Інтерпретація тенденцій на ринку золота: глибокі причини коливання цін на золото у 2025 році

Макроекономічний фон сильного зростання цін на золото

У жовтні 2025 року ціна на золото знову перевищила позначку 4000 доларів, встановивши новий історичний рекорд 4059 доларів. Ця хвиля тривалого зростання переважно зумовлена трьома основними факторами:

1. Посилення геополітичних ризиків. США запровадили 100% мита на Китай, торгові суперечки між США та Китаєм загострилися, що викликало зростання ринкових ризикових настроїв.

2. Дані економіки США слабкі. Ринок очікує зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, капітал спрямовується в золото та інші захисні активи.

3. Центральні банки світу продовжують нарощувати резерви. Центральні банки основних економік прагнуть диверсифікувати валютні активи в доларах, збільшуючи золоті резерви.

Зміни у структурі попиту та пропозиції золота

Згідно з останніми даними Всесвітньої золотої асоціації, у другому кварталі 2025 року ринок золота показуватиме такі характеристики:

| Бік пропозиції | Бік попиту | |--------|--------| | Стабільне постачання мінерального золота | Невелике зростання попиту на ювелірні вироби | | Зростання постачання відходів золота | Значне зростання інвестиційного попиту | | Чисті закупівлі золота центральним банком досягли рекорду | Обсяги утримання ETF суттєво зросли |

Ситуація, коли пропозиція не відповідає попиту, сприяє постійному зростанню цін на золото. Серед них, зростання обсягу активів у золотих ETF на основних централізованих біржах особливо помітне, що відображає сильний попит інвесторів на хеджування ризиків.

Прогноз руху цін на золото та інвестиційні поради

Основні інвестиційні банки зберігають оптимізм щодо майбутньої ціни на золото:

• UBS прогнозує, що протягом наступних кількох місяців ціна на золото може зрости до 4200 доларів за унцію
• Goldman Sachs підвищив цільову ціну на золото на 2026 рік до 4900 доларів за унцію

Для звичайних інвесторів:

• Короткострокові інвестори можуть звернути увагу на можливості ринкових коливань
• Інвестори з довгостроковою стратегією повинні бути психологічно готові до коливань цін
• Рекомендується включити золото до складу інвестиційного портфеля для розподілу ризиків

Зверніть увагу:

• Середнє річне коливання ціни на золото становить 19,4%
• Вартість торгівлі фізичним золотом досить висока
• Не слід надмірно концентрувати інвестиції в один актив

Інвестори повинні приймати обґрунтовані рішення відповідно до своїх можливостей щодо ризику та інвестиційних цілей.