Цифрове євро: Необхідність для стійких платежів під час кризи

Європейський Центральний банк (ECB) представив переконливі аргументи на користь цифрового євро як важливого інструменту для забезпечення доступу до платежів під час великих збоїв. Їхнє бачення? Розподілена інфраструктура транзакцій, яка залишається функціональною навіть тоді, коли традиційні системи виходять з ладу.

Я вже кілька років спостерігаю, як Центральні банки намагаються наздогнати приватні криптовалюти, і ця остання спроба виглядає як відчайдушна спроба залишитися актуальними. Під час своєї презентації в Європейському парламенті член правління ЄЦБ П'єро Чиполоні підкреслив, як щоденні цифрові платежі стали вразливими до геополітичних ризиків, операційних збоїв та кібератак.

Останні інциденти, такі як саботаж підводних кабелів у Фінській затоці та відключення електроенергії в Іспанії та Португалії, яскраво нагадують про нашу крихку платіжну інфраструктуру. Але чи дійсно цифрова валюта центрального банку є рішенням, чи просто ще одним механізмом контролю?

Запропонована система працюватиме принаймні в трьох ізольованих регіонах, щоб забезпечити безперебійну службу. Користувачі зможуть переходити між платіжними провайдерами під час перебоїв, а офлайн-функція дозволить здійснювати транзакції без підключення до інтернету. Все це звучить вражаюче на папері, але виклики впровадження є величезними.

Фінансова інклюзія є ще одним стовпом аргументів ЄЦБ. Вони провели дослідження серед вразливих та цифрово виключених споживачів, щоб створити адаптивні інтерфейси з голосовими командами, великими шрифтами та спрощеними робочими процесами. Національні установи, такі як поштові відділення, можуть надавати підтримку, щоб допомогти громадянам орієнтуватися в цих цифрових послугах.

Законотворці підняли законні занепокоєння щодо цієї ініціативи. Безризикові цифрові рахунки можуть потенційно витягнути депозити з комерційних банків під час криз. Питання щодо індивідуальних обмежень рахунків залишаються без відповіді, при цьому ЄЦБ неясно обіцяє "дослідження" для визначення лімітів.

Проблеми конфіденційності та конкуренція з приватними платіжними рішеннями також викликають занепокоєння. Чиполлоне стверджує, що відкриті стандарти дозволять приватним суб'єктам розробляти послуги, при цьому банки отримуватимуть компенсацію за поширення. Але історія показує, що централізовані системи рідко сприяють справжнім інноваціям.

Тим часом, через Атлантику, основні банківські групи США закликають Конгрес посилити закон GENIUS, щоб заборонити емітентам стейблкоїнів пропонувати доходи, схожі на відсотки. Вони бояться, що 6,6 трильйона доларів можуть перейти з традиційних депозитів у стейблкоїни, що потенційно може паралізувати ринок кредитування.

ЄЦБ наполягає, що їхня цифрова валюта не призначена для заміни готівки, а для зміцнення стійкості платіжної системи. Проте, поки традиційні фінанси та криптовалютні екосистеми продовжують свій незручний танець, одне залишається зрозумілим: хто контролює платіжну інфраструктуру, той контролює майбутнє грошей.