Стратегічні інвестиції мільярдера Кена Гріффіна в ШІ: чому він підтримує технологічних гігантів з вражаючими довгостроковими доходами

Ключові моменти

• Citadel Advisors значно збільшив позиції в Microsoft та Apple, двох технологічних лідерів з винятковими історичними показниками
• Microsoft продовжує демонструвати сильні фінансові результати, використовуючи можливості у сфері хмарних обчислень та штучного інтелекту.
• Apple стикається з поточними викликами, але підтримує міцні основи та значний потенціал для інвесторів у довгостроковій перспективі

Мільярдер Кен Гріффін, засновник і генеральний директор хедж-фонду Citadel Advisors, зробив помітні інвестиційні кроки під час другого кварталу. Його команда активно розширила володіння компанії в обраних акціях, а також ініціювала нові позиції в перспективних компаніях.

Серед найбільш значних інвестицій були збільшені частки в технологічних гігантах Microsoft (NASDAQ: MSFT) та Apple (NASDAQ: AAPL), які займають одне з перших місць серед найбільших компаній світу за капіталізацією.

Ці технологічні лідери не лише забезпечили надзвичайні доходи протягом десятиліть, але й зайняли ключові позиції в швидко змінюючомуся ландшафті штучного інтелекту (AI). З ринковими капіталізаціями, що перевищують $3 трильйон кожен, виникає критичне питання для інвесторів: чи пропонують ці технологічні гіганти все ще привабливі можливості для довгострокового зростання?

Давайте розглянемо інвестиційний випадок для кожної компанії.

1. Корпорація T

Протягом другого кварталу Citadel Advisors придбала 1,87 мільйона додаткових акцій Microsoft, що представляє вражаюче зростання на 1,635.75% у своїй позиції.

Команда Гріффіна не є єдиною, хто визнає потенціал Microsoft. Компанія перевершила ширші ринкові індекси цього року, здобувши 32% з січня. Цей результат підкріплений міцними фінансовими показниками, які демонструють продовження зростання Microsoft, незважаючи на її вже величезний масштаб.

За фінансовий четвертий квартал, що закінчився 30 червня, Microsoft звітував про дохід у розмірі 76,4 мільярда доларів, що на 18% більше в порівнянні з минулим роком. Ще вражаючіше, операційний прибуток зріс на 23% до 34,3 мільярда доларів, тоді як чистий прибуток піднявся на 24% до 27,2 мільярда доларів. Ці цифри вказують на те, що Microsoft успішно захоплює можливості зростання, зберігаючи при цьому операційну ефективність і дисципліну витрат.

Хмарний підрозділ Microsoft наразі є найбільш стратегічним бізнес-сегментом компанії. Цей підрозділ, до складу якого входять численні сервіси на основі ШІ, зростає швидше за інші частини компанії. Microsoft продовжує здобувати частку ринку проти лідера хмарних технологій Amazon, використовуючи свої довгострокові відносини з корпоративними клієнтами через Office 365 та інші інструменти продуктивності. Ця наявна довіра створює природний шлях для підприємств, щоб прийняти хмарні рішення Microsoft.

Найобіцячішим аспектом цієї інвестиційної тези є те, що як прийняття хмарних технологій, так і впровадження ШІ все ще перебувають на ранніх стадіях. Як зазначив генеральний директор Amazon Енді Джасі, приблизно "85% світових витрат на ІТ все ще відбуваються на місцях." Це представляє собою величезний потенціал для зростання для Microsoft.

Незважаючи на трильйонну вартість, Microsoft пропонує привабливий довгостроковий потенціал у галузі хмарних обчислень та штучного інтелекту, підкріплений сильними конкурентними перевагами від витрат на зміну постачальника, надійною дивідендною програмою та значним генеруванням грошового потоку.

2. Яблуко

Citadel Advisors зробила ще більш драматичний крок з Apple, збільшивши свою частку на вражаючі 10,715.95% під час Q2. Ця значна інвестиція може здаватися контрінтуїтивною, враховуючи нещодавні труднощі Apple.

Компанія цього року подолала кілька труднощів, зокрема потенційний вплив тарифів. Apple виробляє значні частини свого асортименту за кордоном, зокрема в Китаї, що робить її вразливою до торгових політик, які можуть накласти значні мита на імпортовані товари.

У відповідь Apple оголосила про плани збільшити свої інвестиції в національне виробництво до $600 мільярда протягом наступного десятиліття, що потенційно може розташувати компанію для зменшення тарифних ризиків.

Окрім торгових питань, Apple стикається з технологічними викликами. Нещодавно запущений Apple Intelligence — набір функцій штучного інтелекту для новітніх пристроїв компанії — отримав прохолодний прийом як від споживачів, так і від інвесторів. Ця млява реакція свідчить про те, що Apple може відставати від конкурентів у цій критично важливій технологічній сфері.

Ці фактори сприяли зниженню акцій Apple на 5% цього року. Однак команда Гріффіна, здається, вважає це недосягнення можливістю для покупки, а не знаком тривоги.

Досліджуючи глибше, Apple продовжує демонструвати сильні операційні показники незважаючи на ці виклики. У третьому фінансовому кварталі, що закінчився 28 червня, Apple повідомила про збільшення доходів на 10% в річному обчисленні до $94 мільярдів. Прибуток на акцію зріс на 12% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, досягнувши $1.57.

Мабуть, найважливіше, що Apple має виняткові можливості генерувати готівку. Хоча його вільний грошовий потік за останні 12 місяців зменшився на 11,6% в річному вимірі, він все ще становить вражаючі 96,2 мільярда доларів. Ця фінансова сила надає Apple значні ресурси для інвестування в дослідження та розробки, включаючи досягнення в області штучного інтелекту.

Apple раніше демонструвала свою здатність входити на ринки пізніше за конкурентів, проте досягати вражаючого успіху завдяки інноваційному дизайну продуктів та інтеграції екосистеми. Потужний бренд компанії, вірна клієнтська база, встановлена база мільярдів пристроїв та сегмент послуг з понад 1 мільярдом платних підписок створюють численні можливості для зростання.

Крім того, генеральний директор Тім Кук успішно подолав виклики тарифів під час попередньої адміністрації, що свідчить про те, що компанія може знайти способи вирішення подібних проблем знову. Існує також невизначеність щодо впровадження та тривалості агресивних торгових політик.

З цих причин Apple залишається привабливим кандидатом для інвестицій, особливо для тих, хто має довгострокову інвестиційну перспективу.