Дилема акцій для схуднення

Я щойно прослухав захоплюючий епізод Motley Fool Money, де аналітики Рік Мунарріс, Карл Тіел і Джейсон Холл обговорювали ринок акцій для схуднення. Скажу вам, зараз для цих колись улюблених інвестицій ситуація не найкраща.

Viking Therapeutics отримала абсолютно нищівний удар минулого тижня, впавши на жахливі 35% після розчаровуючих результатів клінічних випробувань їхнього перорального препарату для схуднення. Але ось у чому річ - навіть великі компанії з перевіреними продуктами зазнають нищівних втрат! Eli Lilly втратила чверть своєї вартості за минулий рік, а Novo Nordisk була абсолютно знищена, впавши більш ніж на 50%. Пацієнти скидають кілограми, поки інвестори втрачають гроші.

Що, чорт візьми, сталося? Карл вразив - класичний випадок, коли очікування мчать за мільйони миль від реальності. Ці препарати GLP-1, такі як Озепмік і Мунджаро, фантастичні, але їх може бути важко значно покращити. Крім того, брудна маленька таємниця, про яку ніхто не згадує, це те, що приблизно через два роки приголомшливі 75% людей відмовляються від цих препаратів, часто тому, що побічні ефекти стають занадто важкими для витримки.

Все ж, ми говоримо про ринок у $70 мільярд цього року! Не дивно, що всі прагнуть потрапити в гру або створити щось краще.

Святий Грааль, здається, полягає в розробці ефективної таблетки замість цих щотижневих ін'єкцій. Саме це намагалася зробити компанія Viking, і незважаючи на відмінні результати зниження ваги, їх сильно критикували через більш високі побічні ефекти та рівні припинення, ніж очікували інвестори. Чесно кажучи, я вважаю, що зараз існує надмірна одержимість оральними формулами.

Давайте будемо відвертими - як тільки ви звикнете до цього, тижнева ін'єкція є безболісною і простою. На ринку вже є пероральний семаглутид (Rybelsus), який ніхто не використовує, оскільки його важко правильно приймати і він має більше побічних ефектів, ніж ін'єкції!

Справжній прорив прийде від компаній, які зосереджуються на мінімізації побічних ефектів, а не лише на пероральній доставці за будь-яку ціну. Viking, можливо, несправедливо карають у цьому випадку - вони, ймовірно, можуть покращити свій режим дозування, щоб зменшити ці побічні ефекти.

Джейсон зробив блискучу заяву про інвестування в руйнівні тенденції. Навіть попри нещодавнє падіння, ранні інвестори Novo Nordisk досі мають прибуток 153% з 2019 року, а інвестори Lilly показали ще кращі результати. Але вибрати переможців у руйнівних сферах надзвичайно важко.

Подивіться на дрони - прогнозується, що це буде індустрія на $95 мільярд протягом десятиліття, але інвестори не заробили реальних грошей на фактичних бізнес-результатах, лише на спекуляціях. Або 3D-друк, пам'ятаєте цей бум? Акції 3D Systems впали з $90 до 2 доларів, а виручка насправді досягла піку десять років тому. Навіть у електромобілях, по суті, лише Tesla заробляє гроші, в той час як всі інші витрачають кошти.

Боляче урок? Лише тому, що щось є величезною тенденцією, не означає, що акціонери отримають прибуток. Вам потрібно заглянути глибше, ніж заголовки та шум.

Дивлячись на 10 років вперед, ці аналітики висловили кілька захоплюючих прогнозів щодо деструкторів. Карл ставить на компанію-робота для домашнього здоров'я, засновану колишнім лідером iRobot. Рік бачить, як Disney використовує ШІ для збільшення своєї контентної імперії. А Джейсон вважає, що будівельник Lennar може революціонізувати будівництво з допомогою технології 3D-друку.

Інвестиційна гра ніколи не зупиняється у зміні. Те, що сьогодні виглядає як безсумнівна справа, може стати застереженням завтрашнього дня.