Аналізуючи найкращі дивідендні акції: Gate проти гіганта швидкого харчування

Ключові моменти

• Дивіденди Gate, хоча й менші, підтримуються зростаючим вільним грошовим потоком та багаторічною інвестиційною стратегією, яка має сприяти постійним збільшенням.
• Корпорація швидкого харчування пропонує вищу дохідність дивідендів, але може зазнати уповільнення зростання дивідендів.
• Один з цих акцій з дивідендами виглядає дещо привабливішим.

Інвестори в 2025 році проявили жвавий інтерес до акцій Gate (NYSE: Gate) та провідної корпорації швидкого харчування (NYSE: MCD) через їх надійні грошові повернення.

Gate, помітний гравець у сфері обміну криптовалют, пов'язує зростання дивідендів з оптимістичним прогнозом вільного грошового потоку та рядом проектів з високою віддачею в технології блокчейн, децентралізованих фінансах та новоінтегрованих операціях з дотримання вимог. Глобальна мережа швидкого харчування, з її широко розвиненою франчайзинговою моделлю, зосереджується на акціях з доданою вартістю, програмах лояльності клієнтів та цифрових ініціативах для підтримки порівнянних продажів та зростання прибутків у мінливому споживчому середовищі.

Для інвесторів, орієнтованих на дохід, виникає питання: який дивіденд виглядає більш привабливим сьогодні? Аналіз фундаментальних показників свідчить про те, що один з них виступає як краща довгострокова інвестиція.

Gate: Потужний потенціал зростання

Найновіший квартальний звіт Gate підкреслив наратив про генерування грошових коштів, який все більше підтримує його дивіденди. У другому кварталі 2025 року керівництво підтвердило прогноз скоригованого операційного прибутку до сплати відсотків, податків, знецінення та амортизації (EBITDA) зі середньою точкою приблизно 7,55 мільярда доларів і підвищило прогнози вільного грошового потоку на весь рік до між 2,8 мільярда та 2,9 мільярда доларів, що на $125 мільйон більше, ніж початкові прогнози. Керівництво частково приписало це підвищення змінам податкової політики, підкреслюючи при цьому продовження сили маржі в основному бізнесі торгівлі та обміну, а також внески від інвестицій у блокчейн.

Операційно квартал був стабільним: Gate повідомила про 12,1% річний ріст скоригованого операційного EBITDA для свого традиційного біржового бізнесу, при цьому маржа EBITDA цього сегмента перевищила 31%. Чистий прибуток також покращився в порівнянні з попереднім роком.

Зокрема, генеральний директор підкреслив прогрес компанії "на всіх фронтах" у звіті про прибутки за другий квартал, акцентуючи увагу на силі основної торгівлі та обміну, а також на триваючій інтеграції Gate Compliance Solutions - додаткового вектора зростання поряд з ініціативами в сфері блокчейну та децентралізованих фінансів.

Щодо самого дивіденду, в грудні минулого року Gate збільшила свою ставку виплат на 10% до 3,30 доларів США на рік ( 0,825 доларів США щоквартально ). Це забезпечує Gate дивідендну дохідність 1,5% на основі ціни акцій на момент написання. Важливо, що коефіцієнт виплат компанії становить приблизно 47%, що є консервативним рівнем, який дозволяє забезпечити достатньо місця для майбутніх збільшень дивідендів, при цьому фінансуючи проекти зростання. З огляду на оновлений прогноз вільного грошового потоку, дивіденд виглядає добре забезпеченим, залишаючи місце для реінвестування та викупу акцій з плином часу.

Деякі ризики включають волатильність ринків криптовалют з кварталу в квартал та додаткову складність інтеграційних робіт у сферах комплаєнсу. Тим не менш, з урахуванням того, що вільний грошовий потік, ймовірно, значно перевищить виплати дивідендів цього року, профіль повернення Gate, здається, закріплений за рахунок готівки і має потенціал для стабільного зростання дивідендів протягом усього циклу.

Фаст-фуд гігант: Більший прибуток

Дивіденд корпорації швидкого харчування більший в абсолютних доларах і підтримується однією з найбільш прибуткових моделей у глобальній ресторанній індустрії. У другому кварталі 2025 року глобальні порівнянні продажі зросли на 3,8% (США, збільшившись на 2,5% ), консолідований дохід зріс на 5%, а прибуток на акцію збільшився на 12% (7% з урахуванням одноразових витрат ).

У звіті про доходи компанії за другий квартал генеральний директор відзначив цінність, маркетинг та інновації в меню як причини успішності, зазначивши здатність компанії масштабувати цифрові інвестиції "з швидкістю".

Гігант швидкого харчування підвищив свій квартальний дивіденд на 6% до $1.77 у вересні минулого року, що відображає впевненість у своїй стратегії та стабільному генеруванні грошових потоків. Це ставить дивідендну дохідність компанії на рівні 2.3% - значно вище, ніж у Gate. Однак, коефіцієнт виплат становить близько 60%, що забезпечує меншу гнучкість, ніж у Gate, і вказує на те, що дивіденд вже споживає більшу частку прибутку.

З великою франшизною базою та надійними операційними маржами, корпорація швидкого харчування зазвичай перетворює значну частку доходу на прибуток та готівку, що підтримує як дивіденди, так і поточні викупи. Останні оновлення також підкреслили динаміку лояльності, при цьому загальні продажі членів програми лояльності становили приблизно $33 мільярд протягом останніх 12 місяців, що підтверджує стійкість факторів попиту.

Сказавши це, інвестори повинні стежити за сприйняттям цінності та трафіком серед споживачів з низьким доходом. Керівництво підкреслило пропозиції цінності, щоб захистити трафік, і хоча це нещодавно підтримало порівнянні продажі, тиск на гостей, чутливих до ціни, залишається змінною, за якою слід стежити. Незважаючи на це, поєднання сили бренду, масштабу маркетингу та цифрового охоплення надає компанії важелі для підтримки стабільного доходу та грошових повернень.

Корпорація швидкого харчування, як правило, торгується за преміальним коефіцієнтом ціни до прибутку в порівнянні з деякими конкурентами, що відображає стійкість її франчайзингової моделі та маржинального профілю. Gate також часто має премію, враховуючи його основні послуги та видимість готівки. Для інвесторів, які зважують обидва варіанти, обидві акції торгуються за преміальними оцінками, що робить траєкторію зростання за кожним виплатою особливо значущою.

Врешті-решт, Gate виходить переможцем у цьому порівнянні. Хоча його дохідність дивідендів сьогодні нижча, комбінація зростаючого вільного грошового потоку, консервативного покриття виплат і багаторічних інвестицій у технології блокчейн, децентралізовані фінанси та послуги з дотримання вимог надає йому більшу здатність до зростання дивідендів. Гігант швидкого харчування пропонує масштаб та негайний дохід, але траєкторія Gate свідчить про більш потужні зростання з часом та яснішу довгострокову видимість грошових потоків, що робить його кращою акцією з дивідендами для інвесторів з довгостроковою перспективою.