Використання та вартість паладію: рідкісний благородний метал, що підтримує автомобільну промисловість

Паладій - це рідкісний метал сріблястого кольору, відкритий у 1803 році англійським хіміком Ворастоном з платинової руди. Його назва походить від астероїда «Паллас-Афіна», названого на честь давньогрецької богині мудрості Афіни.

Основні призначення

Згідно з моїми дослідженнями, використання паладію є дуже специфічним, і близько 80-85% його використовується в автомобільній промисловості. Це особливо важливий матеріал для каталізаторів, необхідних для зменшення викидів внутрішнього згоряння. Для очистки вихлопних газів бензинових автомобілів використовується паладій, а для дизельних автомобілів — платина.

Серед інших застосувань є електронні компоненти, стоматологічні сплави, ювелірні вироби тощо, але ювелірні вироби не використовуються так широко, як платина, оскільки вони легші за платину і важче обробляються.

Історія коливань цін

З 2017 по 2019 рік ціна на паладій різко зросла. У всьому світі, через суворі автомобільні викиди, такі як «Національний стандарт 6» у Китаї та «Євро 6» у Європі, попит на каталізатори різко зріс. З іншого боку, енергетична криза в Південній Африці та затримка виробничих потужностей у Росії обмежили постачання, і ціна зросла приблизно на 160% з близько 730 доларів за унцію на початку 2017 року до 1900 доларів за унцію наприкінці 2019 року.

У 2020 році через пандемію коронавірусу ціна тимчасово знизилась до 1,460 доларів, але завдяки економічним стимулам країн і відновленню автомобільної промисловості у травні 2021 року було зафіксовано історичний максимум у 3,017 доларів. Крім того, на початку 2022 року під час спалаху конфлікту між Росією та Україною ціна різко зросла до 4,440 доларів.

Однак, через прогнозоване зменшення попиту на каталізатори внаслідок поширення електромобілів та уповільнення світової економіки, ціни потім значно впали. У період з 2023 по 2025 рік вони коливатимуться в межах від 1500 до 2200 доларів.

Інвестиційні переваги

Інвестиції в паладій мають такі переваги:

• Хеджування інфляції: Оскільки ціна визначається в доларах, як і золото, очікується підвищення ціни під час зниження долара.
• Перевага балансу попиту та пропозиції: попит в автомобільній промисловості високий, тоді як пропозиція обмежена.
• Велика волатильність цін: коливання цін значно більші в порівнянні з золотом або сріблом, що створює багато можливостей для короткострокових угод.
• Стабільний попит в промисловості: Важко знайти заміну для автомобільних каталізаторів, тому прогнозується стабільний попит.

Перспективи майбутнього

Ринок паладію в 2025 році, ймовірно, буде проходити під знаком загального зниження. Зростання частки електромобілів (22–25% у світі) та занепад продажів автомобілів сприяють ослабленню структури попиту.

З точки зору пропозиції, незважаючи на санкції, Росія підтримує експорт через нейтральні ринки, а ситуація з електроенергією в Південноафриканській Республіці також покращується, що дозволяє відновити виробничі потужності.

Інтерес інвесторів також зосереджений на золоті та сріблі, які виграють від ситуації на Близькому Сході та закупівель золота центральними банками, а обсяги ETF на паладій та нетто-довгі позиції за ф'ючерсами зменшуються.

Ціна, ймовірно, буде підпорядкована структурному зниженню попиту в міру того, як поширення електричних автомобілів перевищить 25%, а зростання продажів традиційних автомобілів сповільниться. Якщо ціна торкнеться довгострокової підтримки на рівні 900 доларів, може відбутися технічний відскок.

Ринок паладію, ймовірно, залишиться нестабільним, але спостереження за трансформацією автомобільної промисловості та тенденціями світової економіки стане ключем до інвестиційних рішень.