Robinhood приєднується до S&P 500 з 237% зростанням з моменту IPO: аналіз ринку вказує на сильний потенціал

Ключові моменти

• Robinhood отримав допуск до індексу S&P 500, став однією з лише 10 компаній, які досягли цього стандарту станом на 2025 рік.
• Мобільна торгова платформа компанії, розширення крипто можливостей та зростаюча фінансова екосистема сприяли вражаючому зростанню.
• Незважаючи на стрімке зростання Robinhood, аналітики ринку все ще вважають акції недооціненими на основі ключових показників.

S&P 500 представляє золоту стандартну еталонну базу для фондового ринку США, що складається з 500 провідних публічно торгованих компаній країни. Щоб зайняти позицію в цьому престижному індексі, компанії повинні відповідати суворим критеріям:

• Бути компанією, що базується в США
• Мати ринкову капіталізацію не менше 22,7 мільярдів доларів
• Бути високоліквідним
• Мати принаймні 50% своїх акцій в обігу, доступних для торгівлі
• Має бути прибутковим відповідно до загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP) за останній квартал
• Повинен бути прибутковим протягом останніх чотирьох кварталів в сукупності

Robinhood Markets є найновішим додатком до S&P 500, який приєднається до бенчмарку 22 вересня, ставши однією з лише 10 компаній, які отримали дозвіл на вступ до 2025 року.

Від моменту свого IPO в середині 2021 року Robinhood суттєво перевершив більш широкий ринок, забезпечивши приріст у 237% в порівнянні з 48% S&P 500 станом на цей момент (. Ці вражаючі прирости ціни акцій відображають міцні основи, з прибутком, що зріс на 169%, і чистим доходом, який підскочив на 1,440% — незважаючи на початкові проблеми з прибутком під час пандемії.

Проте, незважаючи на цю сильну динаміку, багато аналітиків вважають, що траєкторія зростання Robinhood лише починається. Давайте дослідимо можливості та розглянемо, чому ринкові аналітики залишаються оптимістичними щодо акцій, незважаючи на їх, здавалося б, преміальну оцінку.

Демократизація фінансових ринків

Фінансові ринки колись були виключною територією інституційних гравців та осіб з високим чистим капіталом. Однак за останнє десятиліття ми стали свідками демократії інвестування, коли роздрібні трейдери отримали безпрецедентний доступ до ринку. Акції тепер торгуються в дробових частках, безкомісійні моделі домінують, а торгові платформи доступні кожному, хто має смартфон.

Ось де яскраво проявляється руйнівна модель Robinhood. Заснована на принципі, що «кожен повинен мати можливість брати участь у нашій фінансовій системі», цифрово орієнтований дизайн платформи та зручний інтерфейс сприяли її швидкому проникненню на ринок. Згідно з CSI Market, компанія тепер контролює приблизно 6,5% загального ринку, незважаючи на конкуренцію з боку більших, усталених суперників.

Стратегічний ріст Robinhood залежить від трьох взаємопов'язаних стовпів. По-перше, його всебічна торгова платформа охоплює традиційні акції, опціони та, що важливо, криптовалюту — позиціюючи його як міст між звичайними фінансами та цифровими активами. По-друге, компанія зосереджується на залученні більшої частки гаманців від існуючих користувачів. Нарешті, Robinhood продовжує розширювати свою фінансову екосистему новими функціями та послугами, включаючи свої зростаючі можливості в криптовалюті.

Виконання на основі даних

Останні квартальні результати Robinhood підтверджують цей стратегічний підхід. У Q2 дохід зріс на 45% у річному вимірі до ) мільйонів, що сприяло збільшенню прибутку на акцію на 100% до $0,42.

Доходи на основі транзакцій зросли на 65%, до $989 мільйонів, що підвищило середній дохід на користувача $539 ARPU ( на 34% до $151. За цими фінансовими показниками стоять не менш вражаючі операційні статистики:

• Кількість профілів клієнтів з коштами зросла до 26,5 мільйонів, що на 10% більше в порівнянні з минулим роком
• Кількість підписників преміум-типу Robinhood Gold зросла на 76%
• Загальні активи платформи досягли ) мільярд, майже подвоївшись з приростом 99%
• Чисті внески зросли до 13,8 мільярда доларів, що на 4% більше

Для фінансових технологічних платформ, таких як Robinhood, ефективність часто оцінюється за правилом 40, яке вимірює баланс між ростом і прибутковістю. Будь-який бал вище 40% свідчить про здоровий бізнес; винятковий бал Robinhood у 112% демонструє видатне виконання.

Компанія продовжує розширювати як свої послуги, так і географічну присутність, підкреслюючи значний потенціал для майбутнього зростання на традиційних та цифрових ринках активів.

Аналіз ринку залишається позитивним

Незважаючи на надзвичайний 497% ріст акцій Robinhood за минулий рік, настрої на ринку залишаються переважно оптимістичними. З 23 аналітиків, які покривають акції у вересні, 14 оцінюють їх як покупку або сильну покупку, 7 утримують позицію, а лише двоє присвоюють рейтинг «недостатньо».

Аналітик Bernstein Гаутам Чхугані є одним з найоптимістичніших, підтримуючи рейтинг "Купити" з цільовою ціною $279 — що свідчить про потенційне зростання на 36% від закриття в середу.

Аналітик хвалить Robinhood за створення найкращої "пастки для мишей" з його торгового бізнесу, одночасно "створюючи найсучасніший фінансовий супер-додаток, використовуючи технології." Чхугані прогнозує, що Robinhood стане лідером у фінансових послугах для "нового покоління", обслуговуючи як традиційних, так і цифрових інвесторів.

На перший погляд, акції Robinhood здаються дорогими, торгуючись за 55-кратним показником прибутку наступного року та 22-кратним показником продажів наступного року. Проте це підкреслює загальну проблему оцінки високорослих компаній. Коли оцінюється за допомогою коефіцієнта ціна/прибуток до зростання $160 PEG( — метрики, більш придатної для оцінки зростаючих акцій — множник Robinhood у 0,34 значно нижчий за поріг 1,0, що зазвичай вказує на недооцінене положення.

Враховуючи стратегічну інтеграцію Robinhood традиційних і крипто-трейдингових можливостей, сильні показники виконання та переважно позитивні настрої аналітиків, компанія представляє собою переконливий інвестиційний випадок, готуючись приєднатися до S&P 500.