Перевершуючи прості транзакції: бачення модулю торгівлі на основі блокчейну від Mitosis

У поточній структурі @MitosisOrg життєвий цикл позиції ліквідності, зашифрований — або ще називається miAsset — зазвичай закінчується на третіх біржах (DEX). Хоча це дозволяє користувачам купувати-продавати позицію, проте це ще не відображає повністю бачення "програмованої ліквідності" (programmable liquidity), якого прагне Mitosis. Тому план запуску основного модуля торгівлі на ланцюгу наприкінці 2025 року вважається великим переломом, покликаним перетворити ті активи, які здаються «статичними», на динамічні фінансові компоненти, які можуть торгуватися та гнучко реорганізовуватися прямо в екосистемі.

1. Від традиційного AMM до моделі "Програмованої торгівлі" На відміну від звичайних AMM (Automated Market Maker), які лише підтримують обмін активів 1-1, модуль торгівлі Mitosis був розроблений як фінансовий протокол, що дозволяє розділяти та об'єднувати позиції (position-splitting), що дозволяє користувачам розділяти miAsset або maAsset на кілька компонентів, які можна торгувати незалежно. Приклад: поточна позиція miETH представляє собою право власності на певну кількість базового ETH разом з майбутніми доходами від стейкінгу. Новий модуль #Mitosis дозволить користувачам розділити цю позицію на два окремих токени: Токен основи (Principal Token): представляє собою початкову вартість заблокованого ETH. Токен доходу (Yield Token): представляє собою право на отримання винагороди за стейкінг протягом наступних 3 місяців. З цією структурою один унікальний актив «програмується» в два фінансові інструменти, які можуть бути куплені, продані або повторно комбіновані відповідно до потреб інвестування.
2. Відкриття нової стратегії фінансів у децентралізованому стилі Концепція Programmable Trading, яку представляє Mitosis, принесе DeFi складні фінансові стратегії, які існували тільки на традиційних ринках (TradFi). Інвестори, які прагнуть зберегти вартість, можуть утримувати Principal Token як інструмент стабільного зберігання. Інвестори, які хочуть зафіксувати короткостроковий прибуток, можуть продати Yield Token для отримання негайного прибутку. Навпаки, ті, хто віддає перевагу низькому ризику, можуть купити окремо Yield Token, щоб отримувати фіксований дохід у майбутньому. Крім того, для активів з певним терміном (, наприклад: прибутковість 1 місяць, 3 місяці, 6 місяців ), Mitosis також може стати платформою для більш складних похідних продуктів, таких як опціонні контракти або термінові контракти на прибутковість. Це означає, що користувачі можуть будувати спекулятивні або хеджуючі позиції щодо майбутньої прибутковості, не володіючи базовим активом.
3. Від пасивної ліквідності до динамічного внутрішнього ринку капіталу У перших кампаніях Matrix Mitosis залучив понад 50 мільйонів доларів ліквідності. Проте більша частина цього капіталу все ще залишається в пасивному стані, головним чином генеруючи прибуток, але насправді не "обертаючись". Завдяки основному модулю торгівлі, Mitosis хоче активувати обертання внутрішніх фінансів, перетворюючи "сплячу" ліквідність на ліквідність, що може бути реорганізована, оцінена і безперервно обігуватися. Згідно з внутрішніми моделями проекту, швидкість використання капіталу в екосистемі може зрости в 3 рази після впровадження цього модуля. Але більш цікаве значення в довгостроковій перспективі: Не тільки збільшуючи комісії за транзакції чи доходи, але й Mitosis поступово формує справжній ринок капіталу on-chain. У цьому ринку ліквідність не лише консолідується (unified), але й оцінюється та управляється ризиками вишукано, еквівалентно — навіть перевищуючи — централізовані фінансові системи.
4. Стратегічний крок у подорожі вдосконалення Mitosis Якщо перший етап мітося здебільшого зосереджений на об'єднанні ліквідності (liquidity unification), то цей торговий модуль є першим кроком до етапу "самообслуговування" екосистеми — де ліквідність не лише збирається, але й сама створює цінність, сама обертається та самостійно регулюється відповідно до попиту на ринку. Це саме ключ до того, щоб Mitosis наблизився до мети стати стандартною ліквідною інфраструктурою для всього Web3, де кожна позиція є не лише рядком доходності, а й фінансовим інструментом, який можна програмувати, торгувати та безмежно повторно використовувати. Висновок: Модуль торгівлі Mitosis не є просто технічним оновленням — це переосмислення способу, яким ліквідність функціонує на блокчейні. Перетворюючи кожну позицію на програмований компонент, Mitosis закладає основу для динамічного децентралізованого ринку капіталу, де ліквідність не просто існує, а насправді «живе». $MITO {спот}(MITOUSDT)