Акції чипів ШІ готові до зростання у вересні: поза звичними підозрюваними

Основні висновки

• Серія Instinct MI350 від AMD викликає фурор у процесингу AI-інференції.

• Ambarella набирає популярність в області крайнього штучного інтелекту, розширюючись на нові ринкові сегменти.

Глобальна індустрія напівпровідників на шляху до досягнення вражаючих $705 мільярдів до 2025 року, згідно з даними Gartner. Цей ріст в значній мірі зумовлений зростаючим попитом на штучний інтелект (AI) та чіпи високопродуктивних обчислень (HPC) у центрах обробки даних та крайових пристроях. Хоча гіганти галузі часто домінують у заголовках, існують й інші гравці на ринку AI чіпів, які добре підготовлені до того, щоб скористатися цією тенденцією у вересні.

Давайте розглянемо два акції чіпів ШІ з багатообіцяючими каталітичними факторами в найближчій перспективі та міцним довгостроковим потенціалом, які повинні бути на радарі інвесторів.

Просунуті мікропристрої

Advanced Micro Devices (AMD) швидко утверджується як потужний конкурент на арені AI чипів. Компанія планує продемонструвати свої досягнення на двох ключових інвестиційних заходах найближчими днями.

3 вересня фінансовий директор Жан Ху виступить на Глобальній конференції TMT Citi, після чого 8 вересня відбудеться виступ керівника дата-центрів Форреста Норрода на конференції Communacopia & Technology Goldman Sachs. Ці події можуть надати цінну інформацію про розширену роль AMD на ринку інфраструктури штучного інтелекту, потенційно слугуючи каталізаторами для збільшення ціни акцій у вересні 2025 року.

Вражаючі фінансові результати AMD у другому кварталі підтверджують цей прогноз. Компанія повідомила про збільшення доходів на 32% в річному обчисленні до 7,7 мільярда доларів, що стало можливим завдяки рекордним продажам процесорів EPYC для серверів та процесорів Ryzen. Незважаючи на значне списання запасів через експортні обмеження, AMD отримала рекордний вільний грошовий потік у розмірі 1,2 мільярда доларів.

Сегмент дата-центрів залишається основним джерелом доходу для AMD, зростаючи на 14% в річному вимірі до 3,2 мільярда доларів. Це зростання пов'язане з швидким впровадженням процесорів EPYC п'ятого покоління компанії як клієнтами хмари, так і підприємствами.

Зростаючий ентузіазм навколо наступного покоління AI-акселераторів MI350 серії компанії AMD може стати важливим каталізатором у найближчій перспективі. Нещодавно запущена серія Instinct MI350/355 розпочала масове виробництво раніше запланованого терміна в червні 2025 року.

AMD підкреслила, що її чіпи MI355, частина сімейства MI350, відповідають або перевершують продуктивність конкурентних чіпів високого класу, зокрема в завданнях інференції ШІ, за значно нижчою ціною. Оскільки зростаючі витрати є великою проблемою для дата-центрів, ця очевидна цінова перевага може стати ключовим фактором відмінності для серії Instinct MI350. Керівництво очікує значного збільшення виробництва серії MI350 в другій половині 2025 року, щоб задовольнити попит від кількох клієнтів.

З 7 з 10 найбільших розробників моделей ШІ, які тепер використовують графічні процесори Instinct, авторитет AMD на ринку обчислень ШІ стрімко зростає. Передові показники продуктивності компанії в області інференції також допомагають їй робити суттєві кроки на ринку суверенного ШІ, про що свідчить багатомільярдна угода з однією з країн Близького Сходу.

AMD також зосереджується на покращенні продуктивності, зручності використання та впровадження свого програмного забезпечення з відкритим кодом ROCm, розробленого для оптимізації обчислень на GPU. Компанія нещодавно випустила ROCm 7.0, що вводить суттєві покращення у всій програмній платформі. ROCm 7 забезпечує більш ніж у три рази вищий приріст продуктивності при навчанні та інференції в порівнянні з попередником. AMD також запустила хмару для розробників для легкого доступу до GPU та нову платформу ROCm Enterprise AI для прискорення впровадження штучного інтелекту серед підприємств.

Хоча акції AMD, які торгуються за 42 рази дохідності в майбутньому, не вважаються дешевими, поєднання сильних фінансових показників, зростаючого впровадження штучного інтелекту та очікуваних оновлень для інвесторів у вересні вказує на те, що акції можуть отримати значний імпульс у найближчому майбутньому.

Амбарела

Ambarella, яка раніше була відома переважно своїми відео- і іміджевими чіпами, тепер стала значним гравцем на ринку крайового ШІ. Власна архітектура CVflow компанії поєднує традиційні алгоритми комп'ютерного зору з технологіями нейронних мереж на одному системному чіпі (SoC). Ambarella використовує цей гібридний підхід до ШІ для підтримки застосувань у різних крайових сценаріях у секторах безпеки, робототехніки та автомобільних систем.

Недавні фінансові результати компанії підкреслюють її бізнес-імпульс. У другому кварталі свого фінансового 2026 року, що закінчився 31 липня 2025 року, виручка Ambarella зросла на 49,9% в річному вимірі до 95,5 мільйона доларів, перевищивши прогнози компанії. Не-GAAP прибуток на акцію склав 0,15 долара, що також перевищило оцінки на 0,10 долара. Керівництво тепер прогнозує зростання виручки на рівні 31% до 35% у фінансовому 2026 році.

Edge AI тепер становить приблизно 80% загального доходу Ambarella. 5-нанометрові AI SoC компанії користуються високим попитом для застосувань edge AI, включаючи розумні будинки, автомобільну безпеку та корпоративну безпеку. Ambarella також швидко розширюється на нові ринки, такі як портативне відео, роботизовані безпілотники та інфраструктура edge AI. Керівництво відзначило збільшення як відвантаження одиниць, так і середніх цін продажу.

Компанія Ambarella вже відправила понад 36 мільйонів процесорів edge AI сотням клієнтів, що дозволяє їм переносити та запускати розширені моделі AI безпосередньо на SoC Ambarella. Декілька відомих компаній вже розробляють відеопродукти на базі AI з використанням чіпів Ambarella, підтверджуючи її конкурентну перевагу.

Інтерес інвесторів до Ambarella може посилитися у вересні, оскільки компанія запланувала виступ на Глобальній конференції TMT Citi 3 вересня, проведе автобусний тур KGI Securities 4 вересня та сьомий щорічний автобусний тур з напівпровідників Bernstein на Західному узбережжі 16 вересня, а також зустрінеться з інвесторами на Midwest NDR Craig-Hallum 18 та 19 вересня. Ці події можуть підкреслити зростаючу роль компанії в області edge AI і послужити короткостроковими каталізаторами.

Хоча акції Ambarella, які торгуються за більш ніж 162 рази дохідності в майбутньому, не вважаються дешевими, їх швидко зростаюча прибутковість та диференційована гібридна стратегія ШІ вказують на те, що акції можуть бути на ранній стадії зростання. Вони потенційно можуть продовжити свій зростаючий тренд у вересні та далі.