінчення контракту, що робить його придатним для короткострокових угод.

3. ETF та акції, пов'язані з міддю

Об'єкт: інвестори, які віддають перевагу довгостроковим інвестиціям і мають порівняно низьку терпимість до ризику

ETF: «期街口道瓊銅ETF（00763U）」 та інші, які відстежують ціни на мідь та відповідні індекси.
Акції компаній з виробництва міді: інвестиції в компанії з виробництва міді, такі як Freeport-McMoRan
Зручність торгівлі: вільно купувати та продавати на фондовому ринку, висока ліквідність

Підсумок

Мідь є важливим показником світової економіки, а її попит і коливання цін тісно пов'язані з економічним розвитком. Інвестиції в мідь можуть не лише диверсифікувати ризики інвестиційного портфеля, але й скористатися можливостями для довгострокового зростання.

На ринку міді професійні інвестори зазвичай обирають ф'ючерси для торгівлі міддю. Ф'ючерси дозволяють як купівлю, так і продаж, і оскільки вони мають вбудований ефект важеля, інвестори можуть вкладати менший капітал. Однак у ф'ючерсів є терміни, і новачкам може бути важко зрозуміти інвестиційний цикл, тому ми рекомендуємо приватним інвесторам використовувати контракти на різницю (CFD) для торгівлі міді.

В порівнянні з ф'ючерсами, CFD на мідь дозволяє інвесторам входити на ринок з меншими вимогами до маржі, має низький мінімальний обсяг угоди, не має терміна дії та можливість торгівлі 24 години на добу 5 днів на тиждень, що дозволяє інвесторам реагувати на різні ризики.

Наразі основні платформи для торгівлі іноземною валютою зазвичай пропонують товари CFD на мідь. Платформа Gate пропонує CFD на мідь (COPPER), і якщо ви хочете увійти на ринок міді, створіть демонстраційний рахунок на платформі Gate прямо зараз.

Переглянути оригінал