Ковані наукова компанія за перший квартал збільшила виручку на 47%

Ковені наука ( NASDAQ: KEQU ), цей виробник лабораторних меблів і технологічних продуктів оприлюднив звіт про фінансові результати за перший квартал 2026 фінансового року 10 вересня 2025 року. Завдяки завершенню придбання Nu Aire, доходи цього кварталу значно зросли в річному обчисленні, а прибуток також зріс. Керівництво зазначило, що обсяг накопичених замовлень залишається високим, але попередило про можливі коливання в доставці проектів протягом залишкової частини року. Загалом, компанія повідомила про значне зростання доходів, розширення трубопроводу замовлень і продовжує інвестувати в корпоративну платформу та інтеграційні роботи.

| Показник | 2026 фінансовий рік Q1( станом на 31 липня 2025 року ) | 2025 фінансовий рік Q1( станом на 31 липня 2024 року ) | Зміна в порівнянні з попереднім роком | |------|---------------------------|---------------------------|--------| | Кожен акційний розподіл прибутку(GAAP) | $1.04 | $0.74 | 40.5% | | Кожен акція розводнений прибуток( не GAAP) | $1.10 | $0.93 | 18.3% | | Доходи | $71.1 мільйон | $48.4 мільйон | 46.9% | | Налаштований EBITDA( не GAAP) | $6.5 мільйонів | $4.1 мільйонів | 61.4% | | Накопичені замовлення | $205.0 мільйонів | $159.4 мільйонів | 28.6% | | Готівка та еквіваленти готівки | $19.5 мільйонів | Не застосовується | Не застосовується |

Загальний огляд бізнесу та фокус компанії

Ковані наукові розробки, виготовлення та встановлення лабораторних меблів для досліджень, освіти, медицини та промислового середовища. Їх асортимент включає в себе вбудовані меблі з сталі та дерева, витяжні шафи та технічне обладнання для контрольованого середовища.

Стратегія зростання компанії зосереджена на отриманні державних та приватних контрактів, розширенні міжнародного бізнесу та входженні в сусідні категорії продуктів. Нещодавнє придбання Nu Aire додало до компанії біобезпекові шафи, CO2 інкубатори та ультра-холодильники, що ще більше збагачує асортимент продуктів та ринкове покриття Ковані.

Квартальні висновки: доходи, прибутковість та бізнес-фактори

У першому кварталі фінансового року 2026 компанія Ковіні наукові зафіксувала дохід у 71,1 мільйона доларів США, що на 46,9% більше в порівнянні з минулим роком, цей зростання відображає консолідацію результатів Nu Aire. Внутрішній сектор приніс 54,4 мільйона доларів США, що на 53,0% більше, тоді як міжнародні продажі досягли 16,8 мільйона доларів США, що на 30,2% більше.

Чистий прибуток, що належить Kovanі Science, зріс до 3,1 мільйона доларів США, що на 41% більше в порівнянні з минулим роком. Розведений прибуток на акцію зріс з 0,74 долара США до 1,04 долара США. Валова рентабельність зросла з 25,8% за той же період минулого року до 29,4%.

Внутрішній підрозділ отримав вигоду від зростання обсягу продажів та підвищення прибутковості, що стало можливим завдяки підвищенню виробничої ефективності та постійному контролю витрат. Керівництво підкреслило, що додавання продуктів Nu Aire є одним з основних факторів сильних показників внутрішнього ринку. У міжнародному підрозділі, з початком поліпшення затримок на будівельних майданчиках клієнтів, продажі прискорилися, що підтримало більше постачань та розрахунків проектів.

Проте, корпоративний сектор зазнав передподаткових збитків у 3,1 мільйона доларів США, що є збільшенням порівняно з 2 мільйонами доларів США збитків за аналогічний період минулого року. Це зростання пов'язане переважно з збільшенням інвестицій у інфраструктуру компанії Ковані та постійними витратами на інтеграцію дочірньої компанії Nu Aire.

Бізнес-прогнози та питання для інвесторів

Керівництво не надало чіткого прогнозу доходів або EPS на майбутні квартали чи фінансові роки. Але заявило, що, незважаючи на те, що нерівномірна реалізація проектів та збільшення корпоративних інвестицій можуть привести до короткострокових коливань, консолідований EBITDA за фінансовий рік 2026, як очікується, перевищить рівень фінансового року 2025.

Обсяг замовлень компанії на кінець кварталу в 205 мільйонів доларів перебуває на історично високому рівні, але знизився в порівнянні з 214,6 мільйона доларів на кінець попереднього кварталу. Керівництво підкреслило непередбачуваність термінів проектів, посилаючись на невизначене державне та регуляторне середовище як на можливі фактори, що впливають на короткострокові результати. Інвестори можуть звернути увагу на зміни в обсягах замовлень, тенденції витрат на інтеграцію, а також на те, чи зможе підвищення рентабельності, яке спостерігалося в цьому кварталі у зв'язку з подальшим поглинанням бізнесу Nu Aire компанією Covani Science та інвестиціями в довгострокову інфраструктуру, бути сталим.

Я вважаю, що хоча придбання принесло значне зростання доходів, постійні витрати на інтеграцію та невизначеність у виконанні проектів можуть викликати деякі занепокоєння у інвесторів. Бізнес лабораторного обладнання Ковані сильно залежить від бюджетів держави та освітніх установ, і в нинішніх економічних умовах витратні рішення цих клієнтів можуть бути більш обережними. Варто звернути увагу на те, чи зможе компанія успішно інтегрувати продуктову лінію Nu Aire та досягти очікуваного синергійного ефекту.