Структура ринку Біткойна залишається стійкою: інсайти з аналізу Delta Cap та премії біржі

Цінова волатильність Біткойна (BTC) останнім часом стурбувала інвесторів, оскільки найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією знизилася більш ніж на п'ять відсотків за останні два тижні. Проте два ключові індикатори у блокчейні свідчать про те, що ринкова структура BTC зберігає значну стійкість незважаючи на цю короткострокову цінову дію.

У Блокчейні Індикатори Вказують на Сильний Ринковий Фундамент

Згідно з нещодавнім дослідженням XWIN Research Japan, два критичних показники у блокчейні надають докази того, що загальна структура ринку залишається міцною для Біткойн, навіть коли ціни коливаються.

Перший індикатор - Дельта капіталізації Біткойна - це складна модель оцінки на довгий термін, яка розраховується шляхом вимірювання різниці між реалізованою капіталізацією (агрегованою вартістю всіх BTC за ціною їх останнього переміщення ) та середньою капіталізацією (простою ковзною середньою ринкової капіталізації ). Цей показник історично виконував роль надійного цінового підлоги під час основних ринкових циклів.

На початку серпня BTC торгувався вище цієї стабільно зростаючої лінії Delta Cap, що вказує на те, що ринок будує більш міцний фундамент в порівнянні з попередніми зниженнями. Зростаюче значення Delta Cap, яке наразі коливається навколо 739,4 мільярда доларів, сигналізує про значні капіталовкладення та продовження впевненості серед короткострокових інвесторів, навіть під час тимчасових цінових корекцій.

Хоча BTC наразі торгується трохи нижче цього порогу Delta Cap, рух до $120,000, ймовірно, знову підштовхне ціну вище цього важливого оціночного показника, підкріплюючи довгостроковий висхідний тренд.

Інституційний попит залишається сильним

Другим фактором у блокчейні, що підкреслює структурну силу Біткойна, є Преміум Геп між цінами на великій регульованій біржі США та глобальних торгових платформах. Цей індикатор наразі реєструє +11.6, що свідчить про сильний попит з боку інституційних інвесторів США, які накопичують BTC за преміумом.

Цей показник вимірює цінову різницю між Біткойном, що торгується на регульованих американських біржах, та світовими торговими майданчиками. Коли він позитивний, це вказує на те, що Біткойн має вищу ціну на американських ринках - часто сигналізуючи про більший тиск з боку інституційних покупців з американських суб'єктів.

Історичний аналіз показує, що тривалі періоди позитивного премії часто передували значним бичачим ринковим фазам, оскільки інституційне накопичення рухає ціновою дією на ширшому ринку. Значна поточна премія вказує на подальшу інституційну впевненість, незважаючи на нещодавню цінову волатильність.

Технічний огляд залишається змішаним

Хоча ці два індикатори у блокчейні вказують на приховану силу в ринковій структурі Біткойна, технічні аналітики висловлюють різні точки зору. Дехто попереджає, що падіння нижче $105,000 може потенційно спровокувати глибшу корекцію в напрямку діапазону $90,000.

Інші технічні аналітики застерігали, що якщо BTC втратить критичну підтримку на рівні $108,600, то зниження до $104,000 стає дедалі ймовірнішим. Якщо Біткойн не зможе встановити підтримку на рівні $104,000, то може бути протестований психологічно значущий рівень $100,000.

Однак, швидко зростаюча неліквідна пропозиція Біткойна на основних торгових платформах може слугувати противагою, потенційно підтримуючи рух до нових історичних максимумів. На момент аналізу BTC торгувався за $109,289, що представляє собою збільшення на 0,9% за попередні 24 години.

Коли розглядати разом, метрика Delta Cap та Геп премії біржі вказують на конструктивну ринкову ситуацію: Біткойн консолідується вище порогу в $100,000 з демонстративною підтримкою інституцій та поступово зростаючим довгостроковим оцінювальним мінімумом. У цьому контексті короткострокові корекції можуть представляти можливості для накопичення в межах структурно здорового висхідного тренду, а не сигнали слабкості ринку.