Швейцарський франк різко зростає, оскільки долар падає на фоні жахливого звіту про зайнятість у США

Швейцарський франк продемонстрував свою силу проти Долара США в п'ятницю, опустивши USD/CHF нижче критичного рівня 0.8000, досягнувши найнижчої точки з кінця липня. Поки я це пишу, пара коливається навколо 0.7972, знизившись на значні 1.0% за день, повністю стерши раніше отримані прибутки тижня.

Я спостерігав, як Долар сьогодні зазнав серйозного падіння після виходу звіту про неробочі місця в США, який можна описати лише як надзвичайно слабкий. Дані показали, що економіка США додала всього 22 тис. робочих місць у серпні - це драматичне невиконання в порівнянні з 75 тис., які прогнозували економісти. Тим часом рівень безробіття зріс до 4,3%, досягнувши рівнів, які не спостерігалися з кінця 2021 року.

Цей звіт про роботу викликав катастрофу, і трейдери намагаються перепрошити свої очікування щодо Федеральної резервної системи. Хоча зниження на 25 базисних пунктів вже було враховано для вересня, ф'ючерсні ринки тепер показують 12% ймовірності більшого зниження на 50 базисних пунктів - у порівнянні з нулем до сьогоднішнього «даного бомби». Індекс долара, відповідно, впав до найнижчого рівня з 28 липня, намагаючись утриматися вище 97.50.

Доходність казначейських облігацій також різко впала: 10-річні знизилися до 4,08%, а 2-річні - до 3,49% - обидва на найнижчому рівні з квітня. Це чіткий сигнал того, що ринки вважають, що Федрезерву потрібно буде діяти більш агресивно, ніж вважалося раніше.

Старший радник Білого дому Кевін Хассет не допоміг ситуації, назвавши звіт по роботі "трохи розчаруванням" під час свого виступу на CNBC. Хоча він намагався надати позитивний відтінок, підкреслюючи низьку інфляцію та стабільний економічний ріст, його коментарі про те, що ФРС потенційно розглядає "вищий розріз", лише сприяли продажу долара.

Усі погляди зараз звернені на звіт про споживчі ціни в США, який буде опубліковано в наступний четвер, і який може підтвердити або оскаржити цей новий наратив. Якщо інфляція продемонструє ознаки подальшого охолодження, я очікую, що ми побачимо ще більше тиску на долар і потенційно сильніші заклики до зниження на 50 базисних пунктів у вересні.

Для швейцарського франка сьогодні відзначається вирішальна перемога в його тривалій боротьбі з Доларом. Проти інших основних валют франк також продемонстрував вражаючу силу, особливо щодо канадського Долара.

Реакція ринку сьогодні демонструє, наскільки чутливими залишаються валютні оцінки до зміни очікувань ФРС. Один слабкий звіт про зайнятість dramatically змінив ситуацію - уявіть, що може зробити м'який звіт по CPI наступного тижня.