Ціна на золото зросла до нового рекорду в 3674 долари, після чого знизилася, а долар зазнав віддачі.

Ціна золота зростає третій день поспіль, після того як вона перевищила історичний максимум у 3674 долари, трохи відкотилася назад. Я на власні очі став свідком цього божевільного зростання цін на дорогоцінні метали. Раптове відновлення доходності державних облігацій США посилило привабливість долара, що наклало тінь на зростання ціни золота.

Дані про зайнятість, опубліковані Бюро статистики праці США, шокували мене — річна кількість нових робочих місць була знижена на приголомшливі 911K, що значно перевищує очікування економістів у 682K. Цей показник явно зміцнює ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою наступного тижня, але я хвилююся, що незабаром опубліковані дані про інфляцію можуть порушити цей план.

Слабкість зайнятості підтримує очікування зниження процентних ставок, але побоювання щодо інфляції все ще зберігаються

XAU/USD наразі торгується на рівні 3646 доларів, зростання на 0,30%, але індекс долара віддача на 0,24% до 97,68, обмежуючи подальший потенціал зростання.

Ринок зосередився на даних про інфляцію, які будуть опубліковані цього тижня. Якщо PPI або CPI перевищать очікування, це може перешкодити ФРС пом'якшити грошово-кредитну політику. Одночасно, дані про первинні заяви на допомогу по безробіттю, які будуть опубліковані в четвер, також стануть предметом уваги ринку.

Ринкова динаміка: прибутковість зростає, фізичний попит сильний

• Доходність 10-річних державних облігацій США зросла на 2,5 базисних пункти до 4,068%, реальна доходність зросла майже на 3 базисних пункти до 1,718%
• У середу буде оприлюднено дані по PPI, очікується, що річний показник залишиться на рівні 3,3%, а основний PPI може знизитися з 3,7% до 3,5%.
• CPI, ймовірно, зросте з 2.7% до 2.9% у четвер, тоді як базовий CPI може залишитися незмінним на рівні 3.1%.
• Попит на фізичні дорогоцінні метали залишається сильним, з початку року зріс на 38%
• Китайський центральний банк у серпні десятий місяць поспіль нарощує запаси золота, підтримуючи зростання цін на золото

Слабкість ринку праці в США призвела до того, що інвестори практично повністю заклали зниження ставок Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів. У серпні було створено лише 22 тисячі робочих місць, рівень безробіття зріс до 4,3%, ці фактори підвищують привабливість золота. Згідно з ринковими інструментами, ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів наступного тижня становить 88%, тоді як ймовірність зниження на 50 базисних пунктів лише 12%.

Технічний аналіз: ціна золота коливається біля 3650 доларів

Ціна на золото зменшилася після того, як перевищила історичний максимум у 3674 долари, впавши нижче 3650 доларів. Якщо закриття дня буде негативним, ймовірність тестування 3600 доларів зросте. Подальше зниження може призвести до тестування максимуму 3500 доларів від 22 квітня.

RSI знаходиться в зоні перепроданості, але не досяг критичної точки 80, що вказує на те, що зростання золота залишається в порядку. Якщо буде прорвано 3674 долари, наступною метою буде 3700 доларів, потім 3750 доларів і 3800 доларів.

Я вважаю, що, хоча ціна на золото досягла історичного максимуму, віддача долара та побоювання щодо інфляції можуть обмежити її подальше зростання. Інвесторам слід обережно спостерігати за даними про інфляцію цього тижня та сигналами політики Федеральної резервної системи. Крім того, нещодавні загрози Трампа щодо введення нових мит на Китай також приносять невизначеність на ринок, що може призвести до суттєвих коливань цін на активи.