Аналіз механізму вестингу токенів та впливу на ринок

Що таке розблокування Токена?

Розблокування токена ( розблокування токена ) є процесом звільнення певної кількості токенів з заблокованого стану (vesting) для введення в обіг на ринку. Цей процес виконується відповідно до конкретного маршруту, який був заздалегідь розроблений з моменту запуску проекту, зазвичай називається "графік вестингу".

Заблоковані токени можуть належати:

• Команда розробників (team)
• Інвестор-стартап (VCs)
• Консультант (advisors)
• Спільнота (community rewards)
• Фонд розвитку екосистеми (ecosystem fund)

Початкове блокування токена є заходом контролю за пропозицією, що забезпечує стабільність ціни на початкових етапах і запобігає випадкам, коли акули ринку продають, щоб швидко отримати прибуток.

Мета блокування початкового токена

• Уникайте тиску продажу з боку ранніх інвесторів
• Створити довіру у спільноті до довгострокових зобов'язань проєкту
• Забезпечити прозоре розподілення Токену, відповідно до кожного етапу розвитку

Вплив розблокування Токенів на ринок

Розблокування токенів впливає на ринкову ціну через зміни попиту та пропозиції токенів. Коли велика кількість токенів звільняється одночасно, це може створити великий тиск на продаж, що призводить до різкого зниження ціни, якщо немає достатньої купівельної сили для її поглинання.

Основні фактори, що призводять до коливання ціни навколо часу розблокування:

1. Психологія ринку: Інвестори зазвичай продають до того, як відбудеться розблокування, створюючи тиск на зниження цін.

2. Кількість відкритих токенів: Якщо кількість відкритих токенів займає велику частку у загальному обсязі, вплив буде сильнішим.

3. Особи, які отримують токен: Токени потрапляють до команди проєкту, консультантів або ранніх інвесторів, які мають вищу ймовірність продажу в порівнянні з токенами, призначеними для спільноти.

Аналіз випадків розблокування Токенів

Офіційний Трамп (ТРАМП)

18 квітня 2025 року ціна TRUMP coin коливалася від 7,77$ до 8,63$, з обсягом торгів близько 736 мільйонів USD. Подія розблокування 40 мільйонів TRUMP токен ( становила 20% обігового постачання ) викликала занепокоєння щодо тиску на продаж.

Однак, ціна TRUMP сильно відновилася. 24 квітня 2025 року ціна зросла більш ніж на 60% після оголошення про спеціальну подію для власників токенів.

Глибокий аналіз:

• Велика кількість розблокованих Токенів (20% від загального обсягу ) створює короткостроковий тиск на продаж
• Позитивні новини про подію, яка змінила ціновий тренд
• Сильні коливання цін свідчать про високу спекулятивність цього токена

Aptos (APT)

Три рази unlock APT відбувається за подібною моделлю:

• Ціна на рівні локального дна кілька днів тому unlock
• Ціна поступово зростала і досягла піку в правильний момент розблокування
• Після цього ціна знизилася

Третє розблокування було перервано через різке падіння Bitcoin після новин про затвердження ETF.

Глибокий аналіз:

• Модель "зростання спочатку - зменшення потім" часто з'являється
• Інвестори мають тенденцію купувати перед розблокуванням, створюючи ілюзію зростання.
• Коливання загального ринку (, як BTC), можуть зруйнувати цю модель.

Інструмент відстеження розблокування Токена

Токеноміст

• Інтуїтивно зрозумілий інтерфейс
• Деталі кожного етапу розблокування: Кількість, відсоток, група отримувачів, розклад
• Класифікація за тижнем, місяцем або найближчим великим розблокуванням

DeFiLlama

• Зведена таблиця проектів з токенами, які мають вестинг у найближчий час
• Фільтрувати за датою, кількістю розблокувань, назвою проекту

Слідкуйте за проектом

• Оголошення на офіційних каналах (X, Discord, Medium)
• Деякі проекти організовують AMA, щоб пояснити плани розблокування

Торгова стратегія на основі розблокування Токенів

1. Детальний аналіз:

   • Визначте об'єкт отримання Токену
   • Оцінка їхнього мотивації до продажу
   • Слідкуйте за новинами, пов'язаними з проєктом

2. Поєднання технічного аналізу:

   • Розгляньте цінову модель до і після попередніх розблокувань
   • Оцінка обсягу торгівлі та коливань ціни

3. Управління ризиками:

   • Не ставте великі замовлення безпосередньо перед або після моменту розблокування
   • Використовуйте стоп-лосс для захисту капіталу

4. Скористайтеся можливістю:

   • Розгляньте можливість покупки після зменшення тиску продажу
   • Зверніть увагу на проекти, які мають активні плани розвитку після розблокування

5. Постійно стежити:

   • Використовуйте такі інструменти, як Tokenomist, CryptoRank, щоб оновити графік розблокування
   • Слідкуйте за реакцією спільноти та ринку після кожного розблокування

Зверніть увагу, що не кожен етап розблокування токенів призводить до зниження ціни. Ретельний аналіз і розумне управління ризиками є ключем до використання можливостей, що виникають під час подій розблокування токенів.