Розрахунок прибутковості інвестицій: глибше розуміння справжньої цінності ROI

Повернення інвестицій (ROI) є ключовим показником для оцінки ефективності інвестицій. Я особисто відчув його важливість у процесі прийняття інвестиційних рішень. Коли я вперше спробував керувати фінансами, я зовсім не знав, як оцінити ефективність інвестицій, в результаті чого часто був введений в оману поверхневими високими прибутками, але ігнорував витрати та ризики, що стоять за ними.

Суть та методи розрахунку ROI

Повернення інвестицій за своєю суттю є вимірюванням прибутковості вкладених коштів, простими словами, це співвідношення чистого прибутку та загальних вкладених коштів. Основна формула виглядає так:

ROI = ( чистий дохід від інвестицій ÷ вартість інвестицій ) × 100%

Наприклад, якщо я інвестую 1 мільйон у покупку акцій, а потім продаю їх за 1,3 мільйона, ROI становить 30%. Але насправді обчислення доходів і витрат часто є більш складними.

Реальні приклади застосування

інвестиції в акції

Припустимо, я купую 1000 акцій по 10 доларів за акцію, а через рік продаю їх по 12,5 доларів, за цей час отримую 500 доларів дивідендів, а комісія за угоди становить 125 доларів. Процес обчислення виглядає так:

• Загальний дохід = $12,500 + $500 = $13,000
• Загальна вартість = $10,000 + $125 = $10,125
• Чистий прибуток = $13,000 - $10,125 = $2,875
• ROI = $2 875 ÷ $10 000 = 28,75%

Інвестиції в рекламу

Припустимо, що вартість виробленого мною товару становить $100, ціна продажу $300, витративши $500 на рекламу, було продано 10 одиниць, отже:

• ROI = [$3,000 - ($1,000 + $500)] ÷ ($1,000 + $500) = 100%

Варто зазначити, що багато маркетологів під терміном "ROI" насправді мають на увазі ROAS( повернення витрат на рекламу), які розраховуються по-різному: ROAS враховує лише витрати на рекламу, тоді як ROI включає всі витрати.

Важливість річної доходності

Простий ROI не може відобразити фактор часу, тому річна дохідність має більшу довідкову цінність. Формула розрахунку така:

Річна прибутковість(%) = [( загальна прибутковість + 1)^(1/кількість років) - 1] × 100%

Я стикався з двома інвестиційними варіантами: варіант A - 100% прибутковість за 2 роки, варіант B - 200% прибутковість за 4 роки. На перший погляд, B виглядає вигідніше, але після розрахунку річної прибутковості виявляється:

• A: 41.4%
• B: 31.6%

Очевидно, що план A більш привабливий. Це дало мені зрозуміти, що не можна дивитися лише на абсолютні цифри, часовий вимір також важливий.

Обмеження ROI

При використанні ROI слід звернути увагу на кілька питань:

1. Ігнорування фактору часу: Як вже згадувалося, ROI в різні часові періоди не можна порівнювати безпосередньо.
2. Висока прибутковість супроводжується високим ризиком: багато інвестицій з високим ROI можуть мати великий рівень волатильності.
3. Може бути завищеним: якщо не врахувати всі витрати, ROI буде перебільшеною.
4. Занадто велике зосередження на фінансових доходах: ігнорування інших цінностей, таких як соціальні та екологічні.

Я колись був приваблений інвестицією, яка обіцяла ROI до 50%, але згодом виявив, що ця цифра не враховує різні приховані витрати, і фактична віддача була значно нижчою за очікувану. Це навчило мене більш всебічно оцінювати інвестиційні можливості.

У світі інвестицій ROI є лише одним із багатьох показників, він надає важливу інформацію, але зовсім не є єдиним стандартом. Справжні мудрі інвестиційні рішення повинні ґрунтуватися на всебічному розумінні ризиків, часу та різноманітних цінностей.

Останнє нагадування собі: інвестиції — це не лише гра з числами, а й глибоке обдумування майбутнього. Високий ROI, безумовно, приваблює, але лише надійна інвестиційна стратегія може принести довгострокові вигоди.