Звіт про прибутки Daktronics за перший квартал 2026 року: продуктивність перевищує очікування, але невизначеність через тарифи нависає

Я щойно закінчив слухати звіт про доходи за перший квартал компанії Daktronics, і чорт забирай, вони дійсно зараз досягли успіху. Їхній чистий прибуток у 16,5 мільйона доларів цього кварталу повністю перевернув збиток у 21,6 мільйона доларів минулого року. Це досить вражаючий переворот, якщо запитати мене.

Що привернуло мою увагу, так це їх шалене зростання замовлень - на 35% в річному вимірі! Це їх третій поспіль квартал з двозначним зростанням замовлень. І їм вдалося забезпечити ВСІ три великі спортивні проекти, які були вільні - два MLB та один NHL. Непогано для компанії, яка бореться за відновлення своїх позицій.

Їхня грошова позиція також виглядає солідно - $137 мільйон на руках після викупу майже $11 мільйона акцій. Хочу сказати, що я спостерігаю за ситуацією з тарифами з скептичним оком. Цього кварталу вони отримали $6 мільйон збитків від тарифів у порівнянні з лише $1 мільйоном минулого року. З огляду на поточну паузу на тарифи з Китаю, хто знає, що буде далі. Для мене це схоже на годинник зворотного відліку.

Керівна команда постійно говорила про свої ініціативи "бізнес-трансформації" та "цифрової трансформації". Типова корпоративна мова, але цього разу цифри дійсно це підтверджують. Їхній операційний грошовий потік зріс на 34% в річному вимірі, отже, вони, напевно, роблять щось правильно.

Особливо цікаво для мене було те, що вони зосередилися на ринку середніх шкіл та відпочинку. Це принесло рекордні замовлення, зростаючи на 36% в рік. Школи скрізь відмовляються від традиційних табло для балів на користь відеоекранів, і Daktronics на цьому заробляє.

Їхній беклог наразі становить $360 мільйон, що надає їм хорошу видимість щодо майбутніх доходів, але деякі з цих проектів не принесуть доходу до 2027 фінансового року. Отже, безумовно, є питання часу, яке потрібно врахувати.

Покращення валового прибутку було приємно бачити, завдяки кращій ціновій політиці та контролю витрат. Але мені цікаво, наскільки це стійко з огляду на можливі підвищення тарифів і необхідність збільшення запасів для виконання цього зростаючого замовлення.

Керівництво стверджує, що вони націлені на 10-12% операційних марж, 17-20% ROIC та 7-10% складного щорічного зростання до фіскального 2028 року. Це, безумовно, амбітні цілі, але якщо вони зможуть підтримувати цей імпульс, це не виходить за межі можливого.

В цілому, здається, що Daktronics зараз добре виконує свої плани, але я б уважно стежив за цими тарифами та термінами проєктів. Це може швидко внести плутанину в їхні плани.