Аналіз P/E: інструмент оцінки для шифрувальних інвесторів

Коефіцієнт цінності (P/E ratio) є одним із важливих показників для оцінки вартості акцій та криптоактивів. У цій статті ми детально розглянемо концепцію коефіцієнта цінності, методи його обчислення та те, як використовувати його у прийнятті інвестиційних рішень щодо криптовалют.

Визначення співвідношення ціни та прибутковості

Коефіцієнт ціни до прибутку, також відомий як PE або PER(Price-to-Earning Ratio). Він представляє собою співвідношення ціни активу до прибутку на одиницю, що вказує, яку ціну інвестор готовий заплатити за 1 одиницю прибутку. На ринку криптоактивів коефіцієнт ціни до прибутку часто використовується для оцінки рівня оцінки токенів.

Метод обчислення співвідношення ціни та прибутку

Основна формула розрахунку співвідношення ціни до прибутку (P/E) звучить так:

Коефіцієнт ціни до прибутку = ціна активу / прибуток на одиницю

Візьмемо за приклад певний криптоактив, якщо його поточна ціна становить 100 USDT, а прибуток за одиницю за останні 12 місяців становить 10 USDT, то його коефіцієнт П / Е дорівнює 100/10=10 разів.

Криптоактиви ринку

У криптоактивах застосування співвідношення ціни та прибутку потребує врахування наступних факторів:

1. Джерела доходу: доходи від різних проєктів можуть походити з комісій за торгівлю, винагород за стейкінг або інших механізмів.
2. Період доходу: через великі коливання на ринку криптоактивів можна використовувати річний дохід або дохід за останні 12 місяців.
3. Капіталізація та обіг: під час розрахунку слід враховувати фактичний обіг токена, а не загальну пропозицію.

Види P/E співвідношення

1. Статичний коефіцієнт ціни до прибутку: використання прибутку останнього повного фінансового року для розрахунку
2. Котирування PE: обчислюється на основі суми прибутків за останні чотири квартали
3. Очікуване співвідношення ціни до прибутку: використовуючи прогнозовані аналітиками майбутні доходи для розрахунку

Як використовувати коефіцієнт P/E для інвестицій у криптоактиви

1. Порівняння аналогічних проектів: порівняння співвідношення ціни та прибутку проекту з аналогічними криптоактивами
2. Порівняння історичних даних: порівняння з історичним рівнем прибутковості проекту
3. Графік співвідношення ціни до прибутку: наочно показує, чи знаходиться ціна токена в зоні переоцінки або недооцінки.

Криптоактиви ринок застосування

Згідно з даними певної платформи, середнє співвідношення ціни до прибутку основних криптоактивів у жовтні 2025 року виглядає наступним чином:

| Криптоактиви | 本益比 | |---------|-------| | BTC | 22,5 | | ETH | 18.3 | | грнб | 15,7 |

Інвестори можуть використовувати ці дані для порівняння горизонтально та підтримки інвестиційних рішень.

Обмеження коефіцієнта ціни до прибутку

1. Ігнорували боргову ситуацію проекту та механізм дефляції токенів
2. Важко точно визначити високу і низьку стандарти, різні траси мають низьку порівнянність.
3. Немає можливості оцінити нові проекти, які ще не приносять прибутку

На деякій популярній CEX платформі інвестори можуть зручно переглядати дані про коефіцієнт ціни до прибутку різних криптоактивів і проводити комплексний аналіз, поєднуючи їх з іншими показниками.

P/E (ціна/прибуток) є простим і зручним показником оцінки, але все ж потребує поєднання з іншими даними для комплексного аналізу. Інвестори в криптоактиви повинні повністю усвідомлювати його переваги та недоліки, розумно використовувати його у процесі прийняття інвестиційних рішень. У сильно коливному крипто-ринку P/E може надати інвесторам певну довідкову цінність, але не повинен використовуватися як єдина основа для прийняття рішень.