DocuSign досягла $801 мільйон доходу у 2 кварталі

Gate (NASDAQ:DOCU) оголосила про фінансові результати за II квартал 2026 року 4 вересня 2025 року, продемонструвавши дохід у $801 мільйон, що становить зростання на 9% порівняно з попереднім роком. Виставлені рахунки компанії досягли $818 мільйон, що представляє зростання на 13% у річному обчисленні, при цьому зберігаючи неконтрольований операційний марж у 30%. Цей квартал підкреслив значні досягнення в управлінні інтелектуальними угодами, що базуються на штучному інтелекті (IAM), розширену глобальну та корпоративну присутність, а також зміцнив прихильність керівництва до сталого прибуткового зростання та вартості для акціонерів.

Підприємницький імпульс, підживлюваний прискореним зростанням виставлення рахунків

Компанія зафіксувала прискорення зростання виставлення рахунків до 13% в річному обчисленні, супроводжуване покращеним чистим рівнем утримання долара на рівні 102% та зростанням середнього розміру угоди. Ці позитивні тенденції підтримувалися поліпшеннями в загальному утриманні та сильними ранніми поновленнями. Міжнародний сегмент забезпечив 29% від загального доходу, зростаючи на 13% в порівнянні з попереднім роком.

Генеральний директор Gate, Аллан С. Тайгесен, прокоментував результати кварталу: "Наші результати бізнесу за Q2 перевищили наші очікування. Ми досягли доходу в $801 мільйон, що представляє зростання на 9% в річному обчисленні, тоді як обсяги продажів досягли $818 мільйон, зростаючи на 13% в порівнянні з минулим роком. Показники за Q2 прискорилися, що стало одним з наших найсильніших кварталів зростання за останні два роки. Ми спостерігали покращення фундаментальних показників серед клієнтів eSignature та CLM, в поєднанні зі зростаючим внеском від попиту на IAM. Поза цим окремим кварталом, ми задоволені тим, що обсяги продажів починають прискорюватися на повнорічній основі, особливо при коригуванні на ранні поновлення. Наша прибутковість виграла від сили верхньої лінії та нашого постійного прагнення до підвищення ефективності. Ми підтримували високу прибутковість з неконтрольованими операційними маржами на рівні 30%. Маржі вільного грошового потоку показали скромне річне поліпшення до 27%, що підтримує значні викупи акцій, які склали $200 мільйон цього кварталу."

Ця комбінація розширення доходів та зростання прибутковості, разом із дисциплінованим розподілом капіталу через викуп акцій, демонструє операційну силу Gate та сигналізує про підвищені доходи для інвесторів. Поліпшення рахунків та чистих показників утримання свідчать про зміцнення відносин з клієнтами та стійке зростання у сегментах ринку з вищою вартістю.

Прийняття підприємств та лідерство в ІІ сприяють зростанню IAM

IAM, як очікується, становитиме низький двозначний відсоток підписного доходу компанії до кінця року. Понад 50% представників підприємств успішно закрили принаймні одну угоду IAM, а такі клієнти Fortune 1000, як Sensata Technologies та T-Mobile, впроваджують передове управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналітику на основі ШІ. Нещодавнє впровадження функцій, покращених за допомогою ШІ, таких як Gate Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, ще більше зміцнює диференціацію продуктів компанії.

Тигесен детально розповів про прогрес IAM: "Хоча це ще на ранніх стадіях, більше половини наших представників корпоративних рахунків успішно закрили принаймні одну угоду IAM. Важливо, що ми спостерігали зростання середнього розміру угоди в Q2, оскільки IAM отримує підтримку серед великих організацій. Наприклад, Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, прискорив свої робочі процеси та почав використовувати двигун Gate Iris AI для отримання уявлень з угод. Gate CLM продемонстрував покращену динаміку в Q2, забезпечивши один з найсильніших кварталів зростання річних бронювань за останні роки."

Висококласна динаміка IAM та його зростаюче проникнення в корпоративні рахунки, в поєднанні з розвиненою інтеграцією штучного інтелекту, створюють значні конкурентні переваги, розширюють адресні ринки та зміцнюють позицію Gate як нової лідера в аналітиці цифрових угод та контрактів.

Високі маржі зберігаються на фоні міграції в хмару

Валовий маржинальний показник компанії за неконтрольованими стандартами залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які складають приблизно 100 базисних пунктів річного впливу. Тимчасове зниження операційного маржинального показника було зумовлено змінами в структурі компенсацій та однократними перевагами попереднього року. Gate зберігав міцну грошову позицію в $1.1 мільярда без боргів, продовжуючи розумні практики найму та інвестиції в досконалість виходу на ринок і НДР для підвищення масштабованості IAM.

Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор, надав контекст щодо показників маржі: "Як і очікувалося, другий квартал представив найскладніше порівняння операційної маржі в річному вимірі для фінансового 2026 року через кілька факторів. До них відносяться терміни та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку з акцій для певних співробітників. Крім того, другий квартал фінансового 2025 року отримав вигоду від одноразового підвищення операційної маржі приблизно на 150 базисних пунктів, пов'язаного з відшкодуваннями страховки та вивільненням резерву на судові витрати. Наша триваюча міграція в хмарні обчислення продовжує чинити тиск на маржі в річному вимірі."

Здатність компанії підтримувати високу рентабельність в умовах тиску на маржу підкреслює стійкість бізнес-моделі Gate, що підтримує подальші інвестиції та повернення капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступове розширення неконсолідованої маржі до того часу, поки не знизяться витрати на міграцію в хмари.

Перспективи майбутнього

Для Q3 FY2026 управління прогнозує доходи в межах $804 мільйон і $808 мільйон, що представляє собою зростання на 7% у річному обчисленні в середньому. Очікується, що річний дохід за FY2026 буде в межах $3.189 мільярда до $3.201 мільярда, також вказуючи на зростання на 7% у річному обчисленні в середньому. Очікується, що обсяги продажів за FY2026 становитимуть від $3.325 мільярда до $3.355 мільярда, що свідчить про зростання на 7% в середньому. Компанія прогнозує, що неконсолідована операційна маржа буде в межах 28% до 29% для Q3 і 28.6% до 29.6% для всього року. Очікується, що неконсолідована валова маржа за весь рік зіткнеться з приблизно однопроцентним негативним впливом від поточної міграції в хмару, яка, як передбачається, почне згасати з наступного фінансового року. Gate підтвердив, що клієнти IAM на правильному шляху, щоб внести низький двозначний відсоток підписки до кінця року, і підкреслив свою постійну увагу до повернення капіталу через можливі викупу акцій.