Констеляція проти Kraft Heinz: яка з проблемних акцій заслуговує на ваші гроші?

Я спостерігав за цими двома споживчими гігантами, які цього року страждають, і скажу вам, це було болісно спостерігати. Поки S&P 500 святкує 20% приріст, акції Constellation просто розбились, впавши більш ніж на 40%, а Kraft Heinz не відстає з падінням на 25%. Навіть Уоррен Баффет не може їх врятувати - а це про багато що говорить.

Пивна імперія Constellation в Мексиці стикається з тиском з обох боків. Тариф на алюміній Трампа душить їхні маржі (, оскільки 39% їхнього пива приходить у цих блискучих банках з півдня кордону), а молодші споживачі вже не п'ють Corona і Modelo так, як раніше. Їхня спроба перейти на жорсткі сельцери виглядає відчайдушно, якщо ви спитаєте мене.

Між тим, Kraft Heinz є зразком невдачі корпоративних злиттів. Після того жахливого шлюбу 2015 року, вони скорочували витрати та викуповували акції замість того, щоб насправді інновувати. Звичайно, вони неодноразово підвищували ціни, але цей ресурс вичерпався. Тепер вони планують знову розділитись до 2026 року - типовий корпоративний nonsens, коли ви не можете вирішити реальну проблему.

Навіть Баффет визнав, що вони переплатили за Kraft Heinz і сумнівається, що розділення вирішить щось. Це багато говорить, виходячи з його слів!

Дивлячись на їх фінансові показники, мені стає боляче. Constellation очікує, що органічні продажі впадуть на 4-6%, а прибуток впаде на 16-18% у цьому фінансовому році. Kraft не набагато кращий, прогнозуючи зниження продажів на 1.5-3.5% з падінням прибутку на 13-18% у 2025 році.

Якщо б мені абсолютно довелося вибрати один (і, чесно кажучи, я б не хотів), я б неохоче обрав Constellation. Принаймні, у них є шанс на відновлення, якщо тарифи знизяться і вони зможуть знову зв'язатися з споживачами. Kraft Heinz здається, що вони просто переставляють палубні крісла на «Титаніку» з цим розподілом.

Але ось моя справжня думка: обидва акції - це пастки за низькими цінами. При 12x та 10x прогнозованому прибутку відповідно, вони дешеві з хорошої причини. Є набагато кращі місця для інвестування ваших грошей на цьому ринку, особливо з тим, що золото досягло рекордних максимумів біля $3,950, а Біткойн нещодавно торкнувся $125,700 перед тим, як відкотитися.

Іноді найрозумніше інвестування – це уникнення падіння ножів зовсім.