Чи зможе продовжитися бичачий тренд на золото? Особисті роздуми інвестора

Золотий, що світиться, здавна є символом багатства. Дивлячись на те, як він з 35 доларів у 1971 році піднявся до понад 4000 доларів сьогодні, я не можу не запитати: чи може цей півстолітній лонг позиції справді тривати далі?

Я останнім часом уважно стежу за цінами на золото. 8 жовтня, коли золото вперше подолало позначку в 4000 доларів, у мене було водночас захоплення і сумніви. За останні 50 років золото зросло вражаючими 94 рази! Лише з початку 2024 року зростання перевищило 60%. Як інвестор, я змушений замислитися: продовжувати купувати на підйомі чи чекати корекції?

Оглядаючи 50-річну динаміку золота, я виявив, що його зростання не є рівномірним, а має очевидні етапи. Від нафтової кризи 1970-х років до терактів 11 вересня 2001 року, потім фінансової кризи 2008 року та геополітичних конфліктів останніх років, кожен різкий підйом має свій специфічний історичний контекст.

Особливо варто звернути увагу на цей ринок після 2015 року. Центральний банк божевільно збільшує запаси золота, спалахнула війна між Росією та Україною, конфлікт між Ізраїлем та Палестиною, долар слабшає, політика США щодо підвищення мит викликає торгові побоювання... ці фактори спільно сприяють безперервному зростанню цін на золото.

Я виявив, що хоча золото в довгостроковій перспективі показує непогані результати, навіть за 50 років зростання перевищує індекс Доу-Джонса, його модель отримання прибутку абсолютно відрізняється від акцій чи облігацій. Золото в основному заробляє на цінових коливаннях, без відсотків або дивідендів. Протягом 1980–2000 років ціна золота коливалася в межах 200–300 доларів майже 20 років, хто може мати терпіння чекати так довго?

Це дало мені зрозуміти одну істину: золото підходить для спекулятивної торгівлі, а не для простого довгострокового утримання. Під час економічного спаду варто вкладати в золото, а під час економічного зростання вибирати акції - це мудре рішення.

Для новачків, які хочуть інвестувати в золото, я рекомендую почати з кількох способів: фізичне золото, хоча і зручно ховати активи, але важко продавати; золота ощадна книжка, хоча і зручно переносити, але велика різниця в купівлі-продажу; золотовалютний ETF має хорошу ліквідність, але є управлінські витрати; а золота ф'ючерси або контракти на різницю підходять для досвідчених інвесторів для спекуляцій.

Я особисто вважаю, що контракт на різницю цін (CFD) більш дружній до малих інвесторів, оскільки поріг для внесення депозиту низький, а також можна гнучко займатися лонг позиціями та короткими продажами. Проте, важіль є двосічним мечем, тому його потрібно використовувати обережно.

Дивлячись на те, що сьогодні ціна золота знову утримується вище 4000 доларів, я знаю, що ринок завжди швидко змінюється. Навіть якщо золото має славу "короля хеджування", не можна сліпо ганятися за високими цінами. Адже немає ринку, що завжди зростає, є лише інвестори, які вміють користуватися моментом.

Ви думаєте, що ціна на золото продовжить зростати? Мені цікава ваша думка.