USD/INR знижується через підозрюване втручання РБІ та м'які дані по зайнятості в США

• Індійська рупія трохи зміцнилася щодо Долара США в понеділок, при цьому майбутні тенденції залишаються невизначеними.
• Президент США сигналізує про можливість покращення відносин з Індією.
• Слабкі показники зайнятості в США збільшують ймовірність більш суттєвого зниження процентної ставки ФРС на найближчому засіданні.

Індійська рупія (INR) демонструє помірні здобутки щодо Долара США (USD) на початку тижня. Пара USD/INR відступає до приблизно 88.25 після досягнення нового рекордного максимуму трохи вище 88.50 в п’ятницю. Швидке зниження пари від піку пов’язано з підозрюваним втручанням Резервного банку Індії (RBI) для підтримки рупії, про що повідомляє Reuters.

Перспектива рупії залишається нестабільною, оскільки іноземні інституційні інвестори (FIIs) продовжують зменшувати свої інвестиції на індійському фондовому ринку, що викликано постійними торговими напруженнями між Сполученими Штатами та Індією. У серпні Вашингтон підвищив мита до 50% на імпорт з Нью-Делі за покупку нафти з Росії, що президент США Дональд Трамп описав як непряме фінансування військових операцій Москви в Україні.

Проте в п'ятницю Президент Трамп зробив коментарі, які натякали на можливість поліпшення відносин з Індією. Відповідаючи на запитання журналістів, Трамп підкреслив особливі відносини між Індією та США, заявивши, що немає причин для занепокоєння щодо двосторонніх зв'язків. Ці зауваження були зроблені у відповідь на питання про його наміри відновити відносини з Індією.

У п'ятницю іноземні інституційні інвестори (FIIs) продали індійські акції на суму 1 304,91 крорів. У вересні закордонні інвестори зменшили свої частки на 5 666,901 крорів, що стало третім поспіль місяцем продажу. У липні та серпні FIIs продали акції на загальну суму 94 569,6 крорів.

Щоденний огляд ринку: Долар США зазнає широкого тиску на фоні охолодження попиту на працю

• Невелике зниження курсу USD/INR також зумовлене невизначеністю щодо перспектив Долара США, після зростання очікувань щодо більшого, ніж зазвичай, зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (Fed) на її майбутньому засіданні з монетарної політики.
• На момент публікації, індекс долара США (DXY), який вимірює вартість американської валюти щодо кошика основних валют, зріс до приблизно 97.80 після різкого падіння в п'ятницю.
• Інструмент CME FedWatch вказує на те, що трейдери бачать 10% ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на 50 базисних пунктів (bps) до 3.75%-4.50% на вересневому засіданні з ухвалення політики.
• М'які очікування щодо Федеральної резервної системи щодо суттєвого зниження процентної ставки походять від погіршення умов на ринку праці внаслідок тарифної політики, запровадженої президентом Трампом.
• Звіт про нефермерські зарплати серпня (NFP), опублікований у п'ятницю, показав, що економіка США додала лише 22 тис. нових робочих місць, що значно нижче очікуваних 75 тис. та попереднього показника 79 тис. Це означає найповільніший ріст загальної робочої сили з січня 2021 року. Рівень безробіття зріс до 4,3%, як і очікувалося, з попереднього показника 4,2%.
• Очікування м'якої позиції ФРС також значно зросли на початку серпня після звіту про зайнятість за липень, який продемонстрував значні зниження показників зайнятості за травень і червень.
• Нещодавно члени Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), включаючи голову Джерома Пауела, виступили за зниження процентних ставок на тлі зростаючих ризиків для ринку праці.
• Цього тижня ключовим каталізатором для Долара буде індекс споживчих цін (CPI) за серпень, запланований до публікації в четвер.

Технічний аналіз: USD/INR відступає до рівня 88.25

Пара USD/INR коригується до 88.25 від свого історичного максимуму, зафіксованого в п'ятницю. Короткостроковий тренд пари залишається бичачим, оскільки вона утримується вище 20-денного експоненціального ковзного середнього (EMA), в даний час торгується поблизу 87.80.

14-денний індекс відносної сили (RSI) зберігає стабільну позицію вище 60.00, що вказує на те, що новий бичачий імпульс вступив у дію.

Дивлячись вниз, 20-денною EMA буде важливою підтримкою для пари. Зверху пара увійшла в непозначену територію, де кругла цифра 89.00 є значною перешкодою.

Часті запитання про індійську рупію

Які основні фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) дуже чутлива до зовнішніх факторів. Ключові впливи включають ціни на нафту (внаслідок значної залежності Індії від імпорту нафти), оцінка Долара США (оскільки більшість торгівлі відбувається в USD), а також рівні іноземних інвестицій. Прямі втручання Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримання стабільності обмінного курсу, разом із його рішеннями щодо процентних ставок, також значно впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно бере участь у валютних ринках для забезпечення стабільного обмінного курсу, що сприяє торгівлі. Крім того, RBI прагне підтримувати інфляцію на рівні 4% шляхом коригування процентних ставок. Вищі ставки зазвичай зміцнюють рупію, частково через "кредитну торгівлю", коли інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в валюти з вищою прибутковістю, отримуючи прибуток від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Ключові макроекономічні фактори, що впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темпи економічного зростання (GDP), торговий баланс та приплив іноземних інвестицій. Сильніше економічне зростання може привабити більше закордонних інвестицій, що збільшує попит на рупію. Менш негативний торговий баланс зазвичай призводить до зміцнення валюти. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (interest rates minus inflation), також вигідні рупії. Середовище з високим ризиком може підвищити приплив прямих та непрямих інвестицій (FDI and FII), що додатково підтримує валюту.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона перевищує інфляцію економічних партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки це відображає девальвацію через надлишок. Інфляція також збільшує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для покупки іноземних імпортів, що негативно впливає на рупію. Однак вища інфляція зазвичай спонукає Резервний банк Індії (RBI) підвищувати процентні ставки, що може бути позитивним для рупії через збільшений попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежні ефекти зазвичай спостерігаються в умовах нижчої інфляції.