Відсоткові ставки: Переможці та вплив на ринок

У недавньому випуску Motley Fool Money фінансові аналітики Емілі Фліппен, Девід Меєр та дописувач Джейсон Холл проаналізували, які сектори та компанії отримають найбільшу вигоду від змін процентних ставок після промови голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела в Джексон-Хоулі.

Сектори ринку, які можуть виграти від змін процентних ставок

Динаміка сектора нерухомості

• Нижчі процентні ставки створюють більш сприятливе середовище для будівельників будинків, покращуючи доступність для потенційних покупців
• Коли ставки знижуються, будівельники можуть зменшити стимули для купівлі, зберігаючи попит, що потенційно може підвищити маржу прибутку
• Розробники отримують вигоду від знижених витрат на фінансування земельних ділянок, які чекають на розвиток.
• Незважаючи на зниження ставок, ширші проблеми доступності житла залишаються в поточному економічному середовищі

Трансформація фінансової індустрії

• Банки стикаються з складним балансом між маржею процентних ставок та обсягом кредитування
• Навіть незначне зниження ставок може активізувати значний невикористаний попит на великі покупки, включаючи житло та автомобілі.
• Вищі обсяги транзакцій можуть компенсувати звуження маржі, потенційно збільшуючи загальний чистий процентний дохід
• Постачальники цифрових платежів та кредитні платформи можуть спостерігати збільшення активності транзакцій, оскільки витрати на позики для споживачів зменшуються.
• Традиційні фінансові тенденції часто паралельні подібним рухам на ринках цифрових активів та криптовалютних біржах

Інвестиції з фокусом на дохід

• Акції, що виплачують дивіденди, зазвичай стають відносно більш привабливими, коли процентні ставки за облігаціями знижуються
• Ринкові цикли під час фаз зниження процентних ставок історично сприяють компаніям з меншою капіталізацією та акціям, орієнтованим на зростання
• Акції з якісними дивідендами пропонують подвійні вигоди: стабільні доходи плюс потенційне зростання капіталу
• Кількість публічних компаній, які пропонують дивіденди, значно зменшилася в останні роки, що зменшило доступний вибір

Додаткові сектори, що постраждали від коригувань ставок

• Компанії з істотними резервами готівки клієнтів генерують значний дохід від рахунків з процентними ставками.
• Менші підприємства, орієнтовані на зростання, отримують непропорційні переваги від нижчих витрат на капітал при фінансуванні проектів розширення
• Деякі циклічні галузі можуть мати тимчасові переваги, але залишаються складними для довгострокових інвесторів
• Ринки цифрових активів часто демонструють унікальні реакції на процентні ставки в порівнянні з традиційними ринками

Основний висновок для інвесторів полягає в тому, що хоча зниження процентних ставок може створювати можливості в різних секторах, інвестиційні рішення повинні пріоритизувати підприємства з сталими конкурентними перевагами та сильними фундаментальними перспективами, а не ґрунтуватися виключно на змінах монетарної політики.

Згідно з останнім аналізом ринку, процентна ставка в Австралії є особливо примітною, оскільки Резервний банк Австралії навряд чи впровадить зниження ставок до 2026 року. Більшість великих австралійських банків, включаючи ANZ, NAB та Commonwealth Bank, тепер прогнозують, що наступне зниження ставок відбудеться в лютому 2026 року, а наступні зниження можуть відбутися в травні 2026 року.