#美联储降息预期升温

Протокол засідання Федеральної резервної системи дав важливий сигнал: у жовтні крипторинок чекає на справжній бум.
"Весняна вода на весні на крипторинку": логіка, що керує динамікою ліквідності, посилюється. Незважаючи на те, що макрополітика ще не повністю зрозуміла, ринок криптовалют уже відреагував. 5 жовтня біткоїн перевищив 126 000 доларів, досягнувши історичного максимуму. Незважаючи на подальшу технічну корекцію, ринкові настрої значно покращилися. У цій волатильності логіка ліквідності стала основним рушієм:
Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зростає: наразі ринок прогнозує ймовірність зниження ставок у жовтні на рівні 94,6%. Якщо це станеться, це буде сигналом про продовження м'якої монетарної політики після першого зниження ставок у вересні. Історичні дані показують, що превентивне зниження ставок Федеральною резервною системою у 2019 році призвело до 95% річного зростання біткоїна. У цьому циклі, разом з припливом коштів від спотового ETF (, наприклад, IBIT від BlackRock, який за один день залучив понад $400 мільйонів доларів, це може посилити ринкову динаміку.
Відновлення ліквідності долара: призупинення фінансування загального рахунку уряду США )TGA( через урядове закриття, а також повернення коштів наприкінці кварталу, зменшило короткостроковий тиск на ліквідність на ринку. Coinbase зазначає, що кореляція між біткоїном і глобальним індексом ліквідності M2 досягає 0,9, відновлення ліквідності безпосередньо підтримає ціни.
Структурні зміни попиту та пропозиції: дані на блокчейні показують, що чиста позиція біткоїнів довгострокових утримувачів )LTH( наближається до нейтрального стану, а короткостроковий тиск продажів зменшується. Діапазон $115,000-$120,000 може стати новою підтримкою. Якщо ринок підтримає нинішній баланс попиту та пропозиції, можливе відкриття вікна прориву в середині жовтня.
Ключові змінні після зниження процентної ставки: які фактори вплинуть на ринок? Якщо Федеральна резервна система підтвердить зниження ставки на засіданні 28-29 жовтня, слід звернути увагу на наступні змінні та їхній наступний вплив на ринок криптовалют:
Очікування узгодженості політики: якщо процентні ставки продовжать знижуватися в грудні, це може сформувати консенсус щодо "циклу пом'якшення", що призведе до переміщення капіталу з традиційних активів-убежищ, таких як золото, в активи з високим потенціалом зростання, такі як біткойн. JPMorgan оцінює, що оцінка біткойна відносно золота досягає 46,000 доларів, теоретична цільова ціна може вказувати на 165,000 доларів.
Геополітичні та політичні ризики: тарифна політика та обмеження імміграції уряду Трампа можуть загострити порушення ланцюгів постачання, опосередковано підвищуючи очікування інфляції. Якщо інфляція триватиме, Федеральна резервна система може бути змушена коригувати свій темп, суттєво збільшуючи волатильність ринку.
Технічний аналіз та ринкові настрої: після того, як біткоїн подолав позначку в 125,000 доларів, деякі інвестори вирішили зафіксувати прибуток, але інституційні кошти продовжують надходити через ETF ), цього тижня накопичивши понад 1.6 мільярда доларів (, що може обмежити простір для зниження. Технічний аналіз показує, що 130,000 доларів є наступною ключовою психологічною межею.
Часові вікна та ринкові стратегії: логіка розташування до та після зниження процентних ставок
Згідно з інструментом FedWatch Чиказької товарної біржі, ймовірність зниження процентних ставок у жовтні вже перевищує 94%, ринок загалом очікує оголошення результатів 29 жовтня. Якщо політика буде реалізована, це може призвести до короткострокових коливань "купувати на очікуваннях, продавати на фактах", але середньострокова тенденція покращення ліквідності залишається незмінною.
Сигнали, на які інвестори можуть звернути увагу, включають:
• Офіційні особи Федеральної резервної системи заявили, що вони стежать за висловлюваннями Пауела щодо компромісу між зайнятістю та інфляцією. Якщо з'являться сигнали, які вказують на те, що «обмежувальні ставки досягли піку», це може посилити очікування щодо циклу зниження ставок.
• Зміни в даних на блокчейні: якщо тиск продажу з боку довгострокових власників продовжує зменшуватися, а чистий приріст на біржі зростає, це може свідчити про початок нового етапу зростання цін.
• Зв'язок з макроекономічною політикою: зверніть увагу на плани з випуску облігацій Міністерства фінансів США та тенденції монетарної політики глобальних центральних банків, щоб уникнути ризику зниження граничної ліквідності. Перехід Федеральної резервної системи до політики ліквідності та її зв'язок з крипторинком стають все більш тісними.
Незважаючи на неминучість короткострокових коливань, поточна ринкова підтримка логіки формується внаслідок поєднання ліквідності, розширення інституційного доступу та технічних проривів. Для звичайних інвесторів ключовим моментом у подоланні умов волатильного ринку є раціональна оцінка здатності до ризику та уникнення високого важеля.
)#CoinDesk9月Gate战绩来袭