Централізоване vs. Децентралізоване фінансування: Комплексний аналіз

Розуміння CeFi та DeFi

Фінансова індустрія переживає швидку еволюцію, з Центральними Фінансами (CeFi) та Децентралізованими Фінансами (DeFi), які стають ключовими гравцями у сфері цифрових активів. Хоча CeFi був основою глобальної фінансової системи протягом століть, технологія блокчейн дала поштовх DeFi, новому фінансовому сектору без централізованого управління.

Централізовані фінанси (CeFi) Пояснення

Централізовані фінанси (CeFi) мають спільні риси з традиційними фінансами (TradFi) у використанні довірених посередників, але є чіткі відмінності:

• TradFi охоплює традиційні установи з багатовіковою історією, які тепер виявляють інтерес до цифрових активів.
• CeFi відноситься до компаній, які пропонують крипто-супутні продукти та послуги.

У CeFi централізовані біржі (CEXs) маршрутизують всі торгові замовлення криптовалюти через центральну платформу. Користувачі реєструються на цих біржах, щоб торгувати криптовалютами, отримувати доступ до кредитних послуг та займатися маржинальною торгівлею. Поки кошти зберігаються на біржі, вони залишаються поза безпосереднім контролем користувачів, що потенційно робить їх вразливими до порушень безпеки.

Децентралізовані фінанси (DeFi) Огляд

DeFi усуває посередників, замінюючи їх протоколами смарт-контрактів. Це дозволяє торгівлю фінансовими продуктами безпосередньо між користувачами через децентралізовані додатки, що базуються на блокчейні (DApps), побудовані на таких мережах, як Ethereum, BNB Chain, Tron та Solana.

Ключові характеристики DeFi включають:

1. Операції протоколу на основі коду
2. Взаємодії з некостодіальними гаманцями
3. Контроль користувача над криптоактивами
4. Немає вимог до створення облікового запису або KYC

CeFi проти DeFi: Порівняльний аналіз

| Власність | CeFi | DeFi | |----------|------|------| | Публічна перевірка | Обмежена | Повністю прозора в ланцюгу | | Атомарність | Не гарантовано | Атомарне виконання дій | | Зберігання активів | Контрольоване платформою | Контрольоване користувачем | | Витрати на транзакції | Деякі безкоштовні послуги | Комісії, необхідні для запобігання спаму | | Години роботи | Обмежений | Операція 24/7 | | Приватність | Потрібна KYC | Псевдоанонімність | | Ризики арбітражу | Присутній | Безризиковий між DEX на одному блокчейні | | Контроль інфляції | Підпорядковано фіатним політикам | Часто фіксований або передбачуваний обсяг |

Переваги та недоліки

CeFi Плюси:

• Зручний інтерфейс
• Підтримка фіатних валют для криптовалют

CeFi Недоліки:

• Кустодіальний контроль активів
• Вимоги до особистої інформації
• Обмежена прозорість
• Географічні обмеження

Плюси DeFi:

• Самостійне зберігання активів
• Покращена конфіденційність
• Доступ без дозволу
• Прозорі транзакції

Недоліки DeFi:

• Вразливості смарт-контрактів
• Крутіша крива навчання
• Виклики масштабованості

Вибір між CeFi та DeFi

Вибір між CeFi і DeFi залежить від індивідуальних потреб користувача:

• Користувачі, які надають перевагу фінансовій суверенітету та конфіденційності, можуть віддати перевагу протоколам DeFi.
• Інституційні інвестори часто схиляються до регульованих CeFi платформ.

Ця різноманітність уподобань користувачів пояснює тривале співіснування CeFi та DeFi в екосистемі цифрових активів.